另外，內(nèi)戰(zhàn)的巨額耗費(fèi)造成聯(lián)邦政府財(cái)政窘迫，政府需要籌錢(qián)來(lái)解決內(nèi)戰(zhàn)中欠下的的債務(wù)（債主主要是東部的大銀行）,。于是《聯(lián)邦銀行法案》的一個(gè)重要提議就是通過(guò)設(shè)立聯(lián)邦銀行讓聯(lián)邦政府重新掌控金融體系,。聯(lián)邦銀行是一類(lèi)在中央聯(lián)邦政府下轄的貨幣監(jiān)理署（the Office of Comptrollerof the Currency）注冊(cè)的銀行，它們與先前的州立銀行并行成為兩大商業(yè)銀行體系,，這一體系延續(xù)至今,。但是注冊(cè)聯(lián)邦銀行需要的資本一般高于州立銀行，因而聯(lián)邦銀行往往是一些資本雄厚,、信譽(yù)卓越的大銀行,。

《聯(lián)邦銀行法案》也設(shè)立了銀行儲(chǔ)備金機(jī)制，并將聯(lián)邦銀行劃分為三類(lèi)：中心儲(chǔ)備城市（開(kāi)始只有紐約,，1887年以后也包括芝加哥和圣路易斯）銀行,，儲(chǔ)備城市（其它人口50萬(wàn)以上的城市）銀行，和內(nèi)陸鄉(xiāng)村（剩余其它城市）銀行,。儲(chǔ)備城市銀行和中心儲(chǔ)備城市銀行必須將其存款的25%放在自家金庫(kù)作為儲(chǔ)備金,，但是儲(chǔ)備城市銀行也可將儲(chǔ)備金的一半作為存儲(chǔ)于中心城市銀行獲得利息，內(nèi)陸鄉(xiāng)村銀行只需要保持15%的儲(chǔ)備金,，并且可以將60%的儲(chǔ)備金放在儲(chǔ)備城市銀行或者中心儲(chǔ)備城市銀行套利,。而且中心儲(chǔ)備城市銀行可以儲(chǔ)備城市銀行存入的儲(chǔ)備金作為自己儲(chǔ)備金的一部分；同理,，儲(chǔ)備城市銀行也可以將鄉(xiāng)村銀行存入的儲(chǔ)備金作為自身儲(chǔ)備金的一部分,。這樣的一套儲(chǔ)備金體系導(dǎo)致了一個(gè)金字塔形狀的結(jié)構(gòu)—全國(guó)的銀行儲(chǔ)備金都集中在紐約的銀行市場(chǎng)。充沛的資金為一些紐約的銀行家的投機(jī)和冒險(xiǎn)創(chuàng)造了條件,。另外,，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性，內(nèi)陸鄉(xiāng)村銀行對(duì)于資金的大量需求集中在每年秋收的時(shí)節(jié),。一旦鄉(xiāng)村銀行從儲(chǔ)備城市銀行和中心儲(chǔ)備城市銀行大量召回資金,，極容易造成紐約銀行市場(chǎng)資金鏈的斷裂。由于沒(méi)有保護(hù)儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄存款保險(xiǎn)政策（FDIC在大蕭條之后才設(shè)立）,，銀行破產(chǎn)可能意味著儲(chǔ)戶的積蓄血本無(wú)歸,。所以銀行市場(chǎng)的流動(dòng)性困難極易催生儲(chǔ)戶擠兌，從而造成金融危機(jī),。

聯(lián)邦銀行時(shí)代金融危機(jī)頻發(fā)的另外一個(gè)因素是貨幣供給缺少?gòu)椥?。《?lián)邦銀行法案》旨在結(jié)束“野貓銀行”時(shí)代混亂的貨幣市場(chǎng),，建立了在外形設(shè)計(jì)上統(tǒng)一的貨幣,，并且規(guī)定統(tǒng)一貨幣只能由聯(lián)邦銀行代以發(fā)行,，州立銀行發(fā)行貨幣需繳納10%的稅，這一措施有效地把州立銀行排除在貨幣的體系之外,。而且要發(fā)行這種貨幣,，聯(lián)邦銀行需購(gòu)買(mǎi)政府債券作為抵押，發(fā)行相當(dāng)于債券價(jià)值90%的貨幣量,。聯(lián)邦政府財(cái)政在1870年以后逐漸好轉(zhuǎn),，不再大量增發(fā)債券，使得聯(lián)邦銀行發(fā)行貨幣的成本增高,，因而貨幣供給不僅不具有彈性而且經(jīng)常處于短缺狀態(tài),。高度集中的儲(chǔ)備體系和缺少?gòu)椥缘呢泿殴┙o是聯(lián)邦銀行時(shí)代美國(guó)金融體系的硬傷。它們所導(dǎo)致的后果就是,，一旦紐約的銀行市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)吹草動(dòng),，極易導(dǎo)致內(nèi)陸銀行擠兌；斷裂的金融鏈條立即導(dǎo)致全國(guó)性的金融危機(jī),。