二、我國非銀行支付風(fēng)險成為支付體系不穩(wěn)定的溫床

近幾年,，超過20個主要國家中央銀行及監(jiān)管部門鼓勵數(shù)字普惠金融的發(fā)展,，對非銀行支付技術(shù)與行業(yè)發(fā)展的管制日益放松,，催生了非銀行支付的大發(fā)展,、大繁榮,，但值得注意的是,，盡管非銀行支付系統(tǒng)的支付清算速度與效率普遍超過銀行支付系統(tǒng),，但往往忽視支付的安全性，并由此產(chǎn)生了不少金融風(fēng)險與社會問題,。具體到我國,，在中微觀層面，我國支付機(jī)構(gòu)采用典型的代理清算模式,，115家從事網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的支付機(jī)構(gòu)分別與上百家銀行系統(tǒng)連接,，多頭開立賬戶，運維成本高,，資源浪費嚴(yán)重,；支付交易信息碎片化嚴(yán)重，游離于監(jiān)管之外,，接口標(biāo)準(zhǔn)和安全規(guī)范不統(tǒng)一,，系統(tǒng)性風(fēng)險隱患較大；客戶備付金分散存放,，容易引發(fā)挪用,、詐騙等風(fēng)險；一些支付機(jī)構(gòu)基于客戶備付金利息收入大肆開展低價傾銷,、交叉補(bǔ)貼等不正當(dāng)競爭行為,；大型支付機(jī)構(gòu)以高額備付金存放為利誘，提高議價能力,，抬高利率中樞,，加劇融資難、融資貴問題,。以上問題均嚴(yán)重擾亂市場秩序,，影響行業(yè)健康發(fā)展。另外,，雖然支付機(jī)構(gòu)起步于小額支付,，但最近，一些支付機(jī)構(gòu)開始為地方股權(quán)交易平臺甚至無牌照的金融交易場所提供資金結(jié)算通道,，介入大額,、批發(fā)類支付服務(wù)，在未納入集中清算的情況下，極易引致系統(tǒng)性風(fēng)險,。在宏觀層面，我國非銀行支付體系的這種無序發(fā)展對我國支付體系穩(wěn)定乃至金融穩(wěn)定產(chǎn)生了系列負(fù)面作用,，主要體現(xiàn)在：

一是客觀上使得我國支付清算體系碎片化,。非銀行支付在清算領(lǐng)域多頭并進(jìn)，與銀行支付清算競爭的純粹市場力量會“撕裂”原本完整的銀行支付體系,。已有理論研究表明,，其支付體系的系統(tǒng)封閉性與市場分割性既會增加系統(tǒng)性風(fēng)險，也降低社會效率,，還損害公眾福利,。

二是客觀上模糊了支付與清算的邊界，金融業(yè)務(wù)與金融基礎(chǔ)設(shè)施“混業(yè)經(jīng)營”,。一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭則基于此發(fā)展出金融業(yè)務(wù)與金融基礎(chǔ)設(shè)施“混業(yè)經(jīng)營” 的模式,，這與金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則（PFMI）關(guān)于清算服務(wù)中立性的要求明顯相悖。

三是客觀上弱化了中央銀行-商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)與功能,。支付的介質(zhì)是法定貨幣,，非銀行支付體系一旦形成“獨立王國”必然降低人們對銀行支付體系的使用，弱化中央銀行通過監(jiān)督管理銀行支付清算設(shè)施實現(xiàn)法定貨幣供應(yīng)量調(diào)節(jié)乃至貨幣政策目標(biāo)的能力,，甚至在金融風(fēng)險出現(xiàn)時削弱公眾對于法定貨幣的信心,。