【監(jiān)管層再度摸底基金子公司 規(guī)范客戶維護(hù)模式】曾經(jīng)憑借通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的基金子公司,，如今完全被“轉(zhuǎn)型”、“創(chuàng)新”,、“主動(dòng)管理”所取代,，而監(jiān)管層對(duì)于基金子公司的關(guān)注也從未停止過,。（證券時(shí)報(bào)）

曾經(jīng)憑借通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模快速擴(kuò)張的基金子公司,，如今完全被“轉(zhuǎn)型”,、“創(chuàng)新”、“主動(dòng)管理”所取代,，而監(jiān)管層對(duì)于基金子公司的關(guān)注也從未停止過,。

事前摸底

繼監(jiān)管層出臺(tái)最嚴(yán)格的基金子公司新規(guī)后,，各地證監(jiān)局多次對(duì)轄區(qū)內(nèi)基金子公司業(yè)務(wù)進(jìn)行摸底,、調(diào)查,。其中包括資產(chǎn)證券化(ABS),、一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)項(xiàng)目,、政府和社會(huì)資本合作(PPP)投融資項(xiàng)目等,。

而近期,，監(jiān)管層再次對(duì)數(shù)家基金子公司的隱含風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了進(jìn)一步排查,。

據(jù)悉,，監(jiān)管層此次主基調(diào)是維穩(wěn),，要求基金子公司及時(shí)自查和消除不穩(wěn)定因素。

滬上一家規(guī)模居前的基金子公司總經(jīng)理透露,，監(jiān)管層要求各家基金子公司對(duì)容易引發(fā)后續(xù)影響事件在第一時(shí)間內(nèi)做出應(yīng)對(duì)并及時(shí)反饋,，包括信息技術(shù)安全、勞動(dòng)糾紛,、客戶糾紛等,；同時(shí)要求基金子公司遇重大問題及時(shí)提交報(bào)告，闡述具體問題及應(yīng)對(duì)方法,，并在事后對(duì)客戶的意見做出表述,。

據(jù)記者了解，這雖然不是監(jiān)管層首次對(duì)基金子公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排查,，但涉及層面在客戶和系統(tǒng)上的,，尚屬首次。

“行業(yè)歷來是處在事發(fā)后的懲處上,，對(duì)于事前的防范及監(jiān)管往往做得不夠,，僅在投資上可能有規(guī)范流程，在其他方面可能不盡如人意,?！睖弦患倚⌒突鹱庸局袑訕I(yè)務(wù)人員坦言。

在其看來,，借助此次摸底基金子公司,，監(jiān)管層可能會(huì)推出更為規(guī)范的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和模式，對(duì)于系統(tǒng)、客戶的維護(hù)會(huì)更加細(xì)致,。

新規(guī)下發(fā)展遇瓶頸

近一年來,，監(jiān)管對(duì)于基金子公司的關(guān)注從未降低。

滬上一家小型基金子公司總經(jīng)理表示,，在子公司新規(guī)實(shí)施后,，增長方式已發(fā)生了實(shí)質(zhì)變化。過去由于沒有風(fēng)險(xiǎn)資本約束的成本,，對(duì)項(xiàng)目收費(fèi)水平?jīng)]有太多的硬約束,，導(dǎo)致管理規(guī)模盲目增長。

而在目前風(fēng)險(xiǎn)資本約束下,，必須以公司資本回報(bào)水平為前提,，以各類型業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算最低收費(fèi)水平，在滿足這一收費(fèi)水平要求下,，才會(huì)考慮項(xiàng)目是否可以立項(xiàng),。而最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的約束，就將很多通道業(yè)務(wù)擋在了門外,。