長(zhǎng)江商報(bào)消息 11月10日前提交整改報(bào)告,，否則予以摘牌

□本報(bào)記者 黃聰

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在10月27日發(fā)布整改通知，對(duì)新三板掛牌私募機(jī)構(gòu)下了最后通牒,，要求掛牌私募機(jī)構(gòu)按照相關(guān)整改細(xì)則在11月10日前提交整改報(bào)告,，否則予以摘牌,。

明確管理費(fèi)等收入計(jì)算口徑

2016年5月26日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》,，要求已經(jīng)掛牌的私募機(jī)構(gòu),，按照新增的“私募八條”進(jìn)行自查。

不符合新增掛牌條件的,，要在一年內(nèi)進(jìn)行整改,，未按期整改或整改后不符合要求的將予以摘牌。整改期限屆滿后,，股轉(zhuǎn)方面卻發(fā)現(xiàn),，各家私募對(duì)自查整改的具體對(duì)象、自查整改條件的計(jì)算口徑等問(wèn)題的理解不太一樣,，導(dǎo)致自查標(biāo)準(zhǔn)不一,。

2017年6月，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示,，在研究明確掛牌私募自查整改報(bào)告的具體內(nèi)容與格式,，以及自查整改條件的計(jì)算口徑等問(wèn)題。到時(shí)候要求掛牌私募按照統(tǒng)一的要求,，調(diào)整和完善自查整改報(bào)告,。10月27日的通知就是統(tǒng)一口徑后的自查要求。

這次通知,，首先明確的是就是條件一中“管理費(fèi)收入和業(yè)績(jī)報(bào)酬之和”,，還有“收入來(lái)源”的具體范圍。

“管理費(fèi)收入與業(yè)績(jī)報(bào)酬之和”應(yīng)包括“管理費(fèi)收入,、業(yè)績(jī)報(bào)酬,、投資顧問(wèn)費(fèi)收入（與基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)）、跟投收益”,；“收入來(lái)源”應(yīng)包括“管理費(fèi)收入,、業(yè)績(jī)報(bào)酬,、投資顧問(wèn)費(fèi)收入,、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益”；“跟投收益”的計(jì)算口徑應(yīng)以私募機(jī)構(gòu)作為基金管理人在其管理基金中的出資額不超過(guò)20%部分帶來(lái)的收益為計(jì)算依據(jù),。其次是條件五的“資產(chǎn)管理規(guī)?！保簰炫扑侥紝?shí)繳資產(chǎn)管理規(guī)模和類型的認(rèn)定，以在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的信息為準(zhǔn),。

部分企業(yè)已自查

實(shí)際上,，自去年5月27日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng),，對(duì)私募基金管理機(jī)構(gòu)追加了諸如“管理費(fèi)收入與業(yè)績(jī)報(bào)酬之和須占收入來(lái)源的80%以上”等8條掛牌門(mén)檻,，并實(shí)施差異化信息披露及監(jiān)管要求以來(lái)，關(guān)于掛牌私募的整改工作就已經(jīng)被提上日程且規(guī)定期限為一年,。

目前,，九鼎集團(tuán)、思考投資,、天圖投資等紛紛在當(dāng)年6月發(fā)布了關(guān)于是否符合《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》新增掛牌條件的自查報(bào)告,。其中，九鼎集團(tuán)在自查報(bào)告中認(rèn)為,，集團(tuán)內(nèi)部從事私募股權(quán)投資管理的運(yùn)營(yíng)主體昆吾九鼎符合全國(guó)股轉(zhuǎn)公司《通知》中新增掛牌條件的相關(guān)規(guī)定,。另外，還有部分掛牌私募機(jī)構(gòu)不符合掛牌相關(guān)規(guī)定,，其整改進(jìn)程則不一,。如麥高控股在3月7日發(fā)布公告稱，根據(jù)自查,，公司不符合新增掛牌條件中的一條,。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)于掛牌私募機(jī)構(gòu)的整改是校正之前部分金融類企業(yè)在新三板融資發(fā)生的亂象,，以此降低新三板市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn),，讓金融回歸本源、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,。

證券類私募不得在新三板融資

值得一提的是,，在此次發(fā)布的整改細(xì)則中，對(duì)于證券類掛牌私募,，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定不得通過(guò)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行融資,。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在整改通知中要求，自查整改工作完成后,，已完成自查整改的掛牌私募機(jī)構(gòu),，及未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募管理人但其合并報(bào)表范圍內(nèi)的子企業(yè)登記為私募管理人的掛牌公司，其后續(xù)融資行為應(yīng)嚴(yán)格遵守《通知》的相關(guān)要求,。在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為證券類私募機(jī)構(gòu)（私募證券投資基金管理人）的掛牌私募機(jī)構(gòu),，不得通過(guò)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行融資,。

根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在2016年5月27日發(fā)布的通知顯示，對(duì)于已掛牌的私募機(jī)構(gòu),，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定在股票發(fā)行方面,，每次發(fā)行股票募集資金的金額不得超過(guò)其發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%，前次發(fā)行股票所募集資金未使用完畢的,，不得再次發(fā)行股票募集資金,。不得以其所管理的基金份額認(rèn)購(gòu)其所發(fā)行的股票；募集資金不得用于投資滬深交易所二級(jí)市場(chǎng)上市公司股票及相關(guān)私募證券類基金,。

不過(guò),，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，因投資對(duì)象上市被動(dòng)持有的股票除外,。