如何理性規(guī)劃個人養(yǎng)老金享受稅收優(yōu)惠新機遇(2)

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2024-12-26 13:05:59 大眾證券報

此次個人養(yǎng)老金制度全面鋪開后,，養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄也同步擴大，國債,、特定養(yǎng)老儲蓄,、指數(shù)基金等多種產(chǎn)品被納入，其中包括首批85只權益類指數(shù)基金。納入的指數(shù)基金整體費率偏低,，平均管理費率不到0.3%,，平均托管費率0.06%。中信建投分析師姚紫薇預計此次擴容后,，個人養(yǎng)老金基金規(guī)模合計將超過4500億元,。

具體來看，此次滬深300指數(shù)相關產(chǎn)品共納入20只,，規(guī)模合計接近1200億元,；中證A500指數(shù)相關產(chǎn)品共納入19只，規(guī)模合計接近800億元,；中證500指數(shù),、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)納入指數(shù)基金規(guī)模合計也超過200億元,。從基金公司角度來看,，此次共30家基金管理人有產(chǎn)品納入，其中納入產(chǎn)品數(shù)量最多,、規(guī)模最大的為易方達基金,，共納入11只產(chǎn)品，規(guī)模合計超過900億元,；其次是華夏基金,、天弘基金、富國基金,、嘉實基金,、南方基金等。

增加權益指數(shù)基金提升了產(chǎn)品供給的豐富度,，有助于提高個人養(yǎng)老金制度的吸引力,，居民參與權益市場投資意愿有望增強。盡管當前個人養(yǎng)老金繳費規(guī)模較少,，對權益投資的影響尚不明顯,，但伴隨更多權益指數(shù)基金供給增加，個人養(yǎng)老金制度對于投資者的吸引力或將逐步上升,，未來繳費率和人均繳費金額有望迎來雙擊,。

中信證券分析師明明表示，超長期視角來看,，預計個人養(yǎng)老金長期入市后將提高A股穩(wěn)定性,，且隨著存款利率下行的壓力不斷加大，養(yǎng)老儲蓄利率或受到波及,?？紤]到儲戶對于原屬于存款的資金安全性要求往往更高,，預計“養(yǎng)老儲蓄搬家”將使得養(yǎng)老理財?shù)鹊惋L險養(yǎng)老金產(chǎn)品迎來增量資金，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品市場進一步分化,。多體系的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品能夠滿足投資者多樣化,、多層次的需求，養(yǎng)老儲蓄是銀行專門為養(yǎng)老目標設立的儲蓄產(chǎn)品,，風險最低,；養(yǎng)老理財?shù)臋嘁娉謧}較低，加上削峰填谷的收益平滑基金機制使其回撤控制整體優(yōu)于養(yǎng)老FOF,，適合低風險偏好投資者,；養(yǎng)老FOF的權益持倉遠高于養(yǎng)老理財,，理論上具有更高的長期收益,；商業(yè)養(yǎng)老保險因投資門檻較高雖然利率相對高且較為穩(wěn)定，但規(guī)模不及預期,。

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(責任編輯：盧其龍 CN070)

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