不可否認的是,，現(xiàn)金貸業(yè)務為趣店帶來了巨額利潤,，但其對現(xiàn)金貸業(yè)務依賴程度也很高,，顯然就涉及到監(jiān)管政策的不確定性,。

此前,，在校園貸的“裸條借貸”、“暴利催收”事件頻出之后,，監(jiān)管迅速出手整治,。如今，現(xiàn)金貸產(chǎn)品因為超高的年化利率再次受到諸多關注,，有報道稱,，多數(shù)互金平臺的現(xiàn)金貸產(chǎn)品年化利率均在50%以上，行業(yè)平均年化利率超過100%,，有平臺甚至高達500%,。

今年4月，銀監(jiān)會發(fā)布的 《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》明確提出要做好現(xiàn)金貸的清理整頓工作,，網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)應依法合規(guī)開展業(yè)務,，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐,、虛假宣傳,。

在招股書風險因素中，趣店也寫道,，“我們可能會被中國監(jiān)管部門視為貸款機構(gòu)或提供金融服務的機構(gòu),。中國在線消費金融行業(yè)的法律和監(jiān)管規(guī)定尚處于起步階段，有可能出現(xiàn)進一步的變化和解讀,。我們可能會被中國監(jiān)管機構(gòu)認定為經(jīng)營融資擔保業(yè)務,。”

　　追問二：背靠“螞蟻金服”大樹,，能否長久乘涼,？

“螞蟻金服為我們業(yè)務運營的多個方面提供服務。如果出于各種原因螞蟻金服為我們或借款者提供的這些服務以任何方式受到限制,、效率降低,，或是成本上漲，甚至完全不再可用,，那么我們的業(yè)務可能會受到實質(zhì)性的不利影響,。”

毫無疑問,，趣店也意識到了自己對螞蟻金服的嚴重依賴,。

據(jù)了解，趣店在2015年獲得了螞蟻金服投資,，隨后通過支付寶開放平臺獲得免費入口,，獲得用戶的快速增長。但這其中的變數(shù)很多，如果支付寶方面有一些政策變化,，以及趣店與螞蟻金服合作中出現(xiàn)變化,，都會對趣店帶來不確定性。

這些不確定性也逐漸顯現(xiàn)出來,。第一,，螞蟻金服已經(jīng)在開展消費信貸業(yè)務，趣店可能會與其展開競爭,；第二,，趣店在招股書中提及，支付寶最近開始對某第三方服務展示位置收費,；第三,，趣店的審核體系還依賴于芝麻信用。

值得一提的是互聯(lián)網(wǎng)金融公司的風控體系,，如果審核風控能力較差,，可能會帶來過高的逾期率或壞賬率。而當用戶在趣店借款時,，需授權(quán)其查詢芝麻信用等信息,，趣店會以此為基礎進行信用評估、確定授信額度,。

至少目前,，趣店尚未將獨立風控系統(tǒng)運用其中，但對比來看,，宜人貸已建立信用分,，拍拍貸則有大數(shù)據(jù)魔鏡系統(tǒng)。