為落實(shí)依法,、全面,、從嚴(yán)的總體監(jiān)管思路,，督促證券公司強(qiáng)化主體意識(shí)、完善自我約束機(jī)制,，提升投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制水平,，防范化解風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)日前就《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》向社會(huì)公開征求意見,。

“征求意見稿主要從監(jiān)管合規(guī)角度助力‘中國式投行’的持續(xù)發(fā)展,。”趙曉光表示,，發(fā)行過程的透明化,、嚴(yán)謹(jǐn)化旨在用市場(chǎng)化方式給出合理估值，壓縮套利空間,。同時(shí),，杜絕投行中介機(jī)構(gòu)短視化的行徑，保護(hù)投資者利益,，引導(dǎo)資本市場(chǎng)將資金投向真正的需求者,。

田利輝認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)控制是金融機(jī)構(gòu)的核心實(shí)力所在,，此時(shí)規(guī)范券商投行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制,，對(duì)于打造有國際競(jìng)爭(zhēng)力的中國投行必不可少。

川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂表示,，《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》,、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》分別對(duì)一二級(jí)市場(chǎng)合規(guī)管理和內(nèi)部控制等問題提出了更嚴(yán)格的要求，將督促各方盡職盡責(zé),，做到規(guī)范化經(jīng)營,。

業(yè)內(nèi)人士指出,，未來證券公司投行業(yè)務(wù)類別、規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大,，征求意見稿的出臺(tái)有利于促進(jìn)證券公司規(guī)范發(fā)展與行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，并為投行業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),。

堅(jiān)持正確的發(fā)展路徑

此前,，就如何建設(shè)世界一流的“中國式投行”，劉士余提出四點(diǎn)要求,，一是專注主業(yè),，更好服務(wù)于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；二是主動(dòng)作為,，積極參與“一帶一路”倡議的實(shí)施,；三是希望行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，著力提升服務(wù)質(zhì)量,；四是守住底線,，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示,，“中國式投行”的發(fā)展自然要服務(wù)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與轉(zhuǎn)型,，并符合中國金融市場(chǎng)的實(shí)際情況。中國經(jīng)濟(jì)正處于增速換擋期,，過去主要依靠增加生產(chǎn)要素投入的粗放式增長(zhǎng)模式難以為繼,，服務(wù)于舊模式、以銀行貸款為主的融資體系也難以繼續(xù)支持經(jīng)濟(jì)再上新臺(tái)階,，中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要通過以“中國式投行”為主導(dǎo)的資本市場(chǎng)來注入活力,。

潘向東表示，證券公司不但要打造立足本土的專業(yè)化投行團(tuán)隊(duì),，熟悉中國企業(yè)群體的生存狀態(tài),，能為企業(yè)的發(fā)展提供實(shí)際有效的金融服務(wù)支持，還要建立符合中國法律法規(guī)體系的內(nèi)控制度,，避免在盲目做大業(yè)務(wù)的同時(shí)累積風(fēng)險(xiǎn),。證監(jiān)會(huì)就券商投行類業(yè)務(wù)內(nèi)控指引公開征求意見，正是督促券商完成這一必要的內(nèi)部制度建設(shè),，為投行業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展打下基礎(chǔ),。當(dāng)前國內(nèi)券商投行業(yè)務(wù)仍以證券承銷為主，業(yè)務(wù)多元化發(fā)展速度有待加快,，如果抓住經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的寶貴機(jī)遇,，以專業(yè)化精神服務(wù)好本土企業(yè)，把握好未來十年資本市場(chǎng)快速發(fā)展的窗口期,，將會(huì)有非常廣闊的發(fā)展前景,。