DeepSeek沒(méi)能讓算力焦慮消失國(guó)產(chǎn)算力迎來(lái)利好

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2025-02-11 08:24:36 財(cái)經(jīng)瀟灑哥

DeepSeek沒(méi)能讓算力焦慮消失,！Deepseek對(duì)算力市場(chǎng)產(chǎn)生了顯著影響。假期期間，它給AI算力帶來(lái)了巨大沖擊，特別是在硬件廠商方面,。美股和A股市場(chǎng)上與算力訓(xùn)練相關(guān)的公司股價(jià)出現(xiàn)下跌。海外AI建設(shè)存在過(guò)度投資,、效率低下的問(wèn)題,，單純依賴資金投入而不重視算力結(jié)構(gòu)、利用率及模型優(yōu)化,，這種模式導(dǎo)致英偉達(dá)股價(jià)存在溢價(jià),。

對(duì)于國(guó)產(chǎn)算力市場(chǎng)而言，Deepseek的影響是積極的,。它解放了供需兩端,。在供給端,，盡管?chē)?guó)產(chǎn)算力硬件沒(méi)有達(dá)到最先進(jìn)水平，但差距正在縮小,，已能滿足需求,；在需求端，Deepseek的應(yīng)用迅速普及,，釋放了大量需求,。在這種模式下，國(guó)產(chǎn)算力硬件雖不夠先進(jìn),，但差距不再難以逾越,，例如EUV光刻機(jī)相關(guān)技術(shù)差距有所縮小。

晶圓廠的估值建議采用單位產(chǎn)能市值的方式,，而非傳統(tǒng)的PE,、PB或PS指標(biāo)。各公司的利潤(rùn),、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及折舊情況在不同階段差異較大,，缺乏可比性。通過(guò)分析3納米,、5納米,、7納米等不同制程芯片的單位產(chǎn)能市值，可以更好地評(píng)估一家擁有先進(jìn)制程的晶圓廠的價(jià)值,。該晶圓廠因其獨(dú)特稀缺性,，在A股市場(chǎng)具有潛力，尤其是在摩爾定律接近終結(jié)的情況下,，其估值有望提升,。

關(guān)注端側(cè)AI應(yīng)用的機(jī)會(huì)，Deepseek的高效率,、低成本和開(kāi)源特性使其大模型能夠部署到更多終端和場(chǎng)景中,。這將促進(jìn)AI應(yīng)用在多種品類(lèi)和場(chǎng)景中的爆發(fā)。量化后的模型能夠適配終端設(shè)備的內(nèi)存限制,，并保留動(dòng)態(tài)思維鏈支持邏輯推理,。此外，開(kāi)源多個(gè)智能小模型為終端模型部署提供了多種選擇,，支持用戶進(jìn)行蒸餾,、輸出和訓(xùn)練等操作。

推薦相關(guān)公司包括移遠(yuǎn)通信,、美格智能,、廣和通、中興通訊等模組公司，以及在手機(jī)及ASIC推理方面的中興通訊,。連接手機(jī),、PC、可穿戴設(shè)備及機(jī)器人等場(chǎng)景都有機(jī)會(huì),，AI模組在其中不可或缺,，相關(guān)公司的新聞及股價(jià)表現(xiàn)也反映了這一趨勢(shì)。

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