【監(jiān)管層再度摸底基金子公司 規(guī)范客戶維護(hù)模式】曾經(jīng)憑借通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模快速擴(kuò)張的基金子公司,，如今完全被“轉(zhuǎn)型”、“創(chuàng)新”,、“主動管理”所取代，而監(jiān)管層對于基金子公司的關(guān)注也從未停止過,。（證券時報）

曾經(jīng)憑借通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的基金子公司，如今完全被“轉(zhuǎn)型”,、“創(chuàng)新”,、“主動管理”所取代，而監(jiān)管層對于基金子公司的關(guān)注也從未停止過,。

事前摸底

繼監(jiān)管層出臺最嚴(yán)格的基金子公司新規(guī)后,，各地證監(jiān)局多次對轄區(qū)內(nèi)基金子公司業(yè)務(wù)進(jìn)行摸底、調(diào)查,。其中包括資產(chǎn)證券化(ABS),、一級市場股權(quán)項目、政府和社會資本合作(PPP)投融資項目等,。

而近期，監(jiān)管層再次對數(shù)家基金子公司的隱含風(fēng)險進(jìn)行了進(jìn)一步排查,。

據(jù)悉,，監(jiān)管層此次主基調(diào)是維穩(wěn)，要求基金子公司及時自查和消除不穩(wěn)定因素,。

滬上一家規(guī)模居前的基金子公司總經(jīng)理透露,，監(jiān)管層要求各家基金子公司對容易引發(fā)后續(xù)影響事件在第一時間內(nèi)做出應(yīng)對并及時反饋，包括信息技術(shù)安全,、勞動糾紛,、客戶糾紛等；同時要求基金子公司遇重大問題及時提交報告，闡述具體問題及應(yīng)對方法,，并在事后對客戶的意見做出表述,。

據(jù)記者了解，這雖然不是監(jiān)管層首次對基金子公司風(fēng)險進(jìn)行排查,，但涉及層面在客戶和系統(tǒng)上的,，尚屬首次。

“行業(yè)歷來是處在事發(fā)后的懲處上,，對于事前的防范及監(jiān)管往往做得不夠,，僅在投資上可能有規(guī)范流程，在其他方面可能不盡如人意,?！睖弦患倚⌒突鹱庸局袑訕I(yè)務(wù)人員坦言。

在其看來,，借助此次摸底基金子公司,，監(jiān)管層可能會推出更為規(guī)范的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和模式，對于系統(tǒng),、客戶的維護(hù)會更加細(xì)致,。

新規(guī)下發(fā)展遇瓶頸

近一年來，監(jiān)管對于基金子公司的關(guān)注從未降低,。

滬上一家小型基金子公司總經(jīng)理表示,，在子公司新規(guī)實(shí)施后，增長方式已發(fā)生了實(shí)質(zhì)變化,。過去由于沒有風(fēng)險資本約束的成本,，對項目收費(fèi)水平?jīng)]有太多的硬約束，導(dǎo)致管理規(guī)模盲目增長,。

而在目前風(fēng)險資本約束下,，必須以公司資本回報水平為前提，以各類型業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數(shù)計算最低收費(fèi)水平,，在滿足這一收費(fèi)水平要求下,，才會考慮項目是否可以立項。而最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的約束,，就將很多通道業(yè)務(wù)擋在了門外,。

上述規(guī)模居前的基金子公司總經(jīng)理表示：“自凈資本新規(guī)實(shí)施后，我們公司的管理規(guī)模就一直在下降,，目前規(guī)模已降到700多億,，未來9個月內(nèi)將繼續(xù)逐步降低。新規(guī)實(shí)施后,，我們不得不在業(yè)務(wù)上轉(zhuǎn)向,，自主管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型確實(shí)存在很多困難,，最理想的業(yè)務(wù)方向是發(fā)展投資于股權(quán)的專戶產(chǎn)品，但這對人才要求更高,，需要一個較長的過程,。”

他還坦言,，與銀行,、信托、券商等相比,，基金子公司在人才,、資源、資金上都有一定的差距,。其中,，資金是最大障礙。由于資本實(shí)力相對較弱,，在吸引人才,、開拓客戶等方面也會受限?！暗腔鹱庸灸軌蛴行Х?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),，例如針對一些中小企業(yè)的貸款資產(chǎn)證券化支持專項計劃?！?/p>

近期,，浦銀安盛資管-申萬宏源證券融出資金債權(quán)1號資產(chǎn)支持專項計劃正式掛牌。作為深交所券商融出,、基金子公司作為管理人的資金債權(quán)ABS第一單,，實(shí)際上也代表了基金子公司在ABS業(yè)務(wù)上的不斷創(chuàng)新。

(原標(biāo)題：監(jiān)管層再度摸底基金子公司 規(guī)范客戶維護(hù)模式)