最新披露的公募QDII產(chǎn)品2024年四季度報(bào)告顯示，QDII基金經(jīng)理正加速將倉位配置到中國股票上,。去年末，QDII基金經(jīng)理顯著加倉港股和A股的科技股品種,。在一些科技QDII的前十大持倉中,，這些科技股甚至呈現(xiàn)完全主導(dǎo)局面,，與此前QDII基金重倉股主要指向美股的情況大為不同?；趯?duì)中國經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇的樂觀預(yù)期,，此前幾乎完全轉(zhuǎn)向美股的消費(fèi)賽道QDII也開始回歸。部分QDII減持美股的力度極為兇猛,，并且開始將港股和A股作為第一大核心倉位,，改變了消費(fèi)類QDII基金幾乎完全投資美股的局面。

多位QDII基金經(jīng)理表示,，中國在科技行業(yè)已具備持續(xù)的進(jìn)化力,，消費(fèi)賽道也迎來了進(jìn)一步的內(nèi)需刺激與提振。因此,，中國的科技與消費(fèi)這兩大賽道將呈現(xiàn)良好的投資機(jī)會(huì),。

與此前美股公司主導(dǎo)的QDII持倉不同，在科技賽道的全球QDII中,，A股和港股的重倉股漸漸占據(jù)了QDII前十大持倉的主要席位,。例如，華寶海外新能源汽車QDII基金披露的2024年四季度報(bào)告顯示,，這只此前幾乎全部持倉美股的QDII已開始逐步轉(zhuǎn)向中國資產(chǎn),。該QDII基金經(jīng)理在去年12月末大幅度減持美股倉位，美股持倉由去年9月末高達(dá)94.40%降至年末的66%,，同時(shí)港股倉位從不足0.3%增加至18.4%,。

明星基金經(jīng)理李耀柱管理的廣發(fā)全球科技QDII也在去年末突出港股和A股的中國資產(chǎn)。根據(jù)該QDII發(fā)布的2024年四季度報(bào)告,，A股倉位在該QDII基金股票占比已經(jīng)超過20%,，而港股倉位占比也超過5%。此外,，美的集團(tuán)成為該QDII的前三大重倉股之一,，中國股票在十大重倉股中達(dá)到了七個(gè)席位。

易方達(dá)全球成長精選QDII,、交銀環(huán)球精選QDII,、長城全球新能源汽車QDII,、嘉實(shí)全球價(jià)值機(jī)會(huì)QDII也紛紛強(qiáng)化中國股票的倉位占比。例如,，長城全球新能源汽車QDII在去年末將A股和港股列為第二大核心倉位,，而易方達(dá)全球成長精選QDII持倉A股股票的倉位數(shù)量超過21%，同時(shí)該QDII還持倉港股約12%,，使得對(duì)中國資產(chǎn)的持倉數(shù)量接近了33%,。

QDII基金在對(duì)比全球消費(fèi)股的吸引力后，已開始將中國消費(fèi)股越來越多地作為核心持倉,，甚至出現(xiàn)全球類型的QDII產(chǎn)品將中國股票納入第一大倉位,。時(shí)隔一年時(shí)間后，港股股票開始回歸匯添富全球消費(fèi)QDII的核心重倉股,。在去年12月末,，基金經(jīng)理將港股上市的化妝品公司毛戈平首次納入該QDII的前十大重倉股，港股的股票倉位在這只QDII中也達(dá)到14%,。

顯而易見,，QDII基金經(jīng)理已經(jīng)意識(shí)到價(jià)值凸顯、復(fù)蘇加速的中國消費(fèi)賽道的投資機(jī)會(huì),，這使得一些全球類型的QDII甚至開始將中國股票倉位列為第一大核心,。富國全球消費(fèi)QDII發(fā)布的2024年四季度報(bào)告顯示，中國股票倉位已超過美股股票成為該基金的第一大核心倉位,，其中港股倉位占比超過35%,，A股倉位占比超過20%，美股倉位占比降至26%,。截至2024年12月末,，富國全球消費(fèi)QDII的前三大重倉股也全部為中國股票，包括港股上市的第一大重倉股泡泡瑪特,、A股上市的第二大重倉股華利集團(tuán)以及港股的小米集團(tuán),。

關(guān)于中國股票在科技、消費(fèi)兩大賽道的投資機(jī)會(huì),，QDII基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的進(jìn)化力,。廣發(fā)全球科技QDII基金經(jīng)理李耀柱認(rèn)為,，AI人工智能的使用和推廣,，往專業(yè)化代理工作的方向發(fā)展，中國在AI方面也有持續(xù)的突破,。豆包的推理能力在逐步提升，Deepseek推出低成本媲美大廠的優(yōu)質(zhì)大模型,，宇樹科技的機(jī)器狗在網(wǎng)絡(luò)視頻中也圈粉無數(shù),，這些都表明中國在科技行業(yè)上的持續(xù)進(jìn)化力,。因此，這只科技QDII基金繼續(xù)維持在互聯(lián)網(wǎng)和AI科技領(lǐng)域上的重點(diǎn)配置,，預(yù)期數(shù)據(jù)的重要性在急劇提升,，互聯(lián)網(wǎng)公司掌握龐大的數(shù)據(jù)，在AI工具的賦能下會(huì)再次體現(xiàn)更加深度的價(jià)值,。

長城全球新能源汽車QDII基金經(jīng)理曲少杰也將目光指向中國市場(chǎng),，他認(rèn)為當(dāng)前國內(nèi)幾個(gè)主要整車廠智能駕駛技術(shù)愈發(fā)成熟，高級(jí)別自動(dòng)駕駛越來越普及,，十幾萬元售價(jià)的較經(jīng)濟(jì)車型開始配備自動(dòng)駕駛,，自動(dòng)駕駛的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入更廣闊的中低檔車型市場(chǎng)，更多消費(fèi)者將會(huì)受益,。智能駕駛芯片和智能座艙芯片算力進(jìn)一步提升,，智能駕駛軟件進(jìn)一步借助人工智能大模型提升演進(jìn)速度，智能駕駛也是人工智能應(yīng)用層面最接近落地的場(chǎng)景之一,。智能駕駛和人工智能的關(guān)系是你中有我我中有你,，預(yù)期2025年或會(huì)成為人形智能機(jī)器人量產(chǎn)的元年，這個(gè)行業(yè)在未來幾年將會(huì)迎來重大機(jī)會(huì),。

在消費(fèi)賽道的全球QDII布局策略上,，富國全球消費(fèi)QDII基金經(jīng)理彭陳晨解釋了她重點(diǎn)挖掘中國股票機(jī)會(huì)的核心邏輯。她認(rèn)為,，預(yù)期在2025年可能實(shí)施更加積極的財(cái)政政策,，大力提振中國消費(fèi)行業(yè)，并全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求,，因此看好將受益于中國消費(fèi)品以舊換新政策補(bǔ)貼支持的耐用消費(fèi)品行業(yè),，比如家電、汽車,、手機(jī)等消費(fèi)品領(lǐng)域,。基于這種判斷,，QDII基金增持了相關(guān)行業(yè)標(biāo)的,，考慮到大消費(fèi)賽道中的服務(wù)類消費(fèi)也是擴(kuò)大內(nèi)需的重要抓手，隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和人們對(duì)生活品質(zhì)追求的提升,，旅游已經(jīng)變成了一種日常的生活方式,，也因此在國內(nèi)旅游賽道進(jìn)行了重點(diǎn)布局。