數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末,，共有360只基金規(guī)模已經(jīng)低于5000萬(wàn)清盤線,，迷你基金數(shù)量比前一季度增長(zhǎng)約30%，盡管大部分迷你基金多為純債及靈活配置型基金,，但也有46只權(quán)益類基金規(guī)模已經(jīng)低于5000萬(wàn),。

長(zhǎng)期業(yè)績(jī)不佳幾乎是權(quán)益類基金規(guī)模縮水的主要原因,，以兩只成立時(shí)間最早的迷你基金為例,，兩只2009年成立的偏股混合基金，三季度末資產(chǎn)規(guī)模已低于5000萬(wàn),，在今年各大類基金前十月業(yè)績(jī)冠軍紛紛突破50%的情況下,，上述兩只基金今年一只凈值下跌18.38%，另一只微漲0.2%,，最近三年期業(yè)績(jī)也分別處于后四分之一及后二分之一的位置,。成立近8年時(shí)間里，基金經(jīng)理頻繁變更,，無(wú)一位基金經(jīng)理任職時(shí)間超過(guò)三年,。其中一只基金從2015年年中起，各季度末基金資產(chǎn)規(guī)模就已跌至5000萬(wàn)元以下,，今年三季度末資產(chǎn)規(guī)模僅2000萬(wàn)元,。截至11月3日，46只權(quán)益類迷你基金累計(jì)凈值低于1元的仍有8只,。

“不同于純債及靈活配置混合等定制基金多為機(jī)構(gòu)客戶持有,，清盤相對(duì)簡(jiǎn)單,，權(quán)益類基金多為個(gè)人投資者持有,，散戶占比偏大，這類基金清盤面臨的難點(diǎn)還在于若是業(yè)績(jī)長(zhǎng)期不佳或是業(yè)績(jī)虧損，一旦清盤不僅公司品牌受損,，召開(kāi)基金清盤的持有人大會(huì)也難以獲得基金持有人投票通過(guò),?！鄙虾Ｒ晃换鸸厩啦咳耸恐赋鰴?quán)益類基金清盤的尷尬之處,。

華南一位基金公司渠道部人士指出，雖說(shuō)基金規(guī)模小,，基金經(jīng)理投資更為靈活,，但基金規(guī)模過(guò)低，基金經(jīng)理投資也難以施展,，最終陷入規(guī)模小業(yè)績(jī)差的惡性循環(huán),。“基金規(guī)模一旦低于5000萬(wàn),，各種運(yùn)營(yíng)成本攤銷將顯著攤薄基金業(yè)績(jī),，加之基金公司經(jīng)常在季末時(shí)點(diǎn)為迷你基金沖規(guī)模，基金經(jīng)理也知道這部分資金屬于幫忙資金,，很快會(huì)撤出,，不能用于投資，也降低基金經(jīng)理的投資效率,?！?/p>

偏股基金要突圍仍需多方形成合力

如何改變偏股型基金規(guī)模長(zhǎng)期停滯不前的問(wèn)題？接受采訪的高管從考核機(jī)制,、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面談了不少真知灼見(jiàn),。

滬上一家大型基金公司產(chǎn)品部人士直言,，國(guó)內(nèi)的基金行業(yè)仍處成長(zhǎng)階段,，扭轉(zhuǎn)權(quán)益類基金現(xiàn)狀，各家公司都在進(jìn)行,?！盁o(wú)論是推動(dòng)浮動(dòng)費(fèi)率基金還是事業(yè)部制改革，都是努力的方向,，未來(lái)還需要繼續(xù)改進(jìn),。”

而一家大型基金公司副總經(jīng)理直言需要一個(gè)相對(duì)寬松的外部環(huán)境,，尤其提及基金經(jīng)理考核時(shí)間太短,，導(dǎo)致“后遺癥”較多，期望投資考核期能夠真正拉長(zhǎng),。他表示,，我國(guó)公募基金行業(yè)的業(yè)績(jī)考核方式過(guò)于短視,，最好給予更長(zhǎng)期的考核標(biāo)準(zhǔn)?！澳壳俺^(guò)100家基金公司,，可以給基金經(jīng)理3~5年業(yè)績(jī)考核周期的不足10家。為什么,？因?yàn)楦吖軋F(tuán)隊(duì)多數(shù)任期為3年,。長(zhǎng)期考核，意味著需要整個(gè)基金行業(yè)中董事會(huì),、董事長(zhǎng),、總經(jīng)理的任期都要拉長(zhǎng)，這些需要股東支持,。這就觸及到基金行業(yè)的深層次問(wèn)題,。”