國投證券認(rèn)為，6月大盤指數(shù)依然是在407黃金坑兌現(xiàn)后轉(zhuǎn)入“震蕩市”,，當(dāng)前世界秩序深刻變革的核心力量壓制美元指數(shù)在100附近,，只要美元維持弱美元底色，大盤指數(shù)當(dāng)前沒有明顯“二次探底”風(fēng)險(xiǎn),。一種比較大膽的預(yù)測是類比2020年,，由意外事件導(dǎo)致中美歐進(jìn)入到同頻共振周期，意味著A股市場將是牛市,，結(jié)構(gòu)上對(duì)應(yīng)核心資產(chǎn)定價(jià),。但更為務(wù)實(shí)的探討是A股短期若沿著新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換時(shí)期“新勝于舊”的定價(jià)思路，那真有點(diǎn)像2019年了。當(dāng)前市場始終比預(yù)期要強(qiáng),，背后的原因在于一系列中長期悲觀問題出現(xiàn)樂觀改善,。A股正處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換“新勝于舊”階段，結(jié)構(gòu)上要么跟著籌碼邏輯,，可以看到今年以來銀行股,、微盤股指數(shù)不斷創(chuàng)出新高；要么隨著新產(chǎn)業(yè)崛起的邏輯,，新消費(fèi)50組合和新科技呈現(xiàn)輪動(dòng)蹺蹺板上漲,。

華安證券認(rèn)為，中美元首通話釋放信號(hào)偏積極,，關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)延續(xù)緩和,，外貿(mào)集裝箱吞吐量回升表明中美聯(lián)合聲明后出口有所回暖，當(dāng)前市場震蕩中積極因素繼續(xù)累積,。配置上,，新消費(fèi)領(lǐng)域機(jī)會(huì)層出不窮，可繼續(xù)挖掘景氣細(xì)分領(lǐng)域,。銀行保險(xiǎn)也具備很強(qiáng)短期配置需求和中長期戰(zhàn)略性投資價(jià)值,。小微盤股票行情如火如荼、表現(xiàn)耀眼,。往后展望,，市場成交量持續(xù)維持在萬億水平以上，預(yù)計(jì)小微盤股票仍然具備很強(qiáng)的投資機(jī)會(huì),，篩選出有催化熱度同時(shí)漲幅靠后的部分值得關(guān)注的方向,，包括醫(yī)療美容、漁業(yè),、教育,、調(diào)味發(fā)酵品、醫(yī)藥商業(yè),、出版,、非白酒、半導(dǎo)體,、體育等。

天風(fēng)證券認(rèn)為,，6月應(yīng)以穩(wěn)應(yīng)變,，防守反擊。根據(jù)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與市場流動(dòng)性,，可以把投資主線降維為三個(gè)方向：Deepseek突破與開源引領(lǐng)的科技AI+,，消費(fèi)股的估值修復(fù)和消費(fèi)分層逐步復(fù)蘇，低估紅利繼續(xù)崛起。紅利回撤常在有強(qiáng)勢產(chǎn)業(yè)趨勢出現(xiàn)的時(shí)候,，因此低估紅利的高度取決于AI產(chǎn)業(yè)趨勢的進(jìn)展,，而AI產(chǎn)業(yè)趨勢的進(jìn)展又取決于AI應(yīng)用端和消費(fèi)端的突破。消費(fèi)板塊投資的核心因子是估值,，在當(dāng)前消費(fèi)板塊低估值,、利率下行、政策催化下復(fù)蘇周期抬頭（哪怕是很弱的斜率）,，以宏觀敘事而對(duì)消費(fèi)過分悲觀反而是一種風(fēng)險(xiǎn),，重視恒生互聯(lián)網(wǎng)。