紡織企業(yè)需要采購(gòu)棉花資源,，擔(dān)心棉花漲價(jià),，預(yù)計(jì)棉花漲價(jià),，就可以采取事先買(mǎi)入棉花期貨,，之后在棉花漲價(jià)時(shí)賣(mài)出棉花期貨,，從而以期貨上的盈利去彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)上高價(jià)買(mǎi)入棉花時(shí)的過(guò)多支出,。

　　切入方式：期價(jià)貼水或大幅貼水,。

　　2.棉花賣(mài)套保

　　條件與市場(chǎng)情形：2017年3月,，棉花倉(cāng)單量大,，期貨升水，拋儲(chǔ)政策公布,，現(xiàn)貨銷(xiāo)售不旺,，賣(mài)出套保,。

　　3.棉紗賣(mài)套保

　　條件與市場(chǎng)情形：2017年6月，棉價(jià)走低,，棉紗價(jià)格走低,，織布企業(yè)訂單不旺等。

　　4.棉紗買(mǎi)套保

　　條件與市場(chǎng)情形：預(yù)期棉紗漲價(jià),，紗線價(jià)格上漲,，下游織布訂單旺盛等。

　　5.棉花,、棉紗的點(diǎn)價(jià)與套保

　　點(diǎn)價(jià)的定義：以升貼水(基差)為基礎(chǔ),，以方便買(mǎi)受方為方式的交易模式。成交價(jià)=基差+期貨價(jià),。本質(zhì)是一種期現(xiàn)結(jié)合的貿(mào)易模式,，主要功能體現(xiàn)定價(jià)靈活性和成交的有利性與線下、場(chǎng)外方式的互動(dòng)性,。

　　流程：與客戶商定好棉花/棉紗質(zhì)量指標(biāo),、基差、交貨期,、交貨地,、點(diǎn)價(jià)期，客戶交15%保證金,、點(diǎn)價(jià);按當(dāng)時(shí)價(jià)格暫定結(jié)算價(jià),，客戶付全款，風(fēng)險(xiǎn)子公司轉(zhuǎn)貨權(quán);貨款多退少補(bǔ),，結(jié)算開(kāi)票,。

　　重要指標(biāo)

　　基差?；畹拇笮￡P(guān)系入場(chǎng),、出場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇，關(guān)系套保質(zhì)量和套保水平的評(píng)價(jià),。入場(chǎng),、出場(chǎng)時(shí)機(jī)好能夠?qū)崿F(xiàn)正向的套保效果，有利于套保操作的執(zhí)行和持續(xù),，有利于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),、鎖定成本、鎖定利潤(rùn),、管理庫(kù)存。

　　宏觀經(jīng)濟(jì),。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)于子產(chǎn)業(yè)形勢(shì)具有方向性的影響,，宏觀經(jīng)濟(jì)不佳,，子產(chǎn)業(yè)即使風(fēng)景獨(dú)好也較難持久。因此,，判斷宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),，為套保方向選擇至關(guān)重要。

　　主力合約趨勢(shì),。習(xí)慣上,，期貨合約有主力合約、非主力合約之分,，主力合約流動(dòng)性充沛,，交易者眾多，更能反映市場(chǎng)主流看法,，便于套保頭寸的入場(chǎng),、出場(chǎng)操作，因此一般套保合約選擇在主力合約上,，但特殊情境下,，比如買(mǎi)、賣(mài)交割套保,，選擇在交割月等非主力合約則是目的所定,。

　　注意事項(xiàng)

　　一是，著眼現(xiàn)貨規(guī)模,，正確處理風(fēng)險(xiǎn)敞口,，既不夸大頭寸，也不拘泥死板,。二是,，有現(xiàn)貨敞口就做，沒(méi)有敞口就不做,，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)也不做,。三是，套保盤(pán)的驅(qū)動(dòng)來(lái)自現(xiàn)貨規(guī)模和現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避,，不要無(wú)險(xiǎn)自造,。四是，兩條戰(zhàn)線基本保持同步,、相近頭寸,。五是，勿以一端的盈利來(lái)否定另一端的作用,，二者之間是相輔相生的關(guān)系,。六是，會(huì)計(jì)處理合并為佳,，且將時(shí)間放在合理的會(huì)計(jì)年度內(nèi)或時(shí)間內(nèi),。