個(gè)人房貸利率與企業(yè)貸款利率之間的關(guān)系一直備受關(guān)注,。過(guò)去幾年,，我國(guó)個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率長(zhǎng)期高于企業(yè)貸款加權(quán)平均利率，形成一種“倒掛”現(xiàn)象,。然而,，最新數(shù)據(jù)顯示這一趨勢(shì)已發(fā)生反轉(zhuǎn)：3月份新發(fā)個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為3.71%，低于企業(yè)貸款加權(quán)平均利率（3.75%）,，二者均處于歷史低位,。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新在發(fā)布會(huì)上指出,，當(dāng)前貨幣政策措施正逐步發(fā)揮效用,，國(guó)民經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)持續(xù)回升態(tài)勢(shì)，開(kāi)局良好,。未來(lái),，貨幣政策仍具備調(diào)整空間，將密切關(guān)注政策效果及經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況,，適時(shí)運(yùn)用儲(chǔ)備工具,。

值得注意的是，這是近年來(lái)個(gè)人房貸利率首次低于企業(yè)貸款利率,。追溯至2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告,，彼時(shí)企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.64%，而個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為5.42%,，此后兩者雖同步下降,，但始終保持個(gè)人房貸利率高于企業(yè)貸款利率的局面。然而,，這種“倒掛”并不符合常規(guī)認(rèn)知,，因?yàn)橥ǔＵJ(rèn)為個(gè)人客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)較低，且房貸期限較長(zhǎng),，理應(yīng)享有更低利率,。實(shí)際上，這種“倒掛”現(xiàn)象始于房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱時(shí)期,，如今經(jīng)過(guò)調(diào)整已有所回歸。

董希淼,，招聯(lián)首席研究員,，認(rèn)為此前個(gè)人房貸利率與企業(yè)利率“倒掛”是多因素交織的結(jié)果,。一方面，我國(guó)對(duì)個(gè)人住房貸款利率實(shí)施下限管理,，導(dǎo)致其長(zhǎng)期高于一般貸款利率及企業(yè)貸款利率,。另一方面，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)環(huán)境變化,，居民住房消費(fèi)意愿和能力有待提振,，金融監(jiān)管部門(mén)采取一系列政策措施，促使房貸利率顯著下降,。

盡管房貸利率已降至低于企業(yè)貸利率水平,，但這并不預(yù)示著房貸利率調(diào)整進(jìn)程的終結(jié)。近期,，山東,、廣東、江西,、甘肅等多個(gè)省份的十多個(gè)城市相繼發(fā)布階段性取消首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限的通知,。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)已有超過(guò)40個(gè)城市階段性取消首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限,。

目前,，5年期以上LPR為3.95%，按照最低可減20個(gè)基點(diǎn)計(jì)算,，首套房貸利率可達(dá)3.75%,。在多個(gè)城市“不設(shè)下限”后，房貸利率下調(diào)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大,。中指研究院市場(chǎng)研究總監(jiān)陳文靜預(yù)計(jì),，未來(lái)將有更多城市跟進(jìn)此類(lèi)政策。

據(jù)貝殼研究院數(shù)據(jù),，3月百城首套主流房貸利率平均為3.59%,，二套主流房貸利率平均為4.16%，均維持在歷史低位,。一線城市首二套房貸利率分別為3.88%和4.29%,，二線城市為3.61%和4.17%，三四線城市則分別低至3.57%和4.15%,。貝殼研究院認(rèn)為,，當(dāng)前較低的房貸成本和快速的放款速度有助于激發(fā)住房需求，促進(jìn)交易市場(chǎng)平穩(wěn)修復(fù),。

諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級(jí)分析師關(guān)榮雪指出,，鑒于當(dāng)前政策基調(diào)以“寬松”為主，旨在“促需求”,，預(yù)計(jì)未來(lái)房貸利率仍有下降空間,。