NOA解決方案的成本趨勢下降
盡管搭載智能駕駛功能會增加成本,,但比亞迪并未上調新車型的廠商指導價,。
摩根大通認為,這是另一種形式的價格營銷,,
但比亞迪有能力通過規(guī)模經濟,、向供應商傳導壓力及改善產品組合來緩解成本壓力,。
摩根大通預計,2025年公路NOA的物料成本將從2024年的4000-5000元人民幣降至約3000元人民幣,,而同期城市級NOA的物料成本將從約2萬元人民幣降至1萬-1.5萬元人民幣,。
成本的下降將推動高階L2+功能的普及。
摩根大通預計,,搭載城市級NOA的汽車售價將從去年的約20萬元人民幣或以上降至今年的約15萬-20萬元人民幣,,而搭載公路NOA的汽車售價也可能從去年的15萬元人民幣以上降至今年的10萬元人民幣。
上調港股目標價值至600港元
摩根大通基于多種假設評估了比亞迪股價的長期上行空間,。
分析顯示,,比亞迪的長期股價可能在515-685港元/股之間。該行基于長期目標價區(qū)間的中值,,得到截至2026年6月的目標價600港元/560元人民幣,。
其給與比亞迪的目標價對應1.7倍/1.5倍的2025/2026年預期市銷率,隱含目標市值約為17440億港元/2230億美元,,而豐田的市值為2870億美元,。
作為對比,小米集團汽車業(yè)務的2026年預期市銷率超過3-4倍,。
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