中國證券報  記者日前走訪浙江,、江蘇,、山東,、江西,、北京等多地發(fā)現(xiàn),，商業(yè)性個人住房貸款利率“換錨”工作正在有條不紊地進(jìn)行,。多位銀行一線分行負(fù)責(zé)人表示,，“換錨”技術(shù)性難度不大。目前,，對個人住房按揭貸款批貸節(jié)奏,、投放節(jié)奏沒有帶來太大影響。

“已辦理商業(yè)性個人住房貸款的客戶，至少在12月31日前,，利率按照原先合同約定執(zhí)行,，折扣或上浮都不變。明年1月1日,，如銀行政策有變化,，也肯定會打電話通知到客戶?！蹦澄还煞葜沏y行網(wǎng)點相關(guān)負(fù)責(zé)人說,。

業(yè)內(nèi)人士分析，從短期看,，利率“換錨”對個人房貸影響不大,；對商業(yè)銀行而言，凈息差,、負(fù)債成本,、存量貸款定價和負(fù)債端穩(wěn)定性等方面可能受影響。

房貸利率“換錨”

中國人民銀行此前發(fā)布消息稱,，自10月8日起,，（上接A01版）新發(fā)放商業(yè)性個人住房貸款利率以最近一個月相應(yīng)期限的貸款市場報價利率（LPR）為定價基準(zhǔn)加點形成。

一家國有大行山東分行負(fù)責(zé)人告訴中國證券報記者,，為確保個人房貸利率按照新LPR機(jī)制順利實施,，該行主要做了四方面工作：一是組織全省培訓(xùn)，確?？蛻艚?jīng)理掌握LPR機(jī)制實施的相關(guān)細(xì)節(jié)和內(nèi)容,；二是梳理修訂合同文本，增加LPR相應(yīng)條款,；三是進(jìn)行個人房貸業(yè)務(wù)系統(tǒng)適應(yīng)性改造,，并完成測試；四是對接合作樓盤,，與銷售經(jīng)理積極溝通,，做好LPR向購房貸款需求客戶的傳導(dǎo)。

某大行浙江地區(qū)二級分行負(fù)責(zé)人表示,，10月8日為定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換日,，該日期之前的存量個人房貸業(yè)務(wù)仍按原合同約定執(zhí)行。存量個人房貸的確定標(biāo)準(zhǔn)有兩個：一是已發(fā)放的貸款,；二是在10月8日前與該行已簽訂借款合同并生效,，但未發(fā)放的貸款。

此外,，江蘇某農(nóng)商行相關(guān)人士還提到,，在新LPR機(jī)制實施后,，個人房貸還可選擇固定利率或浮動利率的執(zhí)行方式。她表示,，“我行的具體方式根據(jù)客戶選擇的中介,，既可采用固定利率，也可采用LPR,。選擇固定利率的,，貸款利率由LPR加點確定，且在借款期限內(nèi),，該利率保持不變,。”

避免干擾房地產(chǎn)政策

多位業(yè)內(nèi)人士表示,，從短期看，通過LPR為定價基準(zhǔn)加點形成房貸利率與原先用貸款基準(zhǔn)利率加點形成的利率相比不會有太大變化,。

“但是,，從更長時間看，以LPR為基準(zhǔn)形成的房貸利率,，浮動可能性更大,。”興業(yè)研究宏觀分析師郭于瑋進(jìn)一步解釋,，現(xiàn)在居民貸款一般是每年做一次重定價,，如果LPR調(diào)整頻繁，那么半年重定價或按季重定價比例有可能提升,。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師李萬賦指出,，一方面，LPR新機(jī)制出臺是為降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本,，未來下行概率較大,，重點還是支持實體經(jīng)濟(jì)、引導(dǎo)資金向小微企業(yè)等傾斜,；另一方面,，對房貸來說，大方向仍是避免干擾房地產(chǎn)政策執(zhí)行,，即使LPR下行,，銀行也會通過改變加點基數(shù)保證短期內(nèi)房貸利率基本穩(wěn)定。

多舉措應(yīng)對利率并軌

談及利率并軌對商業(yè)銀行的影響,，郭于瑋指出,，首先體現(xiàn)在凈息差。并軌后貸款利率可能下行,。但與此同時,，存款基準(zhǔn)利率繼續(xù)保留，而廣義貨幣（M2）增速處于低位，使商業(yè)銀行面臨一定吸儲壓力,，商業(yè)銀行息差面臨收窄的挑戰(zhàn),。商業(yè)銀行息差收窄可能引起利潤增長放緩，進(jìn)而影響商業(yè)銀行補(bǔ)充資本,，特別是核心一級資本,。其次是負(fù)債成本。貸款利率往下走,，商業(yè)銀行會相應(yīng)地在負(fù)債端做出一定調(diào)整,。三是影響存量貸款定價。四是影響負(fù)債端穩(wěn)定性,。

中信證券固定收益首席分析師明明預(yù)計,，銀行存貸款凈息差將會收窄。新機(jī)制下LPR市場化程度高,，銀行資產(chǎn)端利率敏感性增強(qiáng),，貸款利率與市場利率的接軌會倒逼銀行降低負(fù)債成本。

商業(yè)銀行該如何應(yīng)對利率并軌,？對此,，郭于瑋分析，一是參與利率互換,。二是為企業(yè)客戶提供利率避險服務(wù),。商業(yè)銀行除自己做利率互換外，還可給客戶提供利率避險服務(wù),，起到支持實體經(jīng)濟(jì)的作用,。利率并軌后貸款利率波動可能加大，企業(yè)利率避險需求將上升,。三是發(fā)行浮息債,，與固息債相比，浮息債在管理利率風(fēng)險等方面有其特有優(yōu)勢,。