證監(jiān)會表示,，根據(jù)依法調(diào)取的相關(guān)財務(wù)證據(jù),、當事人筆錄等,，客觀還原了當時金沙湖項目和官塘項目的實際施工進展情況，前述情況顯然不能以“工程進展良好”“正常施工中”這樣明確而肯定的措辭進行描述,。至于新時代證券及其代理人提出的春節(jié)期間未施工是行業(yè)慣例,、年初訪談時相關(guān)方均回應(yīng)項目合同、規(guī)劃未受影響等理由,，無法與項目實際情況等形成印證,，并不足以讓人確信金沙湖項目、官塘項目工程進展良好,，因此對新時代證券及其代理人的本項陳述申辯意見不予采納,。

那么為何新時代證券及項目主辦人面對上述重大差異沒有進行調(diào)整呢？新時代證券解釋稱,，上述項目年度收入預(yù)測是以合同為基礎(chǔ),，就合同未履行部分，結(jié)合合同剩余履行期限,、施工能力因素,，綜合作出的主觀判斷。新時代證券借鑒評估機構(gòu)意見,，并結(jié)合合同工期條款及合同尚未履行金額,、施工能力等情況，經(jīng)審慎核查,，在項目沒有異常的情況下,，沒有調(diào)整收入預(yù)測符合財務(wù)顧問工作要求。

證監(jiān)會對此表示,，新時代證券作為財務(wù)顧問,，既沒有對金沙湖項目、官塘項目的實際施工保持持續(xù)關(guān)注,，也沒有在相關(guān)項目數(shù)據(jù)異常時保持足夠的職業(yè)審慎并進行分析，導(dǎo)致出具的文件對金沙湖項目,、官塘項目2015年收入預(yù)測存在誤導(dǎo)性陳述,。因此。新時代證券主張的收入預(yù)測是綜合各方面因素作出的主觀判斷,、新時代證券已經(jīng)盡到勤勉義務(wù)等辯解與事實不符,。

對此，證監(jiān)會對新時代證券責令改正，給予警告,，沒收獨立財務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入800萬元,，并處以2400萬元罰款；沒收承銷股票違法所得1220.1萬元,，并處以50萬元罰款,。同時，對簽字財務(wù)顧問主辦人嚴琦,、董曉瑜給予警告,，并分別處以8萬元罰款?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者從證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站了解到,，嚴琦已于2016年6月30日從新時代證券離職，同年8月加入華福證券,，目前就職于華福證券,，執(zhí)業(yè)崗位為保薦代表人。董曉瑜則是2018年3月1日離開新時代證券,。