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證監(jiān)會發(fā)布《證券公司投資銀行類業(yè)務內部控制指引》（征求意見稿）（下稱《指引》）已近兩周,。

這份有著最嚴內控新規(guī)之稱的文件在行業(yè)內一石激起千層浪,。

《指引》帶來的不僅僅是嚴厲的業(yè)務監(jiān)管定調、行業(yè)規(guī)范化的提升,，更成為督促券商排查潛在投行業(yè)務風險的“提示板”,。

這不，這兩周,，券商已紛紛行動起來,，對投行業(yè)務“問診把脈”，力求掃除風險盲點,，加強對內控審查完善的執(zhí)行力度,。

華東一家券商負責人在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“根據(jù)證監(jiān)會的《指引》要求，我們對公司投行業(yè)務合規(guī)等方面存在的諸多風險點進行了細致梳理,，擬準備從制度建設,、機制保障和人員配備上進行綜合性的完善,。”

風險頻發(fā)

進入2017年,，A股IPO升溫,，審核提速明顯，國內投行迎來了“IPO大年”,，業(yè)務得到了快速發(fā)展,。

但內控不完善已給券商的投行業(yè)務帶來諸多風險事件。

股權承銷成為券商投行業(yè)務風險的高發(fā)區(qū),。在9月13日的IPO發(fā)審會上,，有4家IPO遭遇“滑鐵盧”,，其中3家的保薦機構為招商證券,。據(jù)統(tǒng)計，今年以來招商證券保薦過會的項目為11家,，IPO審核通過率不到70%,。

而在經(jīng)歷3個項目同時被否后，招商證券已成為今年被否項目最多的券商之一,?！肮驹谫|量控制和風險管理方面存在的缺陷值得反思?！睖弦晃煌缎腥耸勘硎?。

2016年以來，興業(yè)證券,、信達證券,、西南證券、新時代證券就分別踩雷了欣泰電氣,、振隆特產(chǎn),、大有能源、登云股份IPO,，并遭到了監(jiān)管層不同程度的處罰,。

再融資方面，也屢次出現(xiàn)券商因未勤勉盡責而受處罰的現(xiàn)象,。如2016年,，中德證券、中投證券分別踩雷紫光卓遠再融資,、福建金森再融資,；2017年，愛建證券踩雷步森股份,、康華農(nóng)業(yè)再融資,。

定調嚴監(jiān)管

投行業(yè)務一直是監(jiān)管關注的重點,，風險上升后監(jiān)管出手，加碼力度,。

此前作為證券公司投行類業(yè)務內部控制建設主要依據(jù)一系列文件制定時間較早,、內容相對的原則，且對各類投行業(yè)務內部控制的要求較為分散,，其針對性和指導性有待進一步提高,。