【監(jiān)管層再度摸底基金子公司 規(guī)范客戶維護模式】曾經憑借通道業(yè)務實現(xiàn)規(guī)?？焖贁U張的基金子公司，如今完全被“轉型”、“創(chuàng)新”、“主動管理”所取代，而監(jiān)管層對于基金子公司的關注也從未停止過,。（證券時報）

曾經憑借通道業(yè)務實現(xiàn)規(guī)模快速擴張的基金子公司，如今完全被“轉型”,、“創(chuàng)新”、“主動管理”所取代,，而監(jiān)管層對于基金子公司的關注也從未停止過,。

事前摸底

繼監(jiān)管層出臺最嚴格的基金子公司新規(guī)后，各地證監(jiān)局多次對轄區(qū)內基金子公司業(yè)務進行摸底,、調查,。其中包括資產證券化(ABS)、一級市場股權項目,、政府和社會資本合作(PPP)投融資項目等,。

而近期，監(jiān)管層再次對數家基金子公司的隱含風險進行了進一步排查,。

據悉,，監(jiān)管層此次主基調是維穩(wěn)，要求基金子公司及時自查和消除不穩(wěn)定因素,。

滬上一家規(guī)模居前的基金子公司總經理透露,，監(jiān)管層要求各家基金子公司對容易引發(fā)后續(xù)影響事件在第一時間內做出應對并及時反饋，包括信息技術安全,、勞動糾紛,、客戶糾紛等；同時要求基金子公司遇重大問題及時提交報告,，闡述具體問題及應對方法,，并在事后對客戶的意見做出表述。

據記者了解，這雖然不是監(jiān)管層首次對基金子公司風險進行排查,，但涉及層面在客戶和系統(tǒng)上的,，尚屬首次。

“行業(yè)歷來是處在事發(fā)后的懲處上,，對于事前的防范及監(jiān)管往往做得不夠,，僅在投資上可能有規(guī)范流程，在其他方面可能不盡如人意,?！睖弦患倚⌒突鹱庸局袑訕I(yè)務人員坦言。

在其看來,，借助此次摸底基金子公司,，監(jiān)管層可能會推出更為規(guī)范的業(yè)務標準和模式，對于系統(tǒng),、客戶的維護會更加細致,。

新規(guī)下發(fā)展遇瓶頸

近一年來，監(jiān)管對于基金子公司的關注從未降低,。

滬上一家小型基金子公司總經理表示,，在子公司新規(guī)實施后，增長方式已發(fā)生了實質變化,。過去由于沒有風險資本約束的成本,，對項目收費水平沒有太多的硬約束，導致管理規(guī)模盲目增長,。

而在目前風險資本約束下,，必須以公司資本回報水平為前提，以各類型業(yè)務的風險系數計算最低收費水平,，在滿足這一收費水平要求下,，才會考慮項目是否可以立項。而最低收費標準的約束,，就將很多通道業(yè)務擋在了門外,。

上述規(guī)模居前的基金子公司總經理表示：“自凈資本新規(guī)實施后，我們公司的管理規(guī)模就一直在下降,，目前規(guī)模已降到700多億,，未來9個月內將繼續(xù)逐步降低。新規(guī)實施后,，我們不得不在業(yè)務上轉向,，自主管理業(yè)務的轉型確實存在很多困難，最理想的業(yè)務方向是發(fā)展投資于股權的專戶產品,，但這對人才要求更高,，需要一個較長的過程,。”

他還坦言,，與銀行,、信托、券商等相比,，基金子公司在人才、資源,、資金上都有一定的差距,。其中，資金是最大障礙,。由于資本實力相對較弱,，在吸引人才、開拓客戶等方面也會受限,?！暗腔鹱庸灸軌蛴行Х諏嶓w經濟，例如針對一些中小企業(yè)的貸款資產證券化支持專項計劃,?！?/p>

近期，浦銀安盛資管-申萬宏源證券融出資金債權1號資產支持專項計劃正式掛牌,。作為深交所券商融出,、基金子公司作為管理人的資金債權ABS第一單，實際上也代表了基金子公司在ABS業(yè)務上的不斷創(chuàng)新,。

(原標題：監(jiān)管層再度摸底基金子公司 規(guī)范客戶維護模式)