3.外管政策未變,，執(zhí)法加強

第一財經(jīng)：2017年年初,，外匯管理部門對個人外匯信息申報管理進行了完善,，這被外界理解為資本管制加強,。這樣的理解是否準確?完善的背景是什么?個人用匯是否會受到影響?

潘功勝：這是一個巧合，不能理解為外匯管制的加強,。根據(jù)G20和國際協(xié)作有關原則,，各成員國需在反洗錢,、反恐怖融資、應對稅基侵蝕等方面加強合作配合,，需要進一步增強金融交易的透明度，提高數(shù)據(jù)統(tǒng)計質(zhì)量,。

隨著對外開放程度的不斷提高,，目前我國年出境人次已達1.2億,，個人用匯明顯增多，但相應的國際收支個人購匯統(tǒng)計仍沿用過去較為簡化的模式,。這種統(tǒng)計現(xiàn)狀既滿足不了經(jīng)濟金融分析的需要,也與國際組織提出的進一步細化和提高國際收支統(tǒng)計要求有較大差距,。

過去，我國國際收支個人購匯中存在一些漏洞,，致使部分違規(guī),、欺詐、洗錢等行為時有發(fā)生,，包括利用經(jīng)常項目從事資本項目交易(比如海外購房和投資等),還在一定程度上助長了地下錢莊等違法行為,，這擾亂了正常交易秩序，也對廣大遵守個人購匯規(guī)定的居民形成了利益侵蝕,。在改進個人購匯事項申報統(tǒng)計后，外匯管理部門可據(jù)此加強事后核查,，對有關違規(guī)違法行為加強管理和處置。

完善個人外匯信息申報管理,，對境外留學和旅游等用匯沒有影響,，個人購匯政策沒有變化。出境留學,，便利化額度內(nèi)購匯,，按規(guī)定進行完整、真實的信息申報;超過便利化額度的,，提供本人因私護照及有效簽證,、境外學校錄取通知書、學費證明或生活費用證明就可以購匯;出境旅游,，可以在便利化額度內(nèi)按需購匯,，也可在境外使用銀行卡消費，用匯不受影響,。

完善個人購匯事項申報不涉及個人購匯額度和政策調(diào)整,，從政策實施1個多月的實踐看，個人結售匯業(yè)務運行正常,，規(guī)范個人結售匯市場秩序效果明顯,。

第一財經(jīng)：2016年年底，銀聯(lián)公開表示不能刷卡購資本項目投資性壽險,，此舉也被外界解讀為加強資本管制的措施,，你如何評論?

潘功勝：目前，購買境外保險有一部分是屬于經(jīng)常項目下的,，沒有限制,，例如在外旅行購買的人身意外險,、疾病保險等。但如果購買投資分紅險則屬于個人資本項下,，目前我國還沒有開放,。因此，境外購買投資類保險產(chǎn)品,，違反了中國的現(xiàn)行外匯管理政策,。

遵循國際慣例和外匯管理法規(guī)，2003年開始,，中國銀聯(lián)對境外使用銀行卡購買保險實行類別碼管理和額度管理,。這一政策一直沒有改變，但部分不良商戶與持卡人利用多次刷卡的交易方式規(guī)避限額管理,，實現(xiàn)資本外逃目的,。

部分境外保險公司通過夸大投資收益、散布虛假產(chǎn)品信息甚至提供高杠桿融資,，為內(nèi)地居民量身定做和推銷“資本外逃式”大額投資性保險產(chǎn)品,。例如，宣稱年化收益率達到6%甚至超過10%;2～3年內(nèi)無損失拿回全部本金等,。這已超出投資性保險產(chǎn)品的范疇,，成為資本外逃、非法洗錢,、避稅以及向境外轉移資產(chǎn)的通道,。這些行為既嚴重干擾境內(nèi)外匯市場秩序，也催生了一些境外保險市場的泡沫和地下錢莊的活躍,。

無論是從法理角度,，從穩(wěn)定金融市場角度，還是反洗錢角度,，這類行為都應該進行規(guī)范,。

第一財經(jīng)：按照我們的理解，外匯管理政策未變,、執(zhí)法加強主要是針對非法跨境資金轉移和違規(guī)個人購匯,，那么新的一年，外匯管理部門對這些問題有何舉措,？

潘功勝：針對企業(yè)虛假對外投資,、虛假利潤匯出、偽造構造貿(mào)易背景騙匯,、個人分拆購付匯,、非法買賣外匯以及假借貿(mào)易或投資渠道對外轉移資產(chǎn)等違法違規(guī)行為，外匯監(jiān)管部門將強化監(jiān)管和打擊。

近年來,，一些不法企業(yè)存在借助貨物貿(mào)易渠道,，虛構貿(mào)易進行跨境套利或違規(guī)調(diào)配跨境資金的異常行為。例如：無真實貿(mào)易背景購付匯,，或涉嫌利用貿(mào)易渠道向境外轉移資金；借助“離岸轉手買賣”渠道構造虛假貿(mào)易,、套取境內(nèi)外利差和匯差等,。在直接投資領域，存在利用虛假境外投資轉移財產(chǎn)等違法行為,。

對于地下錢莊,、套匯以及騙購外匯等違法犯罪活動，我們保持了高壓的打擊態(tài)勢,。2016年以來,，外匯局聯(lián)手公安部門破獲的地下錢莊案件81起，查處外匯案件1900余起,，罰款4億多元人民幣,。

對于個人購匯違規(guī)，則通過加強對銀行辦理個人購付匯業(yè)務真實性,、合規(guī)性檢查,，提高對個人申報信息和交易數(shù)據(jù)的監(jiān)測、分析,、篩選,、審查頻率。虛假申報,、騙匯,、欺詐、違規(guī)使用和非法轉移外匯資金等違法違規(guī)行為,，將被列入“關注名單”,，在未來一定時期內(nèi)限制或禁止購匯，依法納入個人信用記錄,，予以行政處罰,，進行反洗錢調(diào)查，移送司法機關處理等,。

下一步將進一步加大對違法違規(guī)行為的查處和懲罰力度,，維護外匯市場健康的運行秩序。同時,，將外部監(jiān)管內(nèi)化成被監(jiān)管者的自律,，這是中國未來金融監(jiān)管很重要的方向。

4.擴大金融市場雙向開放

第一財經(jīng)：前些年,，我國資本流入壓力較大,。最近一兩年,，情況發(fā)生變化，流入壓力緩解,，流出壓力增加,。換個角度看，當前是否為推進流入端改革的時間窗口,？

潘功勝：我們將基于戰(zhàn)略的角度繼續(xù)推動中國金融市場的改革開放,，應該說目前是流入端政策改革比較好的時機。我們的舉措既要有利于眼前,，更要有利于長遠,，既要推動中國金融市場對外開放，又要有利于當下外匯市場供求關系的平衡,。改革需要尋找時機和推動的窗口,，找不準時機，會在政策層面和社會層面都遇到較大阻力,。從各方面的情況看,，現(xiàn)在確是推動流入端外匯政策改革的重要時間窗口。

事實上,，2016年以來,，人民銀行、外匯局已經(jīng)出臺了一系列改革措施：實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理,；推動銀行間債券市場全面向境外機構投資者開放,；深化QFII外匯管理改革；進一步便利企業(yè)資本項下結匯,，等等,。

近日，國務院印發(fā)了《關于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》,，提出重點放寬銀行類金融機構,、證券公司、證券投資基金管理公司,、期貨公司,、保險公司、保險中介機構外資準入限制,。

第一財經(jīng)：我國債券市場最近幾年規(guī)模迅速增加,。2016年，債券市場發(fā)行各類債券規(guī)模達36.1萬億元,，年末債券市場托管余額高達63.7萬億元,。但與發(fā)達國家債市相比，開放程度卻仍有一定差距。債券市場下一步加大對外開放的措施有哪些,？

潘功勝：近年來,，中國債券市場借鑒國際經(jīng)驗并結合中國實際，堅持市場化的改革方向,，取得了較好的發(fā)展成績,，已成為全球第三大債券市場，具有多元化的投資者結構,、多樣性的債券產(chǎn)品,、較為完善的債券市場基礎設施。在中國經(jīng)濟金融深度融入全球化的背景下,，繼續(xù)推進債券市場對外開放是我國構建市場化、開放型金融市場體系的必然要求,，也是在經(jīng)濟新常態(tài)下推動經(jīng)濟提質(zhì)增效和轉型升級的必然選擇,。

與發(fā)達市場相比，我國債券市場的開放程度還有較大差距,。境外發(fā)行人在境內(nèi)市場發(fā)行債券還處于試點階段,，境外投資人持有境內(nèi)債券的余額占比尚不到2%，市場開放的深度依然有限,。

中國債券市場將堅持市場化改革方向,，推動創(chuàng)新，提高境外機構在境內(nèi)債券市場發(fā)行和交易的便利性,。一是在總結現(xiàn)有經(jīng)驗基礎上,，研究適合境外發(fā)行人的信息披露、信用評級等制度,，為不同國家和地區(qū)的境外機構在境內(nèi)發(fā)行債券提供便利,。二是順應境外投資者的需求，為其投資銀行間債券市場提供資金匯兌,、風險對沖等方面的便利,，實行更加市場友好的管理措施。三是根據(jù)境外投資者的交易和結算習慣,，探索境內(nèi)外交易平臺,、清算結算機構等基礎設施合作，研究中國現(xiàn)有的中央托管制度與國際廣泛采用的多級托管制度之間的銜接,。四是推進自律機制,、自律組織、自律規(guī)則在對外開放中的運用和完善,。

近期,，彭博宣布了新設兩項包含中國債券市場的指數(shù)，邁出了將中國債券市場納入國際主要債券指數(shù)的第一步，其他的國際主要債券指數(shù)供應商(花旗銀行,、摩根大通)也正在積極的研究評估之中,。隨著中國債券市場的持續(xù)發(fā)展，以及基于國際規(guī)則的對外開放的深入推進,，相信中國債券市場終會被納入國際主要債券指數(shù),。這無疑有利于吸引更多境外資金投資中國債市，推動中國債券市場的進一步對外開放,。

第一財經(jīng)：資本市場雙向開放是資本項目開放中重要且關鍵的一環(huán),。你對現(xiàn)階段外資參與國內(nèi)證券市場的現(xiàn)狀如何評價?

潘功勝：近年來，按照中央的決策部署,，持續(xù)穩(wěn)步推進資本市場改革開放,，外資參與中國境內(nèi)證券市場的便利化水平大幅提高。

2016年以來,，先后實施合格境外機構投資者(QFII)和人民幣合格境外機構投資者(RQFII)外匯管理改革,，取消單家機構投資額度上限，境外合格機構投資者可依據(jù)其資產(chǎn)規(guī)模的一定比例自動獲得投資額度,，基礎額度內(nèi)額度申請無需審批;取消機構投資資金匯入期限要求,，允許開放式基金按日申購、贖回,，并將鎖定期從一年縮短為三個月,，進一步便利資金匯出。同時,，推動銀行間債券市場對外開放,，對境外機構投資銀行間債券市場不設額度限制，無鎖定期要求,。此外,，開通深港通，取消滬港通,、深港通總規(guī)模限制等,。

自2016年6月至12月底，新增數(shù)十家QFII,、RQFII機構投資境內(nèi)證券市場,，投資額度超過100億美元，其中既有主權類機構,、共同基金,，也包括各類商業(yè)性機構。

第一財經(jīng)：2016年,，全口徑跨境融資宏觀審慎管理在全國范圍內(nèi)實施,，2017年初央行又發(fā)文對這一政策進行升級,。全口徑跨境融資宏觀審慎管理的要點有哪些?

潘功勝：促進貿(mào)易投資便利化的核心是簡政放權，通過優(yōu)化外匯管理和服務,，提升市場主體利用國際國內(nèi)兩個市場兩種資源的質(zhì)量和效率,。主要的政策考慮就包括實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理。打造跨國公司外匯資金集中運營管理“升級版”;允許中資企業(yè)外債結匯,，統(tǒng)一中,、外資企業(yè)外債待遇;審慎有序推進跨境融資管理改革;人民銀行和外匯局取消事前審批，允許企業(yè)在統(tǒng)一規(guī)則下,，自主決定借用本外幣外債的規(guī)模和時機;加強全口徑外債和跨境融資統(tǒng)計監(jiān)測,，完善宏觀審慎管理。

相關報道:

• 外匯局:境內(nèi)機構利潤匯出前應先彌補以前年度虧損

• 外匯局澄清：個人購匯不允許境外購房并非新政

• 外匯局：前三季度跨境資本流出壓力總體呈緩解態(tài)勢

• 外匯局允許使用電子單證辦理貨物貿(mào)易外匯收支

• 外匯局重申防范跨境資金流動風險