投資銀行業(yè)務(wù)中，保薦業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)均受到被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的較大影響,。報(bào)告期內(nèi),，西南證券完成股權(quán)承銷項(xiàng)目5個(gè)，承銷金額(含配套融資)57.02億元,；完成企業(yè)債券發(fā)行主承銷項(xiàng)目5個(gè),，承銷金額26.8億元。西南證券表示公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期下降31.8%,，主要系公司投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入同比減少較多,。

今年上半年，西南證券的投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.20億元,，同比減少76.61%,；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.23億元，同比減少84.68%,。占總營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比重為24.88%,。而在去年上半年，投行業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占比一度高達(dá)82.49%,。

與營(yíng)收,、凈利形成雙降呼應(yīng)的是，西南證券在今年的分類評(píng)級(jí)中表現(xiàn)不佳,。2017年券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果中,，西南證券成為被降級(jí)最多的券商，即連降6級(jí),，從A直落到了C，徘徊在“及格線”邊緣,。而這已經(jīng)是西南證券連續(xù)第二年被降級(jí)了,。2016年證券公司分類評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，西南證券從AA級(jí)滑落至A級(jí),。

西南證券被降級(jí)后嘗到的苦果之一,，就是所需繳納的投保基金比例由0.75%提升至3%。據(jù)測(cè)算,，西南證券2016年度營(yíng)業(yè)收入36.32億元,，本年度需要繳納投保基金1.089億元,，由于分類評(píng)價(jià)下調(diào)而需要多交8171.24萬元,。

另外，自2016年起西南證券投行業(yè)務(wù)的骨干也相繼離職,。2016年7月18日,，公司總裁、公司第七屆董事會(huì)戰(zhàn)略委員會(huì)委員,、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)主任委員余維佳宣布辭職,。

而正是在余維佳任職期間，西南證券的投行業(yè)務(wù)異軍突起,，尤其并購重組實(shí)現(xiàn)逆襲,。資料顯示，余維佳曾在招商證券負(fù)責(zé)公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模塊,包括投資銀行,、股票和債券銷售交易,、直接投資和研究發(fā)展中心,2011年跳槽至西南證券。就在余維佳離職后不久,，2017年7月27日,，西南證券老投行人前副總裁、董秘徐鳴鏑也申請(qǐng)辭職,。

根據(jù)多家上市公司更換獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問主辦人和持續(xù)督導(dǎo)保薦代表人的公告,，西南證券大部分離職人員都轉(zhuǎn)至中天國(guó)富，而中天國(guó)富現(xiàn)任董事長(zhǎng)為余維佳,。