紡織企業(yè)需要采購棉花資源，擔心棉花漲價,，預計棉花漲價,，就可以采取事先買入棉花期貨，之后在棉花漲價時賣出棉花期貨,，從而以期貨上的盈利去彌補現(xiàn)貨市場上高價買入棉花時的過多支出,。

　　切入方式：期價貼水或大幅貼水。

　　2.棉花賣套保

　　條件與市場情形：2017年3月,，棉花倉單量大,，期貨升水，拋儲政策公布,，現(xiàn)貨銷售不旺,，賣出套保。

　　3.棉紗賣套保

　　條件與市場情形：2017年6月,，棉價走低,，棉紗價格走低，織布企業(yè)訂單不旺等,。

　　4.棉紗買套保

　　條件與市場情形：預期棉紗漲價,，紗線價格上漲，下游織布訂單旺盛等,。

　　5.棉花,、棉紗的點價與套保

　　點價的定義：以升貼水(基差)為基礎，以方便買受方為方式的交易模式,。成交價=基差+期貨價,。本質是一種期現(xiàn)結合的貿易模式,，主要功能體現(xiàn)定價靈活性和成交的有利性與線下、場外方式的互動性,。

　　流程：與客戶商定好棉花/棉紗質量指標,、基差、交貨期,、交貨地,、點價期，客戶交15%保證金,、點價;按當時價格暫定結算價,，客戶付全款，風險子公司轉貨權;貨款多退少補,，結算開票,。

　　重要指標

　　基差?；畹拇笮￡P系入場,、出場時機的選擇，關系套保質量和套保水平的評價,。入場,、出場時機好能夠實現(xiàn)正向的套保效果，有利于套保操作的執(zhí)行和持續(xù),，有利于企業(yè)規(guī)避風險,、鎖定成本、鎖定利潤,、管理庫存,。

　　宏觀經(jīng)濟。宏觀經(jīng)濟狀況對于子產業(yè)形勢具有方向性的影響,，宏觀經(jīng)濟不佳,，子產業(yè)即使風景獨好也較難持久。因此,，判斷宏觀經(jīng)濟走勢,，為套保方向選擇至關重要。

　　主力合約趨勢,。習慣上,，期貨合約有主力合約、非主力合約之分,，主力合約流動性充沛,，交易者眾多，更能反映市場主流看法,，便于套保頭寸的入場,、出場操作,，因此一般套保合約選擇在主力合約上，但特殊情境下,，比如買,、賣交割套保，選擇在交割月等非主力合約則是目的所定,。

　　注意事項

　　一是,，著眼現(xiàn)貨規(guī)模，正確處理風險敞口,，既不夸大頭寸,，也不拘泥死板。二是,，有現(xiàn)貨敞口就做,，沒有敞口就不做，沒有風險也不做,。三是，套保盤的驅動來自現(xiàn)貨規(guī)模和現(xiàn)貨價格波動風險的規(guī)避,，不要無險自造,。四是，兩條戰(zhàn)線基本保持同步,、相近頭寸,。五是，勿以一端的盈利來否定另一端的作用,，二者之間是相輔相生的關系,。六是，會計處理合并為佳,，且將時間放在合理的會計年度內或時間內,。