針對(duì)可交割成Classic Bond期貨的合資格債券的到期日出現(xiàn)缺口問(wèn)題,，芝商所在2015年采取了兩項(xiàng)措施：一是通過(guò)使2031年2月長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券的5-3/8無(wú)資格交割成Classic Bond債券,，大幅降低了支配性CTD發(fā)行的可能性;二是啟用了2015年3月和6月到期日之間的DV01中性3∶2的Classic Bond期貨日歷價(jià)差交易，約67%的Classic Bond期貨未平倉(cāng)合約通過(guò)此新型價(jià)差交易移動(dòng)。

　　這兩項(xiàng)措施成功阻止了債券發(fā)行缺口的潛在負(fù)面效應(yīng)對(duì)Classic Bond期貨市場(chǎng)的不利影響,，且2005年6月，芝商所針對(duì)最近10個(gè)交易日的國(guó)庫(kù)券期貨合約到期實(shí)施了頭寸限制,，以緩解可能因交易所的國(guó)庫(kù)券期貨市場(chǎng)與中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券標(biāo)的現(xiàn)金市場(chǎng)之間的結(jié)構(gòu)性不平衡而出現(xiàn)的交割擁塞,。

　　圖為債券缺口環(huán)境Classic Bond期貨日均成交量(季度平均值)和DV01調(diào)整后成交量

　　芝商所是全球領(lǐng)先的利率衍生品交易市場(chǎng)，可交易短期,、中期及長(zhǎng)期的利率期貨和期權(quán)產(chǎn)品,，包括以美國(guó)債券、30天聯(lián)邦基金及利率掉期為標(biāo)的物的期貨及期權(quán)產(chǎn)品,。利用芝商所的美國(guó)國(guó)債,，投資者可享受高度流動(dòng)性的市場(chǎng)和不斷擴(kuò)大的市場(chǎng)容量，以及易于獲取的杠桿資本和效率,，而通過(guò)其美國(guó)國(guó)債期貨和期權(quán),，投資者還可以充分了解政府債券市場(chǎng)的流動(dòng)性、安全性和多樣性,。