房貸利率政策的變動(dòng)與宏觀政策的調(diào)整關(guān)系密切,。

在銀行信貸“調(diào)結(jié)構(gòu)”的大方向里,，個(gè)人住房按揭貸款屬于“房地產(chǎn)類(lèi)貸款”，銀行對(duì)此有一套風(fēng)控邏輯,。某股份制銀行零售總部管理層人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者,，在所有的“調(diào)結(jié)構(gòu)”考量里,，樓市宏觀調(diào)控動(dòng)向是他們“最重要的指揮棒”,。

早在去年底,，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議就提出，要堅(jiān)持“房子是用來(lái)住的,、不是用來(lái)炒的”的定位,，綜合運(yùn)用金融,、土地、財(cái)稅,、投資,、立法等手段，加快研究建立符合國(guó)情,、適應(yīng)市場(chǎng)規(guī)律的基礎(chǔ)性制度和長(zhǎng)效機(jī)制,，既抑制房地產(chǎn)泡沫,，又防止出現(xiàn)大起大落;要在宏觀上管住貨幣,，微觀信貸政策要支持合理自住購(gòu)房,，但同時(shí)嚴(yán)格限制信貸流向投資投機(jī)性購(gòu)房,。

周小川在今年全國(guó)兩會(huì)上也表示,，去年部分熱點(diǎn)城市房?jī)r(jià)快速上漲，帶動(dòng)房地產(chǎn)貸款猛增,，預(yù)計(jì)今年住房貸款還會(huì)以相對(duì)較快的速度發(fā)展,，但確實(shí)要適當(dāng)平衡,，隨著政策調(diào)整估計(jì)會(huì)適當(dāng)放慢。

周小川表示,，總體上來(lái)看,，個(gè)人通過(guò)住房貸款購(gòu)房后，資金就轉(zhuǎn)到開(kāi)發(fā)商,，所以這個(gè)貸款不能簡(jiǎn)單看作是買(mǎi)房子,，實(shí)際上會(huì)傳遞到相當(dāng)長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈上,。

“管住貨幣”落到具體的額度管控上,，不少銀行分行人士感受到了當(dāng)?shù)乇O(jiān)管對(duì)轄內(nèi)各行房貸規(guī)模的重視，甚至細(xì)致到每個(gè)月的增量和余額,?！拔覀兠總€(gè)月都要壓額度的?！鄙鲜鲢y行個(gè)貸部門(mén)的管理層表示,。

事實(shí)上，“配合去庫(kù)存進(jìn)程”,、“符合政策導(dǎo)向”等有關(guān)房貸的解讀用詞曾出現(xiàn)在上市銀行2016年半年報(bào)中,，但在年報(bào)中已不見(jiàn)蹤影。

除了政策因素,，各家銀行也有對(duì)房地產(chǎn)類(lèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)把控,。從數(shù)據(jù)來(lái)看，上市銀行個(gè)人房貸不良率在0.3%左右,，遠(yuǎn)低于全行業(yè)1.74%的不良率,。但銀行仍然講求信貸結(jié)構(gòu)的合理，投向不能過(guò)度集中,。在去年全行業(yè)對(duì)房地產(chǎn)類(lèi)貸款加大投放力度之后，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化成了各家銀行面臨的任務(wù),。

“流動(dòng)性管理”則是高懸在銀行頭頂?shù)牧硪桓爸笓]棒”,。

一方面，個(gè)人房貸屬于中長(zhǎng)期貸款,，在去年行業(yè)整體房貸規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)之后，不少銀行零售貸款中長(zhǎng)期資產(chǎn)的盤(pán)子已趨于飽和,。更形成壓力的是,，當(dāng)前市場(chǎng)資金趨緊，半年末MPA考核又大限將近,。整體來(lái)看,，銀行已經(jīng)采取從嚴(yán)的流動(dòng)性管控措施。

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