3.外管政策未變，執(zhí)法加強

第一財經(jīng)：2017年年初,，外匯管理部門對個人外匯信息申報管理進(jìn)行了完善,，這被外界理解為資本管制加強。這樣的理解是否準(zhǔn)確?完善的背景是什么?個人用匯是否會受到影響?

潘功勝：這是一個巧合,，不能理解為外匯管制的加強,。根據(jù)G20和國際協(xié)作有關(guān)原則,，各成員國需在反洗錢、反恐怖融資,、應(yīng)對稅基侵蝕等方面加強合作配合,，需要進(jìn)一步增強金融交易的透明度，提高數(shù)據(jù)統(tǒng)計質(zhì)量,。

隨著對外開放程度的不斷提高,，目前我國年出境人次已達(dá)1.2億，個人用匯明顯增多,，但相應(yīng)的國際收支個人購匯統(tǒng)計仍沿用過去較為簡化的模式,。這種統(tǒng)計現(xiàn)狀既滿足不了經(jīng)濟金融分析的需要,也與國際組織提出的進(jìn)一步細(xì)化和提高國際收支統(tǒng)計要求有較大差距。

過去,，我國國際收支個人購匯中存在一些漏洞,，致使部分違規(guī)、欺詐,、洗錢等行為時有發(fā)生,，包括利用經(jīng)常項目從事資本項目交易(比如海外購房和投資等),還在一定程度上助長了地下錢莊等違法行為，這擾亂了正常交易秩序,，也對廣大遵守個人購匯規(guī)定的居民形成了利益侵蝕,。在改進(jìn)個人購匯事項申報統(tǒng)計后，外匯管理部門可據(jù)此加強事后核查,，對有關(guān)違規(guī)違法行為加強管理和處置,。

完善個人外匯信息申報管理，對境外留學(xué)和旅游等用匯沒有影響,，個人購匯政策沒有變化,。出境留學(xué)，便利化額度內(nèi)購匯,，按規(guī)定進(jìn)行完整,、真實的信息申報;超過便利化額度的，提供本人因私護照及有效簽證,、境外學(xué)校錄取通知書,、學(xué)費證明或生活費用證明就可以購匯;出境旅游，可以在便利化額度內(nèi)按需購匯,，也可在境外使用銀行卡消費,，用匯不受影響。

完善個人購匯事項申報不涉及個人購匯額度和政策調(diào)整,，從政策實施1個多月的實踐看,，個人結(jié)售匯業(yè)務(wù)運行正常，規(guī)范個人結(jié)售匯市場秩序效果明顯,。

第一財經(jīng)：2016年年底,，銀聯(lián)公開表示不能刷卡購資本項目投資性壽險,，此舉也被外界解讀為加強資本管制的措施，你如何評論?

潘功勝：目前,，購買境外保險有一部分是屬于經(jīng)常項目下的,，沒有限制，例如在外旅行購買的人身意外險,、疾病保險等,。但如果購買投資分紅險則屬于個人資本項下，目前我國還沒有開放,。因此,，境外購買投資類保險產(chǎn)品，違反了中國的現(xiàn)行外匯管理政策,。

遵循國際慣例和外匯管理法規(guī),，2003年開始，中國銀聯(lián)對境外使用銀行卡購買保險實行類別碼管理和額度管理,。這一政策一直沒有改變,，但部分不良商戶與持卡人利用多次刷卡的交易方式規(guī)避限額管理，實現(xiàn)資本外逃目的,。

部分境外保險公司通過夸大投資收益,、散布虛假產(chǎn)品信息甚至提供高杠桿融資，為內(nèi)地居民量身定做和推銷“資本外逃式”大額投資性保險產(chǎn)品,。例如,，宣稱年化收益率達(dá)到6%甚至超過10%;2～3年內(nèi)無損失拿回全部本金等。這已超出投資性保險產(chǎn)品的范疇,，成為資本外逃、非法洗錢,、避稅以及向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的通道,。這些行為既嚴(yán)重干擾境內(nèi)外匯市場秩序，也催生了一些境外保險市場的泡沫和地下錢莊的活躍,。

無論是從法理角度,，從穩(wěn)定金融市場角度，還是反洗錢角度,，這類行為都應(yīng)該進(jìn)行規(guī)范,。

第一財經(jīng)：按照我們的理解，外匯管理政策未變,、執(zhí)法加強主要是針對非法跨境資金轉(zhuǎn)移和違規(guī)個人購匯,，那么新的一年，外匯管理部門對這些問題有何舉措,？

潘功勝：針對企業(yè)虛假對外投資,、虛假利潤匯出,、偽造構(gòu)造貿(mào)易背景騙匯、個人分拆購付匯,、非法買賣外匯以及假借貿(mào)易或投資渠道對外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等違法違規(guī)行為,，外匯監(jiān)管部門將強化監(jiān)管和打擊。

近年來,，一些不法企業(yè)存在借助貨物貿(mào)易渠道,，虛構(gòu)貿(mào)易進(jìn)行跨境套利或違規(guī)調(diào)配跨境資金的異常行為。例如：無真實貿(mào)易背景購付匯,，或涉嫌利用貿(mào)易渠道向境外轉(zhuǎn)移資金,；借助“離岸轉(zhuǎn)手買賣”渠道構(gòu)造虛假貿(mào)易、套取境內(nèi)外利差和匯差等,。在直接投資領(lǐng)域,，存在利用虛假境外投資轉(zhuǎn)移財產(chǎn)等違法行為。

對于地下錢莊,、套匯以及騙購?fù)鈪R等違法犯罪活動,，我們保持了高壓的打擊態(tài)勢。2016年以來,，外匯局聯(lián)手公安部門破獲的地下錢莊案件81起,，查處外匯案件1900余起，罰款4億多元人民幣,。

對于個人購匯違規(guī),，則通過加強對銀行辦理個人購付匯業(yè)務(wù)真實性、合規(guī)性檢查,，提高對個人申報信息和交易數(shù)據(jù)的監(jiān)測,、分析、篩選,、審查頻率,。虛假申報、騙匯,、欺詐,、違規(guī)使用和非法轉(zhuǎn)移外匯資金等違法違規(guī)行為，將被列入“關(guān)注名單”,，在未來一定時期內(nèi)限制或禁止購匯,，依法納入個人信用記錄，予以行政處罰,，進(jìn)行反洗錢調(diào)查,，移送司法機關(guān)處理等。

下一步將進(jìn)一步加大對違法違規(guī)行為的查處和懲罰力度,，維護外匯市場健康的運行秩序,。同時,，將外部監(jiān)管內(nèi)化成被監(jiān)管者的自律，這是中國未來金融監(jiān)管很重要的方向,。

4.擴大金融市場雙向開放

第一財經(jīng)：前些年,，我國資本流入壓力較大。最近一兩年,，情況發(fā)生變化,，流入壓力緩解，流出壓力增加,。換個角度看,，當(dāng)前是否為推進(jìn)流入端改革的時間窗口？

潘功勝：我們將基于戰(zhàn)略的角度繼續(xù)推動中國金融市場的改革開放,，應(yīng)該說目前是流入端政策改革比較好的時機,。我們的舉措既要有利于眼前，更要有利于長遠(yuǎn),，既要推動中國金融市場對外開放,，又要有利于當(dāng)下外匯市場供求關(guān)系的平衡。改革需要尋找時機和推動的窗口,，找不準(zhǔn)時機,，會在政策層面和社會層面都遇到較大阻力。從各方面的情況看,，現(xiàn)在確是推動流入端外匯政策改革的重要時間窗口,。

事實上，2016年以來,，人民銀行,、外匯局已經(jīng)出臺了一系列改革措施：實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理；推動銀行間債券市場全面向境外機構(gòu)投資者開放,；深化QFII外匯管理改革,；進(jìn)一步便利企業(yè)資本項下結(jié)匯，等等,。

近日，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》,，提出重點放寬銀行類金融機構(gòu),、證券公司、證券投資基金管理公司,、期貨公司,、保險公司、保險中介機構(gòu)外資準(zhǔn)入限制,。

第一財經(jīng)：我國債券市場最近幾年規(guī)模迅速增加,。2016年,，債券市場發(fā)行各類債券規(guī)模達(dá)36.1萬億元，年末債券市場托管余額高達(dá)63.7萬億元,。但與發(fā)達(dá)國家債市相比,，開放程度卻仍有一定差距。債券市場下一步加大對外開放的措施有哪些,？

潘功勝：近年來,，中國債券市場借鑒國際經(jīng)驗并結(jié)合中國實際，堅持市場化的改革方向,，取得了較好的發(fā)展成績,，已成為全球第三大債券市場，具有多元化的投資者結(jié)構(gòu),、多樣性的債券產(chǎn)品,、較為完善的債券市場基礎(chǔ)設(shè)施。在中國經(jīng)濟金融深度融入全球化的背景下,，繼續(xù)推進(jìn)債券市場對外開放是我國構(gòu)建市場化,、開放型金融市場體系的必然要求，也是在經(jīng)濟新常態(tài)下推動經(jīng)濟提質(zhì)增效和轉(zhuǎn)型升級的必然選擇,。

與發(fā)達(dá)市場相比,，我國債券市場的開放程度還有較大差距。境外發(fā)行人在境內(nèi)市場發(fā)行債券還處于試點階段,，境外投資人持有境內(nèi)債券的余額占比尚不到2%,，市場開放的深度依然有限。

中國債券市場將堅持市場化改革方向,，推動創(chuàng)新,，提高境外機構(gòu)在境內(nèi)債券市場發(fā)行和交易的便利性。一是在總結(jié)現(xiàn)有經(jīng)驗基礎(chǔ)上,，研究適合境外發(fā)行人的信息披露,、信用評級等制度，為不同國家和地區(qū)的境外機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行債券提供便利,。二是順應(yīng)境外投資者的需求,，為其投資銀行間債券市場提供資金匯兌、風(fēng)險對沖等方面的便利,，實行更加市場友好的管理措施,。三是根據(jù)境外投資者的交易和結(jié)算習(xí)慣，探索境內(nèi)外交易平臺,、清算結(jié)算機構(gòu)等基礎(chǔ)設(shè)施合作,，研究中國現(xiàn)有的中央托管制度與國際廣泛采用的多級托管制度之間的銜接。四是推進(jìn)自律機制、自律組織,、自律規(guī)則在對外開放中的運用和完善,。

近期，彭博宣布了新設(shè)兩項包含中國債券市場的指數(shù),，邁出了將中國債券市場納入國際主要債券指數(shù)的第一步,，其他的國際主要債券指數(shù)供應(yīng)商(花旗銀行、摩根大通)也正在積極的研究評估之中,。隨著中國債券市場的持續(xù)發(fā)展,，以及基于國際規(guī)則的對外開放的深入推進(jìn)，相信中國債券市場終會被納入國際主要債券指數(shù),。這無疑有利于吸引更多境外資金投資中國債市,，推動中國債券市場的進(jìn)一步對外開放。

第一財經(jīng)：資本市場雙向開放是資本項目開放中重要且關(guān)鍵的一環(huán),。你對現(xiàn)階段外資參與國內(nèi)證券市場的現(xiàn)狀如何評價?

潘功勝：近年來,，按照中央的決策部署，持續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)資本市場改革開放,，外資參與中國境內(nèi)證券市場的便利化水平大幅提高,。

2016年以來，先后實施合格境外機構(gòu)投資者(QFII)和人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)外匯管理改革,，取消單家機構(gòu)投資額度上限,，境外合格機構(gòu)投資者可依據(jù)其資產(chǎn)規(guī)模的一定比例自動獲得投資額度，基礎(chǔ)額度內(nèi)額度申請無需審批;取消機構(gòu)投資資金匯入期限要求,，允許開放式基金按日申購,、贖回，并將鎖定期從一年縮短為三個月,，進(jìn)一步便利資金匯出,。同時，推動銀行間債券市場對外開放,，對境外機構(gòu)投資銀行間債券市場不設(shè)額度限制,，無鎖定期要求。此外,，開通深港通,，取消滬港通、深港通總規(guī)模限制等,。

自2016年6月至12月底,，新增數(shù)十家QFII、RQFII機構(gòu)投資境內(nèi)證券市場,，投資額度超過100億美元，其中既有主權(quán)類機構(gòu)、共同基金,，也包括各類商業(yè)性機構(gòu),。

第一財經(jīng)：2016年，全口徑跨境融資宏觀審慎管理在全國范圍內(nèi)實施,，2017年初央行又發(fā)文對這一政策進(jìn)行升級,。全口徑跨境融資宏觀審慎管理的要點有哪些?

潘功勝：促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的核心是簡政放權(quán)，通過優(yōu)化外匯管理和服務(wù),，提升市場主體利用國際國內(nèi)兩個市場兩種資源的質(zhì)量和效率,。主要的政策考慮就包括實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理。打造跨國公司外匯資金集中運營管理“升級版”;允許中資企業(yè)外債結(jié)匯,，統(tǒng)一中,、外資企業(yè)外債待遇;審慎有序推進(jìn)跨境融資管理改革;人民銀行和外匯局取消事前審批，允許企業(yè)在統(tǒng)一規(guī)則下,，自主決定借用本外幣外債的規(guī)模和時機;加強全口徑外債和跨境融資統(tǒng)計監(jiān)測,，完善宏觀審慎管理。

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