最新披露的公募QDII產(chǎn)品2024年四季度報告顯示,，QDII基金經(jīng)理正加速將倉位配置到中國股票上,。去年末,，QDII基金經(jīng)理顯著加倉港股和A股的科技股品種,。在一些科技QDII的前十大持倉中，這些科技股甚至呈現(xiàn)完全主導(dǎo)局面,，與此前QDII基金重倉股主要指向美股的情況大為不同,。基于對中國經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇的樂觀預(yù)期,，此前幾乎完全轉(zhuǎn)向美股的消費(fèi)賽道QDII也開始回歸,。部分QDII減持美股的力度極為兇猛，并且開始將港股和A股作為第一大核心倉位,，改變了消費(fèi)類QDII基金幾乎完全投資美股的局面,。

多位QDII基金經(jīng)理表示，中國在科技行業(yè)已具備持續(xù)的進(jìn)化力,，消費(fèi)賽道也迎來了進(jìn)一步的內(nèi)需刺激與提振。因此,，中國的科技與消費(fèi)這兩大賽道將呈現(xiàn)良好的投資機(jī)會,。

與此前美股公司主導(dǎo)的QDII持倉不同，在科技賽道的全球QDII中,，A股和港股的重倉股漸漸占據(jù)了QDII前十大持倉的主要席位,。例如,，華寶海外新能源汽車QDII基金披露的2024年四季度報告顯示，這只此前幾乎全部持倉美股的QDII已開始逐步轉(zhuǎn)向中國資產(chǎn),。該QDII基金經(jīng)理在去年12月末大幅度減持美股倉位,，美股持倉由去年9月末高達(dá)94.40%降至年末的66%，同時港股倉位從不足0.3%增加至18.4%,。

明星基金經(jīng)理李耀柱管理的廣發(fā)全球科技QDII也在去年末突出港股和A股的中國資產(chǎn),。根據(jù)該QDII發(fā)布的2024年四季度報告，A股倉位在該QDII基金股票占比已經(jīng)超過20%,，而港股倉位占比也超過5%,。此外，美的集團(tuán)成為該QDII的前三大重倉股之一,，中國股票在十大重倉股中達(dá)到了七個席位,。

易方達(dá)全球成長精選QDII、交銀環(huán)球精選QDII,、長城全球新能源汽車QDII,、嘉實(shí)全球價值機(jī)會QDII也紛紛強(qiáng)化中國股票的倉位占比。例如,，長城全球新能源汽車QDII在去年末將A股和港股列為第二大核心倉位,，而易方達(dá)全球成長精選QDII持倉A股股票的倉位數(shù)量超過21%，同時該QDII還持倉港股約12%,，使得對中國資產(chǎn)的持倉數(shù)量接近了33%,。

QDII基金在對比全球消費(fèi)股的吸引力后，已開始將中國消費(fèi)股越來越多地作為核心持倉,，甚至出現(xiàn)全球類型的QDII產(chǎn)品將中國股票納入第一大倉位,。時隔一年時間后，港股股票開始回歸匯添富全球消費(fèi)QDII的核心重倉股,。在去年12月末,，基金經(jīng)理將港股上市的化妝品公司毛戈平首次納入該QDII的前十大重倉股，港股的股票倉位在這只QDII中也達(dá)到14%,。

顯而易見,，QDII基金經(jīng)理已經(jīng)意識到價值凸顯、復(fù)蘇加速的中國消費(fèi)賽道的投資機(jī)會,，這使得一些全球類型的QDII甚至開始將中國股票倉位列為第一大核心,。富國全球消費(fèi)QDII發(fā)布的2024年四季度報告顯示，中國股票倉位已超過美股股票成為該基金的第一大核心倉位,，其中港股倉位占比超過35%,，A股倉位占比超過20%，美股倉位占比降至26%,。截至2024年12月末,，富國全球消費(fèi)QDII的前三大重倉股也全部為中國股票,，包括港股上市的第一大重倉股泡泡瑪特、A股上市的第二大重倉股華利集團(tuán)以及港股的小米集團(tuán),。

關(guān)于中國股票在科技,、消費(fèi)兩大賽道的投資機(jī)會，QDII基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的進(jìn)化力,。廣發(fā)全球科技QDII基金經(jīng)理李耀柱認(rèn)為,，AI人工智能的使用和推廣，往專業(yè)化代理工作的方向發(fā)展,，中國在AI方面也有持續(xù)的突破,。豆包的推理能力在逐步提升，Deepseek推出低成本媲美大廠的優(yōu)質(zhì)大模型,，宇樹科技的機(jī)器狗在網(wǎng)絡(luò)視頻中也圈粉無數(shù),，這些都表明中國在科技行業(yè)上的持續(xù)進(jìn)化力。因此,，這只科技QDII基金繼續(xù)維持在互聯(lián)網(wǎng)和AI科技領(lǐng)域上的重點(diǎn)配置,，預(yù)期數(shù)據(jù)的重要性在急劇提升，互聯(lián)網(wǎng)公司掌握龐大的數(shù)據(jù),，在AI工具的賦能下會再次體現(xiàn)更加深度的價值,。

長城全球新能源汽車QDII基金經(jīng)理曲少杰也將目光指向中國市場，他認(rèn)為當(dāng)前國內(nèi)幾個主要整車廠智能駕駛技術(shù)愈發(fā)成熟,，高級別自動駕駛越來越普及,，十幾萬元售價的較經(jīng)濟(jì)車型開始配備自動駕駛，自動駕駛的競爭進(jìn)入更廣闊的中低檔車型市場,，更多消費(fèi)者將會受益,。智能駕駛芯片和智能座艙芯片算力進(jìn)一步提升，智能駕駛軟件進(jìn)一步借助人工智能大模型提升演進(jìn)速度,，智能駕駛也是人工智能應(yīng)用層面最接近落地的場景之一,。智能駕駛和人工智能的關(guān)系是你中有我我中有你，預(yù)期2025年或會成為人形智能機(jī)器人量產(chǎn)的元年,，這個行業(yè)在未來幾年將會迎來重大機(jī)會,。

在消費(fèi)賽道的全球QDII布局策略上，富國全球消費(fèi)QDII基金經(jīng)理彭陳晨解釋了她重點(diǎn)挖掘中國股票機(jī)會的核心邏輯,。她認(rèn)為,，預(yù)期在2025年可能實(shí)施更加積極的財政政策，大力提振中國消費(fèi)行業(yè),，并全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求,，因此看好將受益于中國消費(fèi)品以舊換新政策補(bǔ)貼支持的耐用消費(fèi)品行業(yè)，比如家電、汽車,、手機(jī)等消費(fèi)品領(lǐng)域?；谶@種判斷,，QDII基金增持了相關(guān)行業(yè)標(biāo)的，考慮到大消費(fèi)賽道中的服務(wù)類消費(fèi)也是擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手,，隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和人們對生活品質(zhì)追求的提升,，旅游已經(jīng)變成了一種日常的生活方式，也因此在國內(nèi)旅游賽道進(jìn)行了重點(diǎn)布局,。