中國證監(jiān)會日前發(fā)布《證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制指引》（征求意見稿），并擬于2018年1月1日起實施,。中信證券投資銀行管理委員會主任馬堯12日在接受中國證券報記者采訪時表示,，投資銀行業(yè)務是證券公司重要的核心業(yè)務,，完善投行業(yè)務內控體系,，從制度建設上防范操作風險等各類風險，有利于提高行業(yè)投行業(yè)務整體執(zhí)業(yè)水平,，促進證券公司提高服務實體經濟能力,。《指引》的推出，符合全國金融工作會議提出的“服務實體經濟,、防控金融風險”的總體要求,，也是“依法、從嚴,、全面”監(jiān)管理念具體的制度建設措施,，對于國內資本市場和證券行業(yè)的健康發(fā)展都是必要和及時的。

馬堯表示,，具體來看,，《指引》在以下四方面對證券公司內控提出了要求：首先，《指引》要求投資銀行類業(yè)務建立獨立,、制衡的“三道防線”,，各自履行相應職責。項目組,、業(yè)務部門為內部控制第一道防線,；質量控制部門為第二道防線，應提高相對獨立性,，實施過程管理和全流程控制,；內核、合規(guī),、風險管理部等部門為第三道防線,，內核部門是投行類項目統(tǒng)一的終端出口，合規(guī),、風險管理部等負責公司層面對投行類業(yè)務風險的整體管控,。目前，國內從事投行業(yè)務的證券公司近100家,，投行從業(yè)人員超過1萬人,，各家公司投行業(yè)務內部控制體系理念、架構和執(zhí)行情況參差不齊,?！吨敢逢P于建立投行業(yè)務內部控制“三道防線”的要求，以及對各內控責任主體履職范圍的明確,，可以統(tǒng)一行業(yè)投行業(yè)務內控體系制度規(guī)范和執(zhí)行標準,，解決內控職責不清、虛化,、弱化的問題,，提高行業(yè)整體投行業(yè)務內控的系統(tǒng)有效性。

其次,，《指引》要求投行業(yè)務承做實施集中統(tǒng)一管理,。除項目承攬等輔助性業(yè)務活動外,，證券公司分支機構不得從事各類投行業(yè)務的承做活動，此前由分支機構業(yè)務團隊承做投行和新三板業(yè)務的情況將不符合要求,，未來投行業(yè)務均需在總部層面管理和執(zhí)行,，遵循統(tǒng)一的流程與標準。通過強化投行業(yè)務的專業(yè)化集中管理,，將有利于提高行業(yè)投行業(yè)務的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質量,。此外，針對市場存在的一些不當價格競爭現(xiàn)象,，《指引》也明確了投行類項目收費底線要求,，可以防范各類潛在風險，促進行業(yè)有序競爭,。

再者,，《指引》提出應當根據(jù)投行類業(yè)務特點建立科學合理的薪酬考核體系，合理設定考核指標,，禁止簡單的項目提成制,，薪酬收入不直接與項目收入關聯(lián)，建立獎金遞延支付機制,。對投行業(yè)務人員考核激勵制度提出明確的規(guī)范性要求,，有利于樹立正確的客戶服務理念，增強從業(yè)人員的風險意識,，避免短期化行為和道德風險,。

最后，除了一般性規(guī)定外,，《指引》根據(jù)市場發(fā)展情況,，對公司債券承銷、上市公司并購重組財務顧問和資產證券化等具體投行業(yè)務,，有針對性地提出了分類細化的投行業(yè)務內部控制要求,，也有利于總結經驗及時地更好地防范相關類別投行業(yè)務風險，保障證券公司在提供投行服務,、發(fā)展直接融資方面更穩(wěn)健安全地發(fā)揮作用,。

馬堯表示，伴隨中國經濟發(fā)展,，中國資本市場已成為全球重要的資本市場,，2016年A股市場股權融資規(guī)模超過1.5萬億元，全球排名第二,，規(guī)模占比約26%,；債券市場融資規(guī)模超過30萬億元，在全球排名第三,，規(guī)模占比達到17%,；A股上市公司并購交易也在快速增長,。投行業(yè)務類別,、規(guī)模與交易復雜度還將進一步豐富和提高,，《指引》的出臺，有利于促進證券公司投行業(yè)務的風險防控,、規(guī)范發(fā)展與行業(yè)的良性競爭,，也將為國內證券公司投行業(yè)務的國際化發(fā)展打下堅實基礎。（記者 費楊生 徐昭）