選擇權(quán)業(yè)務(wù)主要做法是多樣化的選擇權(quán)模式,包括股權(quán)模式,、期權(quán)模式和收益權(quán)模式,;基金直投業(yè)務(wù)是給予私募股權(quán)基金直接融資服務(wù),并且根據(jù)投資機(jī)構(gòu)的實際需求安排融資方案,;投融顧問業(yè)務(wù)主要包括投融資對接,、協(xié)助創(chuàng)投基金募集,、推薦企業(yè)掛牌、并購顧問服務(wù),。丁鋒指出,,提高銀行投融顧問和投資銀行業(yè)務(wù)的專業(yè)能力和資源整合能力,為科技創(chuàng)新企業(yè)提供綜合金融服務(wù)來獲取顧問業(yè)務(wù)收入,,將成為銀行收入結(jié)構(gòu)的重要來源,。
行業(yè)專家表示,由于獲得牌照的難度不小,,目前中資商業(yè)銀行多以境外子公司,、與VC/PE合作等兩種模式實現(xiàn)投貸聯(lián)動,而后者是商業(yè)銀行探索外部投貸聯(lián)動最普遍采用的模式,。
聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理,、首席宏觀研究員李奇霖認(rèn)為,這種模式下,,商業(yè)銀行可以與自身風(fēng)險偏好相似,、信貸投向政策匹配的VC/PE機(jī)構(gòu)合作,成立投貸聯(lián)盟,,展開投貸聯(lián)動業(yè)務(wù),。
在這種模式中,商業(yè)銀行與VC/PE有兩種合作方式:一是在VC/PE進(jìn)行股權(quán)投資之后再跟進(jìn),,利用風(fēng)投機(jī)構(gòu)的專業(yè)價值評估,、篩選(一般有兜底條款)和背書,以“跟貸”的形式控制風(fēng)險,,獲得一定放貸與股權(quán)收益,;二是由商業(yè)銀行為風(fēng)投機(jī)構(gòu)篩選推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè),給予貸款支持,,并為VC/PE提供包括財務(wù)顧問和托管在內(nèi)的綜合服務(wù),,拓展商業(yè)銀行利潤。
李奇霖說,,“由于商業(yè)銀行與VC/PE在授信評審,、投資選擇與風(fēng)險隔離等方面存在較大差異,因此需要加強(qiáng)對VC/PE的投資經(jīng)驗,、企業(yè)現(xiàn)金流等方面的考察,。”
中國證券報記者了解到,,除了杭州銀行,,浙商銀行等也在積極探索外部投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。浙江銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,,將進(jìn)一步鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險可控前提下,,加強(qiáng)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu),、產(chǎn)業(yè)基金、保險機(jī)構(gòu)等合作,,探索豐富“商行+投行”業(yè)務(wù)模式,,拓寬科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)融資和直接融資渠道。