收益需著眼長遠

試點落地一年多，各試點銀行,、試點地區(qū)以“小步快跑”的方式前進,，且都取得了不錯的收益。以上海和北京為例，上海方面,，截至二季度末，上海轄內(nèi)機構(gòu)投貸聯(lián)動貸款余額為46.5億元,，較2016年末增長78%,；自2016年至2017年6月末，北京地區(qū)內(nèi)部投貸聯(lián)動累計發(fā)放貸款13.64億元,，服務(wù)企業(yè)120戶,；外部投貸聯(lián)動累計發(fā)放貸款70.25億元，服務(wù)企業(yè)253戶,。

目前華瑞銀行通過與挑選出來的40家專業(yè)投資機構(gòu)合作,，篩選出項目超過400個，落地項目70個,，累計授信達到80億元,。

朱韜對中國證券報記者透露，目前該行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)中,，已有個別項目進入退出期,，具體細節(jié)正與企業(yè)商議?！拔覀円龅氖桥c每一家標(biāo)的企業(yè)充分溝通,，并堅持市場化原則，著眼長期收益,?！?/p>

朱韜稱，“短期內(nèi),，投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)不可能立即看到收益,；長期來看，‘投’這部分的收益是有限的,，銀行應(yīng)看到‘投’帶來的其他業(yè)務(wù)機會,。”

上海銀行副行長黃濤認(rèn)為,，商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)必須著眼長期收益,，上海銀行的策略是“以貸為本，以貸帶投,，以投補貸,，投貸聯(lián)動”?！般y行在投貸聯(lián)動方面應(yīng)該發(fā)揮‘貸’的優(yōu)勢,，目前我們對于‘投’的比例都控制在5%左右。”

浦發(fā)硅谷銀行行長蔣德撰文稱,，在美國硅谷銀行的過往經(jīng)驗中,，信貸風(fēng)險較低的年份，早期貸款的壞賬率約2%,；風(fēng)險較高年份,，壞賬率可能高達10%；平均壞賬率約2.5%,。如果認(rèn)股權(quán)證的平均年收益可以達到2.5%,，則抵補了風(fēng)險。通常認(rèn)股權(quán)證需要5-7年甚至更長時間才能發(fā)揮對銀行壞賬風(fēng)險的抵補作用,，緩釋風(fēng)險作用非即刻實現(xiàn),，獲得收益的時間與銀行出現(xiàn)貸款損失的時間并不同步。

在國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛看來,，投資業(yè)務(wù)風(fēng)險相對較高,，不確定性大，且回報期長,?！巴顿J聯(lián)動業(yè)務(wù)分好幾個層次，在初期銀行仍是以傳統(tǒng)信貸為主,，獲得回報相當(dāng)有限,。做深層次的、真正意義的投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)則考驗銀行篩選企業(yè)的能力,，這部分的收益一定是長期的,，不可能馬上變現(xiàn)。而且有可能是幾百倍收益,，也有可能全部虧掉,。”

他指出,，對于商業(yè)銀行來說,，投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)是優(yōu)化多元化收入結(jié)構(gòu)的一條“捷徑”。通過投貸聯(lián)動,，銀行與企業(yè)之間可以建立更好的,、長期的合作關(guān)系，而不僅僅是融資關(guān)系,。