存款利率“倒掛” 存得越久越虧錢嗎長期存款不再吃香(3)

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2025-03-25 02:39:02 愛濟(jì)南新聞客戶端

此外，受年初信貸投放以及春節(jié)等因素影響,，銀行在短期內(nèi)吸引資金流入的需求較高,，通過提高短期存款利率來增強(qiáng)競爭力。站在銀行管理的角度,，存款利率“倒掛”現(xiàn)象映射到商業(yè)銀行經(jīng)營中的“久期管理”,，即通過調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債的久期結(jié)構(gòu)，使資產(chǎn)和負(fù)債的價值與利率變動的敏感性相匹配,。在未來利率下降的預(yù)期下,，總體是希望客戶存得更“短”一些，減少長期存款的占比,，進(jìn)而降低利率風(fēng)險,，從而保證銀行的利潤。

國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,，2024年第四季度,，商業(yè)銀行凈息差為1.52%,，環(huán)比下降0.01個百分點(diǎn)，仍低于1.8%的警戒線,。民銀研究指出,，2024年上半年，42家上市銀行負(fù)債成本率較上年同期下降約6bp,，但資產(chǎn)收益率較上年同期下降約27bp,，遠(yuǎn)高于負(fù)債成本率降幅，導(dǎo)致凈息差承壓明顯,。凈息差是銀行經(jīng)營管理的“生命線”,，控制負(fù)債成本對呵護(hù)凈息差至關(guān)重要。在這樣的壓力下,，商業(yè)銀行通過調(diào)整存款期限結(jié)構(gòu),，降低長期存款利率，增加低成本存款占比,，有助于緩解凈息差壓力,。

回顧2024年，LPR(貸款市場報價利率)經(jīng)過了3輪調(diào)整,，1年期LPR累計下降35個基點(diǎn),，5年期以上LPR累計下降60個基點(diǎn)。LPR下降意味著銀行貸款收益降低,，這倒逼銀行降低存款利率以減少成本,。與LPR下調(diào)對應(yīng)，2024年銀行掛牌利率在7月與10月經(jīng)歷了兩輪調(diào)整,。最新一輪調(diào)整后,，國有六大行存款掛牌利率均跌破2%。以國有大行五年期定期存款掛牌利率為例,，其從2.0%先后降至1.8%,、1.55%。根據(jù)當(dāng)前的利率環(huán)境,，貨幣政策寬松持續(xù)傳導(dǎo)的情況下,，預(yù)期存款利率有可能再下調(diào)50—100個基點(diǎn)，在不久的將來,，我國存款利率進(jìn)一步接近1%的概率在增大,。

存款利率“倒掛”給儲戶們出了一道難題。較高的短期存款利率可能促使儲戶傾向于選擇1至3年期存款,。但到期后利率可能進(jìn)一步下降,，儲戶需面臨再投資風(fēng)險。普通人做存款決策時需綜合考慮流動性需求與未來利率走勢,，合理規(guī)劃資金配置,，避免因短期利率誘惑而忽視長期收益的平衡性,。

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