2月23日，銀監(jiān)會辦公廳正式下發(fā)《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》(以下簡稱《指引》),，關注互聯(lián)網金融的媒體,、網貸行業(yè)各相關方包括借貸平臺、存管銀行和第三方支付平臺,、投資機構,、金融研究機構等紛紛第一時間表態(tài)，對《指引》的最終發(fā)布表示歡迎,，行業(yè)信心得到提振,，行業(yè)發(fā)展也有望得到規(guī)范。

合規(guī)運營是網貸行業(yè)大勢所趨,，2016年出臺的行業(yè)規(guī)定辦法及監(jiān)管部門對網貸行業(yè)的整改措施已顯示出網貸平臺需接入商業(yè)銀行資金存管的苗頭,。國內專注于互聯(lián)網小微消費金融債權的理財平臺桔子理財近期正式宣布與廣發(fā)銀行的資金存管系統(tǒng)上線，理財用戶資金與平臺運營資金實現(xiàn)有效隔離,，在合規(guī)運營的道路上領跑行業(yè),。

全國借貸平臺四成有問題，《指引》送來及時雨

當前,，我國網貸行業(yè)還處于規(guī)范發(fā)展初期,，一些網貸機構資金缺乏第三方監(jiān)管，普遍存在設立資金池,，侵占或挪用客戶資金的行為,，有的甚至卷款跑路，極大損害了投資人利益,。據(jù)不完全統(tǒng)計,，截至2016年6月底全國正常運營的網貸機構共2349家，累計問題平臺1778家,，約占全國機構總數(shù)的43.1%,。

資金存管機制實現(xiàn)了客戶資金與網貸機構自有資金的分賬管理，從物理意義上防止網貸機構非法觸碰客戶資金,，確保網貸機構“見錢不摸錢”,。同時，商業(yè)銀行作為資金存管機構,，按照出借人與借款人發(fā)出的指令或授權,，辦理網貸資金的清算支付，并由商業(yè)銀行與網貸機構共同完成資金對賬工作,，加強了對網貸資金在交易流轉環(huán)節(jié)的監(jiān)督,，有效防范了網貸機構非法挪用客戶資金的風險,。

樂信集團旗下的桔子理財總經理弓晨表示，《指引》正式出臺會大大提振投資人的信心,。長遠來看,，厘清存管人和托管人的權責，有利于打破商業(yè)銀行在對接存管業(yè)務上對商譽風險的顧慮,，盡快投入自身的系統(tǒng)開發(fā)和建設中,，為合規(guī)網貸平臺提供更多選擇，也為資金存管提供更加優(yōu)質服務,，從而幫助全社會防范網貸資金挪用風險,，并促進和規(guī)范網貸行業(yè)健康發(fā)展。鑒于此,，指引也會大大提振投資人的信心,。

網貸行業(yè)的“二八分化”將逐漸達到歷史峰值

《指引》發(fā)布之后，將扭轉網貸行業(yè)劣幣驅逐良幣的局面,。根據(jù)第三方不完全統(tǒng)計,，截至2016年末，已有32家商業(yè)銀行布局網貸資金存管業(yè)務,，180多家網貸機構與銀行簽訂存管協(xié)議,，正在開展系統(tǒng)對接的機構有90多家，占網貸機構總數(shù)的4%,。目前大部分網貸機構未實施客戶資金第三方存管,，客戶投資、還款的資金通過平臺開立的銀行賬戶,、平臺法人賬戶或其他內部人賬戶進行流轉,，有的機構還存在將大量標的歸集到少數(shù)借款人賬戶名下的情況。此外,，還有部分網貸機構選擇非銀行金融機構開展資金存管業(yè)務,，在賬戶設置、資金監(jiān)管等方面未實現(xiàn)真正意義上的獨立第三方資金存管,。

根據(jù)《指引》規(guī)定：對已接入的網絡借貸平臺來說,，必須要在6個月內滿足指引中規(guī)定的存管前置條件(如金融辦備案、增值電信業(yè)務經營許可證),；對未接入的網絡借貸平臺來說,，第八條明確將網貸平臺在金融辦的備案作為了商業(yè)銀行接收資金存管的前置條件。鑒于目前國家及地方對于存量平臺的業(yè)務整改尚未結束,，備案也無法在短期之內完成,，所以，恐怕在相當長一段時間內,，《指引》的下發(fā)還無法打破網貸資金存管的僵局,。短期內可能出現(xiàn)沒有新平臺接入存管的情況,。

《指引》中第九條關于委托人職責中規(guī)定：平臺需每日與存管人進行賬務核對，確保系統(tǒng)數(shù)據(jù)的準確性,。對于小額分散消費金融這類資產,，一天數(shù)千筆甚至數(shù)萬筆交易信息、資料,、合同的傳送,，對于平臺和銀行的系統(tǒng)承載能力、傳輸能力,、安全性等都是不低的要求，沒有一定規(guī)模,、一定技術能力的平臺和銀行難以承載,，這就又成為了一大合規(guī)門檻，不排除會有大部分平臺因此退出網貸舞臺,，網貸行業(yè)的“二八分化”也將在此后逐漸達到歷史峰值,。