數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末,，共有360只基金規(guī)模已經(jīng)低于5000萬清盤線，迷你基金數(shù)量比前一季度增長約30%,，盡管大部分迷你基金多為純債及靈活配置型基金，但也有46只權(quán)益類基金規(guī)模已經(jīng)低于5000萬,。

長期業(yè)績不佳幾乎是權(quán)益類基金規(guī)?？s水的主要原因，以兩只成立時間最早的迷你基金為例,，兩只2009年成立的偏股混合基金,，三季度末資產(chǎn)規(guī)模已低于5000萬,，在今年各大類基金前十月業(yè)績冠軍紛紛突破50%的情況下,，上述兩只基金今年一只凈值下跌18.38%，另一只微漲0.2%,，最近三年期業(yè)績也分別處于后四分之一及后二分之一的位置,。成立近8年時間里，基金經(jīng)理頻繁變更,，無一位基金經(jīng)理任職時間超過三年,。其中一只基金從2015年年中起，各季度末基金資產(chǎn)規(guī)模就已跌至5000萬元以下,，今年三季度末資產(chǎn)規(guī)模僅2000萬元,。截至11月3日，46只權(quán)益類迷你基金累計凈值低于1元的仍有8只,。

“不同于純債及靈活配置混合等定制基金多為機構(gòu)客戶持有,，清盤相對簡單，權(quán)益類基金多為個人投資者持有,，散戶占比偏大,，這類基金清盤面臨的難點還在于若是業(yè)績長期不佳或是業(yè)績虧損，一旦清盤不僅公司品牌受損,，召開基金清盤的持有人大會也難以獲得基金持有人投票通過,。”上海一位基金公司渠道部人士指出權(quán)益類基金清盤的尷尬之處,。

華南一位基金公司渠道部人士指出,，雖說基金規(guī)模小，基金經(jīng)理投資更為靈活,，但基金規(guī)模過低,，基金經(jīng)理投資也難以施展,，最終陷入規(guī)模小業(yè)績差的惡性循環(huán)?！盎鹨?guī)模一旦低于5000萬,，各種運營成本攤銷將顯著攤薄基金業(yè)績，加之基金公司經(jīng)常在季末時點為迷你基金沖規(guī)模,，基金經(jīng)理也知道這部分資金屬于幫忙資金,，很快會撤出，不能用于投資,，也降低基金經(jīng)理的投資效率,。”

偏股基金要突圍仍需多方形成合力

如何改變偏股型基金規(guī)模長期停滯不前的問題,？接受采訪的高管從考核機制,、產(chǎn)品設(shè)計等方面談了不少真知灼見。

滬上一家大型基金公司產(chǎn)品部人士直言,，國內(nèi)的基金行業(yè)仍處成長階段,，扭轉(zhuǎn)權(quán)益類基金現(xiàn)狀，各家公司都在進行,?！盁o論是推動浮動費率基金還是事業(yè)部制改革，都是努力的方向,，未來還需要繼續(xù)改進,。”

而一家大型基金公司副總經(jīng)理直言需要一個相對寬松的外部環(huán)境,，尤其提及基金經(jīng)理考核時間太短,，導致“后遺癥”較多，期望投資考核期能夠真正拉長,。他表示,，我國公募基金行業(yè)的業(yè)績考核方式過于短視，最好給予更長期的考核標準,?！澳壳俺^100家基金公司，可以給基金經(jīng)理3~5年業(yè)績考核周期的不足10家,。為什么,？因為高管團隊多數(shù)任期為3年。長期考核,，意味著需要整個基金行業(yè)中董事會,、董事長、總經(jīng)理的任期都要拉長,，這些需要股東支持,。這就觸及到基金行業(yè)的深層次問題,。”