不可否認(rèn)的是,，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為趣店帶來了巨額利潤，但其對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)依賴程度也很高,，顯然就涉及到監(jiān)管政策的不確定性,。

此前,，在校園貸的“裸條借貸”、“暴利催收”事件頻出之后,，監(jiān)管迅速出手整治,。如今，現(xiàn)金貸產(chǎn)品因為超高的年化利率再次受到諸多關(guān)注,，有報道稱,，多數(shù)互金平臺的現(xiàn)金貸產(chǎn)品年化利率均在50%以上，行業(yè)平均年化利率超過100%，有平臺甚至高達(dá)500%,。

今年4月,，銀監(jiān)會發(fā)布的 《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》明確提出要做好現(xiàn)金貸的清理整頓工作，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù),，確保出借人資金來源合法,，禁止欺詐、虛假宣傳,。

在招股書風(fēng)險因素中,，趣店也寫道，“我們可能會被中國監(jiān)管部門視為貸款機(jī)構(gòu)或提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu),。中國在線消費(fèi)金融行業(yè)的法律和監(jiān)管規(guī)定尚處于起步階段,，有可能出現(xiàn)進(jìn)一步的變化和解讀。我們可能會被中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為經(jīng)營融資擔(dān)保業(yè)務(wù),?！?/p>

　　追問二：背靠“螞蟻金服”大樹，能否長久乘涼,？

“螞蟻金服為我們業(yè)務(wù)運(yùn)營的多個方面提供服務(wù),。如果出于各種原因螞蟻金服為我們或借款者提供的這些服務(wù)以任何方式受到限制、效率降低,，或是成本上漲,，甚至完全不再可用，那么我們的業(yè)務(wù)可能會受到實(shí)質(zhì)性的不利影響,?！?/p>

毫無疑問，趣店也意識到了自己對螞蟻金服的嚴(yán)重依賴,。

據(jù)了解,，趣店在2015年獲得了螞蟻金服投資,，隨后通過支付寶開放平臺獲得免費(fèi)入口,，獲得用戶的快速增長。但這其中的變數(shù)很多,，如果支付寶方面有一些政策變化,，以及趣店與螞蟻金服合作中出現(xiàn)變化，都會對趣店帶來不確定性,。

這些不確定性也逐漸顯現(xiàn)出來,。第一，螞蟻金服已經(jīng)在開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù),，趣店可能會與其展開競爭,；第二，趣店在招股書中提及，支付寶最近開始對某第三方服務(wù)展示位置收費(fèi),；第三,，趣店的審核體系還依賴于芝麻信用。

值得一提的是互聯(lián)網(wǎng)金融公司的風(fēng)控體系,，如果審核風(fēng)控能力較差,，可能會帶來過高的逾期率或壞賬率。而當(dāng)用戶在趣店借款時,，需授權(quán)其查詢芝麻信用等信息,，趣店會以此為基礎(chǔ)進(jìn)行信用評估、確定授信額度,。

至少目前,，趣店尚未將獨(dú)立風(fēng)控系統(tǒng)運(yùn)用其中，但對比來看,，宜人貸已建立信用分,，拍拍貸則有大數(shù)據(jù)魔鏡系統(tǒng)。