人形機(jī)器人的第一只8倍“妖股” 資本市場的瘋狂追逐(2)

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2025-03-04 10:42:06 新浪財(cái)經(jīng)

人形機(jī)器人的第一只8倍“妖股” 資本市場的瘋狂追逐

盈利能力方面,，截至2024年前三季度末，公司銷售毛利率為34.82%,，同比下降1.42%,。這與上游原材料成本及下游需求分化有關(guān)。長期來看,，公司毛利率維持在相對高位,，較2021年的歷史低點(diǎn)上升了7.16%。銷售凈利率為20.8%,，表明公司在制造業(yè)中具有較強(qiáng)的盈利能力,，成本控制較好,，總銷售費(fèi)用率從2019年的15.5%降至2024年三季度末的10.9%。

人形機(jī)器人的第一只8倍“妖股” 資本市場的瘋狂追逐

長盛軸承的基本面表現(xiàn)穩(wěn)定,，過去市場給予的估值水平大致在20-30倍,。然而，在人形機(jī)器人開始量產(chǎn)之際,，市場對其新業(yè)務(wù)的增長潛力充滿期待,。

長盛軸承在人形機(jī)器人領(lǐng)域有兩個主要業(yè)務(wù)：一是應(yīng)用于關(guān)節(jié)處的自潤滑軸承，二是部分執(zhí)行器中的絲杠產(chǎn)品,。公司已確認(rèn)與宇樹科技合作并簽訂了合作協(xié)議,，取得了訂單。宇樹科技在全球四足和人形機(jī)器人領(lǐng)域處于第一梯隊(duì),，未來有望在人形機(jī)器人市場占據(jù)重要地位,。因此，長盛軸承與宇樹科技的合作為其軸承業(yè)務(wù)帶來了較高的增長預(yù)期,。

據(jù)國海證券拆解特斯拉Optimus的數(shù)據(jù),，每個軸承價(jià)值65元，總價(jià)為1820元,，占人形機(jī)器人價(jià)值單體的0.98%,。按1000萬臺計(jì)算，市場增量空間為182億元,。長盛軸承作為國內(nèi)最大龍頭,，受益程度顯著。

此外,，長盛軸承還擴(kuò)展了絲杠新賽道,，斥資2.65億元擴(kuò)大自潤滑軸承和滾珠絲杠的產(chǎn)能。公司在深交所互動易平臺表示,，正與多個機(jī)器人主機(jī)廠及相關(guān)供應(yīng)商展開合作研發(fā),，產(chǎn)品在人形機(jī)器人領(lǐng)域的應(yīng)用處于探索研究及樣品試制階段。

長盛軸承的大漲邏輯在于其在人形機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)突破和市場前景,。股價(jià)短期內(nèi)快速上漲是機(jī)構(gòu),、游資、散戶和量化資金合力的結(jié)果,。從2025年1月起,，公司頻繁被調(diào)研，涉及180家機(jī)構(gòu),。主流機(jī)構(gòu)認(rèn)為2025年將是人形機(jī)器人的量產(chǎn)元年,，這場資本盛宴機(jī)構(gòu)不會缺席。

目前,，人形機(jī)器人仍處于導(dǎo)入期,，明后年可能進(jìn)入加速成長期,。真正的受益龍頭估值可能會達(dá)到150倍至200倍，由市場情緒和資金炒作驅(qū)動,，風(fēng)險(xiǎn)較大,。投資者可以在人形機(jī)器人領(lǐng)域?qū)ふ蚁乱粋€長盛軸承,，以獲得更好的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比,。人形機(jī)器人的第一只8倍妖股！

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(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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