如何理性規(guī)劃個人養(yǎng)老金享受稅收優(yōu)惠新機遇(2)

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2024-12-26 13:05:59 大眾證券報

此次個人養(yǎng)老金制度全面鋪開后，養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄也同步擴大,，國債、特定養(yǎng)老儲蓄,、指數(shù)基金等多種產(chǎn)品被納入，其中包括首批85只權(quán)益類指數(shù)基金,。納入的指數(shù)基金整體費率偏低,，平均管理費率不到0.3%，平均托管費率0.06%,。中信建投分析師姚紫薇預(yù)計此次擴容后,，個人養(yǎng)老金基金規(guī)模合計將超過4500億元。

具體來看,，此次滬深300指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品共納入20只,，規(guī)模合計接近1200億元；中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品共納入19只,，規(guī)模合計接近800億元,；中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指,、科創(chuàng)50指數(shù)納入指數(shù)基金規(guī)模合計也超過200億元,。從基金公司角度來看，此次共30家基金管理人有產(chǎn)品納入,，其中納入產(chǎn)品數(shù)量最多,、規(guī)模最大的為易方達基金，共納入11只產(chǎn)品,，規(guī)模合計超過900億元,；其次是華夏基金、天弘基金,、富國基金、嘉實基金,、南方基金等,。

增加權(quán)益指數(shù)基金提升了產(chǎn)品供給的豐富度，有助于提高個人養(yǎng)老金制度的吸引力,，居民參與權(quán)益市場投資意愿有望增強,。盡管當(dāng)前個人養(yǎng)老金繳費規(guī)模較少,，對權(quán)益投資的影響尚不明顯，但伴隨更多權(quán)益指數(shù)基金供給增加,，個人養(yǎng)老金制度對于投資者的吸引力或?qū)⒅鸩缴仙?，未來繳費率和人均繳費金額有望迎來雙擊。

中信證券分析師明明表示,，超長期視角來看,，預(yù)計個人養(yǎng)老金長期入市后將提高A股穩(wěn)定性，且隨著存款利率下行的壓力不斷加大,，養(yǎng)老儲蓄利率或受到波及,。考慮到儲戶對于原屬于存款的資金安全性要求往往更高,，預(yù)計“養(yǎng)老儲蓄搬家”將使得養(yǎng)老理財?shù)鹊惋L(fēng)險養(yǎng)老金產(chǎn)品迎來增量資金,，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品市場進一步分化。多體系的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品能夠滿足投資者多樣化,、多層次的需求,，養(yǎng)老儲蓄是銀行專門為養(yǎng)老目標(biāo)設(shè)立的儲蓄產(chǎn)品，風(fēng)險最低,；養(yǎng)老理財?shù)臋?quán)益持倉較低,，加上削峰填谷的收益平滑基金機制使其回撤控制整體優(yōu)于養(yǎng)老FOF，適合低風(fēng)險偏好投資者,；養(yǎng)老FOF的權(quán)益持倉遠高于養(yǎng)老理財,，理論上具有更高的長期收益；商業(yè)養(yǎng)老保險因投資門檻較高雖然利率相對高且較為穩(wěn)定,，但規(guī)模不及預(yù)期,。

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(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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