A股2025展望：三大賽道將成全新風口消費復蘇與科技引領(2)

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關鍵詞：

2024-12-27 08:28:44 新浪財經(jīng)

談及2025年困境反轉(zhuǎn)的機會，新能源上游的資源性行業(yè)不容忽視,。過去幾年,，新能源上游產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了從繁華到落寞的巨大反差：碳酸鋰價格從60萬每噸跌至8萬以下；光伏中的硅料價格從30萬每噸跌至4萬左右,。光伏和鋰電本來已發(fā)展成中國最具全球競爭力的新興產(chǎn)業(yè),，但扎堆式的產(chǎn)業(yè)競賽帶來了嚴重的產(chǎn)能過剩，即使是行業(yè)內(nèi)實力最強的上市公司,，最近兩年也難逃業(yè)績和股價大幅下跌的宿命,。

價格長期跌破行業(yè)成本線,，意味著過剩產(chǎn)能終將逐漸去化，而決策層反內(nèi)卷的政策定調(diào)將進一步加快這些困難產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能去化進程,。參考之前行業(yè)周期,，碳酸鋰等新能源的下跌周期一般在3年左右，從時間和空間來看,，碳酸鋰等新能源上游資源離困境反轉(zhuǎn)時間也不會太遠,。需求仍在成長、陷入供給困境的強周期行業(yè),，一旦完成產(chǎn)能去化,，走向景氣周期，業(yè)績和股價將表現(xiàn)出巨大的彈性,。根據(jù)券商的一致性預測,，2025年光伏和碳酸鋰行業(yè)的凈利潤增速的中位數(shù)超過15%，隆基,、通威等行業(yè)龍頭,，凈利潤可能從虧損狀況重新回到數(shù)十億之上，因產(chǎn)能過剩和嚴重虧損而被市場拋棄的新能源龍頭公司,，憑借極低的估值和較高的業(yè)績彈性,，明年可能再次成為市場追捧的明星。

另一個面臨困境反轉(zhuǎn)的行業(yè)是房地產(chǎn),。盡管最近幾年規(guī)模相比巔峰時幾近腰斬,，房地產(chǎn)仍是中國經(jīng)濟第一大支柱產(chǎn)業(yè)。2024年,，我國房地產(chǎn)銷售額接近10萬億,，是新能源汽車、半導體等新興行業(yè)體量的數(shù)倍之多,。2024年,，國家對房地產(chǎn)的政策定調(diào)已徹底轉(zhuǎn)向，房價經(jīng)歷了3年低迷后也出現(xiàn)見底企穩(wěn)跡象,，特別是一線城市成交量已大幅回升,。由于房地產(chǎn)最近兩年開工率急速下降，2025年房價上漲的動能也在逐漸形成,?？梢云诖氖牵S著政策效應的逐漸發(fā)酵以及宏觀經(jīng)濟的逐漸回暖,，房地產(chǎn)也將在2025年迎來困境反轉(zhuǎn)機會,，A股中大量跌破凈資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)公司,，明年的業(yè)績和股價表現(xiàn)值得期待,。

關閉

A股2025展望：三大賽道將成全新風口 消費復蘇與科技引領(2)

相關新聞

今日熱點

頻道熱點

A股2025展望：三大賽道將成全新風口消費復蘇與科技引領(2)