我們認為市場預期會更多關注支持新興產(chǎn)業(yè)政策方面,。新興產(chǎn)業(yè)和高端制造仍是國家產(chǎn)業(yè)政策的主要方向,，新能源汽車、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能,、生物基因等是未來我國參與全球競爭的主要領域,。預期變化對于下一階段的市場結構和風格影響較大，我們認為成長板塊的做多機會也會隨之顯著增加,，繼續(xù)推薦新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和人工智能主題,。

國元證券

　　注重安全 尋找補漲機會

上周市場分化嚴重，熱點分散跡象加劇,。立足中長期視角,，目前各主要行業(yè)的輪動主要有幾大特征：一是從消費結構變化來看，隨著非基礎性需求增加,、城鄉(xiāng)間消費差距縮小,，家電類以及與地產(chǎn)相關的下游行業(yè)、白酒等食品飲料行業(yè)今年以來均有不俗表現(xiàn),。二是從市場情緒避險角度來看,，具有低估值、高分紅,、大市值等避險價值的銀行,、保險個股，在機構抱團效應催化下前期演繹快速上升的階段性行情,。三是從人民幣升值角度,，隨著人民幣資產(chǎn)吸引力提升，海外資金流入我國資本市場的趨勢得到加強,。

但綜合來看,，以家電、白酒,、金融類為代表的板塊行情已至高位,，未來可持續(xù)性有限，原因有幾個方面：一,，資金流入的不可持續(xù)性,。二，企業(yè)盈利面因素無法對估值提升提供支持,。三,，包括匯率在內的市場共識高度一致，容易造成市場行情的超前體現(xiàn),。此外,，6月以來持續(xù)上漲的大宗商品價格，以及對應的周期板塊階段性上漲,，并非需求端的直接拉動,，更多源自人民幣匯率升值后的資金端推動,。商品價格目前已處于歷史較高位置，后期推動持續(xù)漲價的動力有限,。

在投資策略方面,，建議積極尋找上漲行情中的補漲機會。對于短期市場,，我們認為不可過度樂觀,，目前上漲行情可能已步入后半階段，投資者可以積極尋找上漲行情中的補漲機會,。配置方面,，結合即將到來的十一黃金周以及近期人民幣升值的拉動效應,，建議關注旅游,、航空以及部分消費類板塊。

國泰君安

　　尋找資產(chǎn)價格的錨

上周A股市場震幅收窄,，而人民幣匯率走強,，應重視“熱錢”邊際力量帶來的第二波消費板塊的表現(xiàn)。建議以一線龍頭白馬股打底倉,，以彈性更好的二線藍籌,、中盤藍籌、創(chuàng)藍籌為進攻標的,。行業(yè)層面,，看好白酒、家電二線龍頭,，乳制品,、禽鏈、汽車,、家居,、酒店等細分領域龍頭。主題投資層面,，看好雄安新區(qū),、國企改革（煤電重組）等板塊。