上市公司一線監(jiān)管是《證券法》賦予證券交易所法定職責(zé),。今年以來，深交所通過加大和強(qiáng)化并購重組,、會(huì)計(jì)審計(jì)的監(jiān)管問詢力度,，對(duì)新問題、新情況主動(dòng)出擊,，緊盯熱點(diǎn)題材炒作等全方位監(jiān)管舉措,，切實(shí)扛起一線監(jiān)管職責(zé)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線,，促進(jìn)深市多層次市場健康發(fā)展,。

深化“刨根問底”式全面監(jiān)管

今年以來，深交所進(jìn)一步深化“刨根問底”式全面監(jiān)管,，不留空白,、不留死角，全方位提升一線監(jiān)管有效性,。據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),，1至8月深交所共向上市公司及相關(guān)方發(fā)出監(jiān)管問詢函件2430余份，內(nèi)容涉及上市公司并購重組,、對(duì)外投資,、規(guī)范運(yùn)作、權(quán)益變動(dòng)等各方面,，發(fā)函數(shù)量較上年同期大幅增加,。

以并購重組為例，“規(guī)避重組上市”“高估值,、高商譽(yù),、高業(yè)績”“標(biāo)的業(yè)績真實(shí)性”等問題明顯緩解，市場環(huán)境進(jìn)一步凈化,。數(shù)據(jù)顯示,，2016年初至重組新規(guī)發(fā)布前，深市重組方案中標(biāo)的評(píng)估增值率達(dá)1239.61%,，新規(guī)后至年末增值率迅速下降至771.32%,。上半年該趨勢得到延續(xù)，增值率繼續(xù)下降至728.69%,。

深交所強(qiáng)化質(zhì)疑式審查,，加大會(huì)計(jì)審計(jì)監(jiān)管力度。緊盯利潤操縱和業(yè)績?cè)旒傩袨?，?duì)資產(chǎn)購買出售涉及的合并范圍變更,、重組標(biāo)的業(yè)績真實(shí)性,、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回的合理性、新商業(yè)模式對(duì)應(yīng)的收入確認(rèn)等問題進(jìn)行重點(diǎn)問詢,。

敏銳監(jiān)管新問題,、新情況

資本市場新事物、新業(yè)務(wù),、新業(yè)態(tài)層出不窮,，監(jiān)管面臨的新情況、新問題,、新矛盾紛繁復(fù)雜,。對(duì)此，深交所保持監(jiān)管敏感性,，對(duì)新問題,、新情況主動(dòng)出擊。

在4月1日中央作出建設(shè)雄安新區(qū)重大決定后,，為防止“雄安新區(qū)”概念股暴漲暴跌影響資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好局面,、損害中小投資者權(quán)益，深交所及時(shí)督促十余家概念股公司在4月5日披露公告說明公司在雄安新區(qū)開展業(yè)務(wù)具體情況,，針對(duì)部分公司擬在雄安新區(qū)新設(shè)業(yè)務(wù)等事項(xiàng),，進(jìn)一步發(fā)函問詢要求充分披露對(duì)外投資原因、必要性及可行性,，并作充分風(fēng)險(xiǎn)提示,；針對(duì)8家深市概念股連續(xù)漲停，發(fā)函督促其對(duì)前期信息披露情況進(jìn)行進(jìn)一步核實(shí),，公司隨即申請(qǐng)股票停牌核查,。深交所通過緊盯熱點(diǎn)題材炒作，有效遏制市場投機(jī)風(fēng)氣,。

6月2日以來，深市共24家上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人向員工發(fā)出“兜底增持”承諾,。深交所快速反應(yīng),，秉承“多關(guān)注、細(xì)披露,、強(qiáng)監(jiān)管”的態(tài)度,，采取發(fā)函問詢承諾詳情、督促承諾主體補(bǔ)充履行信息披露義務(wù),、起草發(fā)布《關(guān)于上市公司控股股東,、實(shí)際控制人等向公司員工發(fā)出增持倡議書的信息披露要求的通知》、核查股票交易情況等監(jiān)管措施“組合拳”,，起到較好效果,。深交所還對(duì)看穿式監(jiān)管,、場外期權(quán)、上市公司委托理財(cái)?shù)葐栴}開展深入研究,，進(jìn)一步提升監(jiān)管前瞻性,。

向“技術(shù)導(dǎo)向型”監(jiān)管轉(zhuǎn)變

北京大學(xué)法學(xué)院副院長郭靂教授表示，證券交易所是資本市場監(jiān)管體系的一線,，具有貼近市場,、了解市場、規(guī)范市場的優(yōu)勢,，理應(yīng)發(fā)揮一線監(jiān)管長處,，切實(shí)保護(hù)好投資者利益，維護(hù)好市場秩序,。

除加大向上市公司及相關(guān)方的監(jiān)管問詢頻次和力度,，深交所積極向“技術(shù)導(dǎo)向型”監(jiān)管轉(zhuǎn)變。接近深交所有關(guān)人士透露,，目前,，深交所正在上市公司財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)信息披露海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,，進(jìn)一步探索利用“互聯(lián)網(wǎng)搜索”,、“文本挖掘”、“XBRL”,、“云計(jì)算”等技術(shù),，逐步實(shí)現(xiàn)公告信息數(shù)據(jù)化，不斷深化公司披露信息與輿情信息,、舉報(bào)投訴,、公司歷史披露信息交叉比對(duì)，切實(shí)提升監(jiān)管效率和效果,。

對(duì)發(fā)現(xiàn)的違規(guī)線索,，深交所及時(shí)啟動(dòng)處分程序，全力維護(hù)市場秩序,。1-8月,，深交所作出公開譴責(zé)處分26家次、通報(bào)批評(píng)處分33家次,，共涉及當(dāng)事人324人次,。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所將繼續(xù)按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署,，緊緊圍繞全國金融工作會(huì)議提出的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù),，牢牢把握穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào),，不斷深化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管,，扎實(shí)提高一線監(jiān)管水平和能力，維護(hù)市場秩序,，維護(hù)投資者合法權(quán)益,，把防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)放在更加突出位置，更好地服務(wù)資本市場和國家戰(zhàn)略發(fā)展全局,。