更為整體觀的視角是,，2008年國際金融危機(jī)后,，國際支付結(jié)算體系委員會(huì)（CPSS）研究認(rèn)為金融鏈接在危機(jī)傳播中起到渠道作用，除了通常說的“大而不倒”的概念外,，也出現(xiàn)“鏈接過多不能倒”的概念并得到學(xué)術(shù)界和各成員國監(jiān)管部門的認(rèn)同,。由于非銀行支付體系中不僅有各類機(jī)構(gòu),、各類業(yè)務(wù)的鏈接，還有金融基礎(chǔ)設(shè)施與金融業(yè)務(wù)的“混業(yè)經(jīng)營”,；不僅有互聯(lián)網(wǎng)金融與外部機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)鏈接,，還有其“金融生態(tài)圈”的系統(tǒng)復(fù)雜性,。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭所構(gòu)建的“金融生態(tài)圈”在其獨(dú)占的金融基礎(chǔ)設(shè)施的作用下表現(xiàn)出明顯的跨機(jī)構(gòu),、跨市場,、跨國度的復(fù)雜的相互依賴性，風(fēng)險(xiǎn)集中與鏈接過多必然影響我國金融穩(wěn)定,。

三,、建設(shè)網(wǎng)聯(lián)促使非銀行支付回歸本源，助力支付體系穩(wěn)定

網(wǎng)聯(lián)清算平臺建成運(yùn)行后,，將推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展,，實(shí)現(xiàn)市場整體的帕累托改進(jìn)。一是為支付機(jī)構(gòu)提供統(tǒng)一,、公共的資金清算服務(wù),，顯著降低互聯(lián)成本，提高處理效率,；二是有利于維護(hù)市場的公平競爭,，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和服務(wù)改進(jìn)；三是為客戶備付金集中存管提供支持,，切實(shí)保障廣大消費(fèi)者資金安全，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)回歸本源,；四是提高清算透明度,，便利政府部門監(jiān)測資金流動(dòng)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)排查風(fēng)險(xiǎn)隱患,，有利于建立健全反洗錢和反恐融資監(jiān)測機(jī)制,。

在中央銀行引導(dǎo)非銀行支付回歸本源的大目標(biāo)下，建設(shè)網(wǎng)聯(lián)平臺就不僅僅是解決非銀行支付機(jī)構(gòu)與銀行多頭連接的問題,，還能將網(wǎng)聯(lián)平臺的建設(shè)整合,、轉(zhuǎn)換為國家支付體系的巨大優(yōu)勢，這是有著重大戰(zhàn)略意義的,。一是使得非銀行的支付體系由封閉性,、分割性變革為開放性與整體性，能夠整體性的降低多為私人部門的非銀行支付的風(fēng)險(xiǎn)與成本,，解決現(xiàn)有的支付體系碎片化問題,，提升社會(huì)福利水平。二是網(wǎng)聯(lián)特有的分布式計(jì)算技術(shù)可水平擴(kuò)展其業(yè)務(wù)處理能力,，這種獨(dú)特的高效性優(yōu)勢使具有成為國家快速支付體系的重要基礎(chǔ)設(shè)施的巨大潛力,。三是人民銀行對網(wǎng)聯(lián)的絕對控股以及網(wǎng)聯(lián)公司治理中所有權(quán)與運(yùn)營權(quán)的分離能夠方便中央銀行通過網(wǎng)聯(lián)引導(dǎo)非銀行與銀行支付體系的趨同發(fā)展，促進(jìn)跨支付平臺的互操作性,。四是以網(wǎng)聯(lián)平臺為抓手,，通過產(chǎn)業(yè)協(xié)作的方式,，支撐我國銀行及非銀行支付服務(wù)輻射境外支付市場，沿著“一帶一路”擴(kuò)展國家快速支付能力,。五是作為快速支付系統(tǒng)的網(wǎng)聯(lián)與公共政策目標(biāo)的系統(tǒng)治理相結(jié)合,，新時(shí)期的國家支付體系即已有雛形與進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)。（北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院 趙鷂）