春節(jié)前可能是A股第二次買點,？投資主線有哪些？十大券商策略來了布局春季攻勢(2)

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2024-12-30 10:20:06 財聯社

信達證券認為,，2024年9月初是這一輪牛市第一個較好的買點,，下一個可以重點關注的時間點可能是春節(jié)前,。一方面，季節(jié)性規(guī)律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份,。另一方面,，3-4月是經濟數據和居民熱情能否繼續(xù)加速的重要時點，春節(jié)前如果市場位置不高,，買點比較安全,。未來1個月配置建議：金融地產(政策最受益)、上游周期（產能格局好+前期漲幅和預期低) ,、交運&公用事業(yè)（低估值防御）,、AI&消費電子（新賽道+成長股中的價值股+風格階段性偏大盤價值）、出海(長期邏輯好，短期美國大選后政策空窗期),。

中泰證券預計1月市場延續(xù)震蕩,。一方面，市場對政策的期待有所降低,。本輪行情是比較典型的政策預期驅動的估值修復行情,，行情得以延續(xù)的條件是政策持續(xù)寬松。另一方面,，A股的日歷效應,。1月是傳統(tǒng)的經濟與政策窗口期，歷史上滬深300相比于12月的勝率和賠率都出現了明顯下降,。不過對1月也并不是完全悲觀,，一是政策基調依然是偏寬的。無論是政治局會議還是中央經濟工作會議,，對政策的定調都是延續(xù)寬松的,，其中貨幣政策的進一步寬松可以期待。二是政策有“穩(wěn)住樓市股市”的要求,，如果市場出現較為明顯的下行風險,，預計也能獲得市場化機制的介入和支持。配置策略方面,，短期建議回歸“杠鈴型”配置,，杠鈴的一端是以銀行為代表的紅利資產，另一端是中小市值的題材方向,，建議繼續(xù)圍繞科技和順周期兩個方向做適當的市值下沉,，窗口期內可能會更聚焦于科技方向。

興業(yè)證券指出,，9月底以來,，政策反轉帶來估值修復。行至當下,，估值修復已較為充分,。從分子端來看，“盈利底”大概率已經出現,，基本面修復的方向是明確的,。但數據驗證還需要時間，預期和現實將輪番主導市場,。因此，整體來看,，明年市場大概率是震蕩向上,。后續(xù)兩個節(jié)點需要重點關注：節(jié)點一是明年3-4月，基本面反轉驗證窗口,；節(jié)點二是2025年7,、8月,，價格回正+中報景氣驗證窗口。結構上,，從賠率和勝率角度關注兩大方向,。賠率角度，重點關注新質生產力以及并購重組,。勝率角度,，重點關注內需以及供給格局優(yōu)化的先進制造業(yè)。

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