中國(guó)證券報(bào)  記者日前走訪浙江,、江蘇,、山東,、江西,、北京等多地發(fā)現(xiàn),，商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率“換錨”工作正在有條不紊地進(jìn)行,。多位銀行一線分行負(fù)責(zé)人表示，“換錨”技術(shù)性難度不大,。目前,，對(duì)個(gè)人住房按揭貸款批貸節(jié)奏、投放節(jié)奏沒(méi)有帶來(lái)太大影響,。

“已辦理商業(yè)性個(gè)人住房貸款的客戶,，至少在12月31日前，利率按照原先合同約定執(zhí)行,，折扣或上浮都不變,。明年1月1日，如銀行政策有變化,，也肯定會(huì)打電話通知到客戶,。”某位股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō),。

業(yè)內(nèi)人士分析,，從短期看，利率“換錨”對(duì)個(gè)人房貸影響不大,；對(duì)商業(yè)銀行而言,，凈息差、負(fù)債成本,、存量貸款定價(jià)和負(fù)債端穩(wěn)定性等方面可能受影響,。

房貸利率“換錨”

中國(guó)人民銀行此前發(fā)布消息稱，自10月8日起,，（上接A01版）新發(fā)放商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率以最近一個(gè)月相應(yīng)期限的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成,。

一家國(guó)有大行山東分行負(fù)責(zé)人告訴中國(guó)證券報(bào)記者，為確保個(gè)人房貸利率按照新LPR機(jī)制順利實(shí)施,，該行主要做了四方面工作：一是組織全省培訓(xùn),，確保客戶經(jīng)理掌握LPR機(jī)制實(shí)施的相關(guān)細(xì)節(jié)和內(nèi)容；二是梳理修訂合同文本,，增加LPR相應(yīng)條款,；三是進(jìn)行個(gè)人房貸業(yè)務(wù)系統(tǒng)適應(yīng)性改造，并完成測(cè)試,；四是對(duì)接合作樓盤,，與銷售經(jīng)理積極溝通，做好LPR向購(gòu)房貸款需求客戶的傳導(dǎo),。

某大行浙江地區(qū)二級(jí)分行負(fù)責(zé)人表示,，10月8日為定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換日，該日期之前的存量個(gè)人房貸業(yè)務(wù)仍按原合同約定執(zhí)行,。存量個(gè)人房貸的確定標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)：一是已發(fā)放的貸款,；二是在10月8日前與該行已簽訂借款合同并生效，但未發(fā)放的貸款,。

此外,，江蘇某農(nóng)商行相關(guān)人士還提到，在新LPR機(jī)制實(shí)施后,，個(gè)人房貸還可選擇固定利率或浮動(dòng)利率的執(zhí)行方式,。她表示，“我行的具體方式根據(jù)客戶選擇的中介,，既可采用固定利率,，也可采用LPR。選擇固定利率的,，貸款利率由LPR加點(diǎn)確定,，且在借款期限內(nèi)，該利率保持不變,?！?/p>

避免干擾房地產(chǎn)政策

多位業(yè)內(nèi)人士表示，從短期看,，通過(guò)LPR為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成房貸利率與原先用貸款基準(zhǔn)利率加點(diǎn)形成的利率相比不會(huì)有太大變化,。

“但是，從更長(zhǎng)時(shí)間看,，以LPR為基準(zhǔn)形成的房貸利率,，浮動(dòng)可能性更大?！迸d業(yè)研究宏觀分析師郭于瑋進(jìn)一步解釋,，現(xiàn)在居民貸款一般是每年做一次重定價(jià)，如果LPR調(diào)整頻繁,，那么半年重定價(jià)或按季重定價(jià)比例有可能提升,。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師李萬(wàn)賦指出,，一方面，LPR新機(jī)制出臺(tái)是為降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,，未來(lái)下行概率較大,，重點(diǎn)還是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、引導(dǎo)資金向小微企業(yè)等傾斜,；另一方面,，對(duì)房貸來(lái)說(shuō)，大方向仍是避免干擾房地產(chǎn)政策執(zhí)行,，即使LPR下行,，銀行也會(huì)通過(guò)改變加點(diǎn)基數(shù)保證短期內(nèi)房貸利率基本穩(wěn)定。

多舉措應(yīng)對(duì)利率并軌

談及利率并軌對(duì)商業(yè)銀行的影響,，郭于瑋指出,，首先體現(xiàn)在凈息差。并軌后貸款利率可能下行,。但與此同時(shí)，存款基準(zhǔn)利率繼續(xù)保留,，而廣義貨幣（M2）增速處于低位,，使商業(yè)銀行面臨一定吸儲(chǔ)壓力，商業(yè)銀行息差面臨收窄的挑戰(zhàn),。商業(yè)銀行息差收窄可能引起利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩,，進(jìn)而影響商業(yè)銀行補(bǔ)充資本，特別是核心一級(jí)資本,。其次是負(fù)債成本,。貸款利率往下走，商業(yè)銀行會(huì)相應(yīng)地在負(fù)債端做出一定調(diào)整,。三是影響存量貸款定價(jià),。四是影響負(fù)債端穩(wěn)定性。

中信證券固定收益首席分析師明明預(yù)計(jì),，銀行存貸款凈息差將會(huì)收窄,。新機(jī)制下LPR市場(chǎng)化程度高，銀行資產(chǎn)端利率敏感性增強(qiáng),，貸款利率與市場(chǎng)利率的接軌會(huì)倒逼銀行降低負(fù)債成本,。

商業(yè)銀行該如何應(yīng)對(duì)利率并軌？對(duì)此,，郭于瑋分析,，一是參與利率互換。二是為企業(yè)客戶提供利率避險(xiǎn)服務(wù),。商業(yè)銀行除自己做利率互換外,，還可給客戶提供利率避險(xiǎn)服務(wù),，起到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。利率并軌后貸款利率波動(dòng)可能加大,，企業(yè)利率避險(xiǎn)需求將上升,。三是發(fā)行浮息債，與固息債相比,，浮息債在管理利率風(fēng)險(xiǎn)等方面有其特有優(yōu)勢(shì),。