上市公司一線監(jiān)管是《證券法》賦予證券交易所法定職責,。今年以來,，深交所通過加大和強化并購重組、會計審計的監(jiān)管問詢力度,，對新問題,、新情況主動出擊，緊盯熱點題材炒作等全方位監(jiān)管舉措,，切實扛起一線監(jiān)管職責,，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線，促進深市多層次市場健康發(fā)展,。

深化“刨根問底”式全面監(jiān)管

今年以來,，深交所進一步深化“刨根問底”式全面監(jiān)管,，不留空白,、不留死角，全方位提升一線監(jiān)管有效性,。據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計,，1至8月深交所共向上市公司及相關方發(fā)出監(jiān)管問詢函件2430余份，內容涉及上市公司并購重組,、對外投資,、規(guī)范運作、權益變動等各方面,，發(fā)函數(shù)量較上年同期大幅增加,。

以并購重組為例，“規(guī)避重組上市”“高估值,、高商譽,、高業(yè)績”“標的業(yè)績真實性”等問題明顯緩解，市場環(huán)境進一步凈化,。數(shù)據(jù)顯示,，2016年初至重組新規(guī)發(fā)布前，深市重組方案中標的評估增值率達1239.61%,，新規(guī)后至年末增值率迅速下降至771.32%,。上半年該趨勢得到延續(xù)，增值率繼續(xù)下降至728.69%,。

深交所強化質疑式審查,，加大會計審計監(jiān)管力度。緊盯利潤操縱和業(yè)績造假行為，對資產購買出售涉及的合并范圍變更,、重組標的業(yè)績真實性,、資產減值準備計提和轉回的合理性、新商業(yè)模式對應的收入確認等問題進行重點問詢,。

敏銳監(jiān)管新問題,、新情況

資本市場新事物、新業(yè)務,、新業(yè)態(tài)層出不窮,，監(jiān)管面臨的新情況、新問題,、新矛盾紛繁復雜,。對此，深交所保持監(jiān)管敏感性,，對新問題,、新情況主動出擊。

在4月1日中央作出建設雄安新區(qū)重大決定后,，為防止“雄安新區(qū)”概念股暴漲暴跌影響資本市場支持實體經(jīng)濟的良好局面,、損害中小投資者權益，深交所及時督促十余家概念股公司在4月5日披露公告說明公司在雄安新區(qū)開展業(yè)務具體情況,，針對部分公司擬在雄安新區(qū)新設業(yè)務等事項,，進一步發(fā)函問詢要求充分披露對外投資原因、必要性及可行性,，并作充分風險提示,；針對8家深市概念股連續(xù)漲停，發(fā)函督促其對前期信息披露情況進行進一步核實,，公司隨即申請股票停牌核查,。深交所通過緊盯熱點題材炒作，有效遏制市場投機風氣,。

6月2日以來,，深市共24家上市公司控股股東或實際控制人向員工發(fā)出“兜底增持”承諾。深交所快速反應,，秉承“多關注,、細披露、強監(jiān)管”的態(tài)度,，采取發(fā)函問詢承諾詳情,、督促承諾主體補充履行信息披露義務、起草發(fā)布《關于上市公司控股股東,、實際控制人等向公司員工發(fā)出增持倡議書的信息披露要求的通知》,、核查股票交易情況等監(jiān)管措施“組合拳”，起到較好效果。深交所還對看穿式監(jiān)管,、場外期權,、上市公司委托理財?shù)葐栴}開展深入研究，進一步提升監(jiān)管前瞻性,。

向“技術導向型”監(jiān)管轉變

北京大學法學院副院長郭靂教授表示,，證券交易所是資本市場監(jiān)管體系的一線，具有貼近市場,、了解市場,、規(guī)范市場的優(yōu)勢，理應發(fā)揮一線監(jiān)管長處,，切實保護好投資者利益,，維護好市場秩序。

除加大向上市公司及相關方的監(jiān)管問詢頻次和力度,，深交所積極向“技術導向型”監(jiān)管轉變,。接近深交所有關人士透露，目前,，深交所正在上市公司財務,、非財務信息披露海量數(shù)據(jù)基礎上，進一步探索利用“互聯(lián)網(wǎng)搜索”,、“文本挖掘”,、“XBRL”、“云計算”等技術,，逐步實現(xiàn)公告信息數(shù)據(jù)化，不斷深化公司披露信息與輿情信息,、舉報投訴,、公司歷史披露信息交叉比對，切實提升監(jiān)管效率和效果,。

對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)線索,，深交所及時啟動處分程序，全力維護市場秩序,。1-8月,，深交所作出公開譴責處分26家次、通報批評處分33家次,，共涉及當事人324人次,。深交所相關負責人表示，深交所將繼續(xù)按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署,，緊緊圍繞全國金融工作會議提出的服務實體經(jīng)濟,、防控金融風險、深化金融改革三項任務，牢牢把握穩(wěn)中求進總基調,，不斷深化依法全面從嚴監(jiān)管,，扎實提高一線監(jiān)管水平和能力，維護市場秩序,，維護投資者合法權益,，把防范化解系統(tǒng)性風險放在更加突出位置，更好地服務資本市場和國家戰(zhàn)略發(fā)展全局,。