【監(jiān)管層再度摸底基金子公司 規(guī)范客戶維護(hù)模式】曾經(jīng)憑借通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的基金子公司,，如今完全被“轉(zhuǎn)型”、“創(chuàng)新”,、“主動(dòng)管理”所取代,，而監(jiān)管層對(duì)于基金子公司的關(guān)注也從未停止過(guò)。（證券時(shí)報(bào)）

曾經(jīng)憑借通道業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張的基金子公司,，如今完全被“轉(zhuǎn)型”,、“創(chuàng)新”、“主動(dòng)管理”所取代,，而監(jiān)管層對(duì)于基金子公司的關(guān)注也從未停止過(guò),。

事前摸底

繼監(jiān)管層出臺(tái)最嚴(yán)格的基金子公司新規(guī)后，各地證監(jiān)局多次對(duì)轄區(qū)內(nèi)基金子公司業(yè)務(wù)進(jìn)行摸底,、調(diào)查,。其中包括資產(chǎn)證券化(ABS)、一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)項(xiàng)目,、政府和社會(huì)資本合作(PPP)投融資項(xiàng)目等,。

而近期，監(jiān)管層再次對(duì)數(shù)家基金子公司的隱含風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了進(jìn)一步排查,。

據(jù)悉,，監(jiān)管層此次主基調(diào)是維穩(wěn)，要求基金子公司及時(shí)自查和消除不穩(wěn)定因素,。

滬上一家規(guī)模居前的基金子公司總經(jīng)理透露,，監(jiān)管層要求各家基金子公司對(duì)容易引發(fā)后續(xù)影響事件在第一時(shí)間內(nèi)做出應(yīng)對(duì)并及時(shí)反饋，包括信息技術(shù)安全,、勞動(dòng)糾紛,、客戶糾紛等；同時(shí)要求基金子公司遇重大問(wèn)題及時(shí)提交報(bào)告,，闡述具體問(wèn)題及應(yīng)對(duì)方法,，并在事后對(duì)客戶的意見(jiàn)做出表述。

據(jù)記者了解,，這雖然不是監(jiān)管層首次對(duì)基金子公司風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排查,，但涉及層面在客戶和系統(tǒng)上的，尚屬首次,。

“行業(yè)歷來(lái)是處在事發(fā)后的懲處上,，對(duì)于事前的防范及監(jiān)管往往做得不夠，僅在投資上可能有規(guī)范流程,，在其他方面可能不盡如人意,。”滬上一家小型基金子公司中層業(yè)務(wù)人員坦言,。

在其看來(lái),，借助此次摸底基金子公司，監(jiān)管層可能會(huì)推出更為規(guī)范的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和模式,，對(duì)于系統(tǒng),、客戶的維護(hù)會(huì)更加細(xì)致。

新規(guī)下發(fā)展遇瓶頸

近一年來(lái),，監(jiān)管對(duì)于基金子公司的關(guān)注從未降低,。

滬上一家小型基金子公司總經(jīng)理表示,，在子公司新規(guī)實(shí)施后，增長(zhǎng)方式已發(fā)生了實(shí)質(zhì)變化,。過(guò)去由于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)資本約束的成本,，對(duì)項(xiàng)目收費(fèi)水平?jīng)]有太多的硬約束，導(dǎo)致管理規(guī)模盲目增長(zhǎng),。

而在目前風(fēng)險(xiǎn)資本約束下,，必須以公司資本回報(bào)水平為前提，以各類型業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)計(jì)算最低收費(fèi)水平,，在滿足這一收費(fèi)水平要求下,，才會(huì)考慮項(xiàng)目是否可以立項(xiàng)。而最低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的約束,，就將很多通道業(yè)務(wù)擋在了門外,。

上述規(guī)模居前的基金子公司總經(jīng)理表示：“自凈資本新規(guī)實(shí)施后，我們公司的管理規(guī)模就一直在下降,，目前規(guī)模已降到700多億,，未來(lái)9個(gè)月內(nèi)將繼續(xù)逐步降低。新規(guī)實(shí)施后,，我們不得不在業(yè)務(wù)上轉(zhuǎn)向，自主管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型確實(shí)存在很多困難,，最理想的業(yè)務(wù)方向是發(fā)展投資于股權(quán)的專戶產(chǎn)品,，但這對(duì)人才要求更高，需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程,?！?/p>

他還坦言，與銀行,、信托,、券商等相比，基金子公司在人才,、資源,、資金上都有一定的差距。其中,，資金是最大障礙,。由于資本實(shí)力相對(duì)較弱，在吸引人才,、開(kāi)拓客戶等方面也會(huì)受限,。“但是基金子公司能夠有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),，例如針對(duì)一些中小企業(yè)的貸款資產(chǎn)證券化支持專項(xiàng)計(jì)劃,?！?/p>

近期，浦銀安盛資管-申萬(wàn)宏源證券融出資金債權(quán)1號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃正式掛牌,。作為深交所券商融出,、基金子公司作為管理人的資金債權(quán)ABS第一單，實(shí)際上也代表了基金子公司在ABS業(yè)務(wù)上的不斷創(chuàng)新,。

(原標(biāo)題：監(jiān)管層再度摸底基金子公司 規(guī)范客戶維護(hù)模式)