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AI領(lǐng)域持續(xù)火熱。今日,，AI概念股表現(xiàn)活躍,，Sora、AIGC,、多模態(tài)AI等板塊紛紛大漲,。截至收盤，Sora板塊漲幅接近5%,，AIGC和多模態(tài)AI板塊漲幅超過4%,。恒信東方,、匯金科技、利歐股份,、湯姆貓等近30只AI概念股漲?；驖q超10%。

下午,，AI領(lǐng)域傳來重磅消息,，AI巨頭OpenAI獲得軟銀15億美元的新投資。此前10月初,，OpenAI剛完成一輪66億美元的融資,，投資方包括微軟、英偉達(dá),、軟銀等,，投后估值達(dá)到1570億美元，較去年底的估值增長(zhǎng)近一倍,。

知情人士透露,，OpenAI的員工將在12月24日之前決定是否參加新的收購(gòu)要約。這筆交易由軟銀創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官孫正義推動(dòng),，每股210美元的價(jià)格與該公司最近一輪融資保持一致,。在IPO市場(chǎng)低迷、公司估值飆升之際,，要約收購(gòu)對(duì)科技員工來說變得至關(guān)重要,。私營(yíng)企業(yè)依靠這樣的交易來取悅員工，減少在公開市場(chǎng)上市的壓力,。

10月3日,，OpenAI完成新一輪66億美元融資，投后估值將達(dá)到1570億美元,，相比去年底的860億美元估值增長(zhǎng)了近一倍,。本輪融資由風(fēng)投公司Thrive Capital領(lǐng)投，投資額為12.5億美元,。微軟投資額不超過10億美元,，新投資者包括軟銀（5億美元）和英偉達(dá)（約1億美元）。OpenAI表示,，新一輪融資將加快公司的使命進(jìn)展,，使其能夠鞏固在AI前沿研究領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，提高算力,，并繼續(xù)構(gòu)建幫助人們解決棘手問題的工具,。ChatGPT每周用戶數(shù)已經(jīng)超過2.5億人。

上述消息突顯了孫正義對(duì)人工智能領(lǐng)域的興趣,。軟銀是Arm的早期投資者,，孫正義表示他正在節(jié)省“數(shù)百億美元”,，以在人工智能領(lǐng)域采取“下一個(gè)重大舉措”。軟銀的愿景基金2號(hào)最近投資了人工智能初創(chuàng)公司Glean,、Perplexity和Poolside,。

11月13日，在英偉達(dá)舉辦的日本AI峰會(huì)上,，英偉達(dá)宣布將與軟銀旗下電信業(yè)務(wù)子公司展開一系列合作,，旨在加速日本的主權(quán)AI發(fā)展計(jì)劃。兩家公司將使用英偉達(dá)的最新Blackwell芯片,，共同打造日本最強(qiáng)大的AI超級(jí)計(jì)算機(jī),。軟銀將成為收到英偉達(dá)AI服務(wù)器DGX B200的第一家企業(yè)，用以搭建名為DGX SuperPOD的超級(jí)計(jì)算機(jī),。此外,，軟銀正在計(jì)劃搭建另一臺(tái)基于英偉達(dá)Grace Blackwell平臺(tái)設(shè)計(jì)的超級(jí)計(jì)算機(jī)。

近期在AI領(lǐng)域,，人工智能企業(yè)獲得巨額投資的消息不斷。近日,，科技巨頭亞馬遜宣布向人工智能企業(yè)Anthropic追加投資40億美元,，使總投資額達(dá)到80億美元。Anthropic被稱為“OpenAI最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手”,，成立于2021年,，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)大都來自ChatGPT的開發(fā)商OpenAI。

今年三季度全球風(fēng)險(xiǎn)投資總額為665億美元,，同比下降15%,。然而，AI領(lǐng)域的吸引力仍然突出,，吸引投資190億美元,，占總投資的28%。

生成人工智能市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在十年內(nèi)達(dá)到1萬(wàn)億美元的收入,，今年企業(yè)在生成人工智能上的支出激增了500%,。11月27日，AI概念股繼續(xù)活躍,，Sora,、AIGC、多模態(tài)AI,、AI手機(jī)PC等板塊大幅走強(qiáng),。截至收盤，恒信東方,、匯金科技,、利歐股份,、湯姆貓、焦點(diǎn)科技等近30只AI概念股漲?；驖q超10%,。

萬(wàn)聯(lián)證券分析師夏清瑩表示，近期海內(nèi)外的AI大模型持續(xù)迭代更新,，通過技術(shù)創(chuàng)新賦能AI產(chǎn)品應(yīng)用,，為AI Agent、AI辦公,、AI營(yíng)銷廣告等場(chǎng)景的應(yīng)用落地提供了更扎實(shí)的基礎(chǔ),。頭部公司都在積極布局AI Agent等場(chǎng)景應(yīng)用，建議關(guān)注AI應(yīng)用的創(chuàng)新落地和產(chǎn)品力提升,。AI產(chǎn)品的創(chuàng)新研發(fā)和AI應(yīng)用的加速落地,，有望進(jìn)一步提升對(duì)AI算力的需求，同時(shí)有望更好的落地端側(cè)應(yīng)用,，帶動(dòng)AIPC,、具身智能等AI終端的需求。

數(shù)據(jù)要素方面,，夏清瑩指出,，伴隨國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)要素政策的不斷落地，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)商業(yè)化有望加快成熟,。提高全球數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)性有利于增強(qiáng)國(guó)內(nèi)外企業(yè)數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)合作,，完善企業(yè)數(shù)據(jù)要素業(yè)務(wù)的出海布局，建議關(guān)注數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)要素交易平臺(tái)等環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì),。中長(zhǎng)期建議把握政策指引+需求牽引,，聚焦數(shù)字化智能化和信創(chuàng)投資主線。

中信建投分析師于芳博,、辛俠平等人認(rèn)為,，Agent目前已經(jīng)成為全球科技巨頭重點(diǎn)發(fā)力方向，C端,、B端均開始產(chǎn)品的快速迭代,。C端更重視綜合能力，B端更強(qiáng)調(diào)對(duì)業(yè)務(wù)流的理解,、群體智能和專業(yè)Agent的打造,，預(yù)計(jì)各類Agent將在明年進(jìn)入快速落地階段。算力領(lǐng)域投資分為海外景氣度投資以及國(guó)內(nèi)自主可控兩大類,，海外景氣度投資需要重視新技術(shù)以及增量變化,，隨著機(jī)柜式方案成為主流，建議重點(diǎn)關(guān)注銅鏈接、電源,、液冷等領(lǐng)域,。國(guó)內(nèi)自主可控大勢(shì)所趨，核心是AI芯片,，建議關(guān)注在出貨量,、生態(tài)和產(chǎn)品力上具有領(lǐng)先的公司，并且考慮到國(guó)產(chǎn)芯片制程,、工藝以及明年國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)客戶開始推進(jìn)機(jī)柜方案,，建議重視國(guó)產(chǎn)電源、液冷等相關(guān)標(biāo)的,。