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投貸聯(lián)動試點長三角樣本:“硬科技”最受銀行追捧

2017-10-30 08:15:58    中國經(jīng)濟網(wǎng)  參與評論()人

選擇權(quán)業(yè)務(wù)主要做法是多樣化的選擇權(quán)模式,,包括股權(quán)模式,、期權(quán)模式和收益權(quán)模式;基金直投業(yè)務(wù)是給予私募股權(quán)基金直接融資服務(wù),,并且根據(jù)投資機構(gòu)的實際需求安排融資方案,;投融顧問業(yè)務(wù)主要包括投融資對接、協(xié)助創(chuàng)投基金募集,、推薦企業(yè)掛牌,、并購顧問服務(wù),。丁鋒指出,提高銀行投融顧問和投資銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)能力和資源整合能力,,為科技創(chuàng)新企業(yè)提供綜合金融服務(wù)來獲取顧問業(yè)務(wù)收入,,將成為銀行收入結(jié)構(gòu)的重要來源。

行業(yè)專家表示,,由于獲得牌照的難度不小,,目前中資商業(yè)銀行多以境外子公司、與VC/PE合作等兩種模式實現(xiàn)投貸聯(lián)動,,而后者是商業(yè)銀行探索外部投貸聯(lián)動最普遍采用的模式,。

聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席宏觀研究員李奇霖認(rèn)為,,這種模式下,,商業(yè)銀行可以與自身風(fēng)險偏好相似、信貸投向政策匹配的VC/PE機構(gòu)合作,,成立投貸聯(lián)盟,,展開投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。

在這種模式中,,商業(yè)銀行與VC/PE有兩種合作方式:一是在VC/PE進行股權(quán)投資之后再跟進,,利用風(fēng)投機構(gòu)的專業(yè)價值評估、篩選(一般有兜底條款)和背書,,以“跟貸”的形式控制風(fēng)險,,獲得一定放貸與股權(quán)收益;二是由商業(yè)銀行為風(fēng)投機構(gòu)篩選推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè),,給予貸款支持,,并為VC/PE提供包括財務(wù)顧問和托管在內(nèi)的綜合服務(wù),拓展商業(yè)銀行利潤,。

李奇霖說,,“由于商業(yè)銀行與VC/PE在授信評審,、投資選擇與風(fēng)險隔離等方面存在較大差異,,因此需要加強對VC/PE的投資經(jīng)驗、企業(yè)現(xiàn)金流等方面的考察,?!?/p>

中國證券報記者了解到,除了杭州銀行,,浙商銀行等也在積極探索外部投貸聯(lián)動業(yè)務(wù),。浙江銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,將進一步鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)在風(fēng)險可控前提下,,加強與創(chuàng)投機構(gòu),、產(chǎn)業(yè)基金,、保險機構(gòu)等合作,探索豐富“商行+投行”業(yè)務(wù)模式,,拓寬科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)融資和直接融資渠道,。

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