房貸利率政策的變動與宏觀政策的調(diào)整關(guān)系密切。

在銀行信貸“調(diào)結(jié)構(gòu)”的大方向里,，個人住房按揭貸款屬于“房地產(chǎn)類貸款”,，銀行對此有一套風(fēng)控邏輯,。某股份制銀行零售總部管理層人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者,，在所有的“調(diào)結(jié)構(gòu)”考量里,，樓市宏觀調(diào)控動向是他們“最重要的指揮棒”,。

早在去年底,，中央經(jīng)濟(jì)工作會議就提出，要堅(jiān)持“房子是用來住的,、不是用來炒的”的定位,，綜合運(yùn)用金融、土地,、財(cái)稅,、投資、立法等手段,，加快研究建立符合國情,、適應(yīng)市場規(guī)律的基礎(chǔ)性制度和長效機(jī)制,，既抑制房地產(chǎn)泡沫,，又防止出現(xiàn)大起大落;要在宏觀上管住貨幣，微觀信貸政策要支持合理自住購房,，但同時嚴(yán)格限制信貸流向投資投機(jī)性購房,。

周小川在今年全國兩會上也表示，去年部分熱點(diǎn)城市房價快速上漲,，帶動房地產(chǎn)貸款猛增,，預(yù)計(jì)今年住房貸款還會以相對較快的速度發(fā)展，但確實(shí)要適當(dāng)平衡,，隨著政策調(diào)整估計(jì)會適當(dāng)放慢,。

周小川表示，總體上來看,，個人通過住房貸款購房后,，資金就轉(zhuǎn)到開發(fā)商，所以這個貸款不能簡單看作是買房子,，實(shí)際上會傳遞到相當(dāng)長的產(chǎn)業(yè)鏈上,。

“管住貨幣”落到具體的額度管控上，不少銀行分行人士感受到了當(dāng)?shù)乇O(jiān)管對轄內(nèi)各行房貸規(guī)模的重視,，甚至細(xì)致到每個月的增量和余額,。“我們每個月都要壓額度的,?！鄙鲜鲢y行個貸部門的管理層表示,。

事實(shí)上，“配合去庫存進(jìn)程”,、“符合政策導(dǎo)向”等有關(guān)房貸的解讀用詞曾出現(xiàn)在上市銀行2016年半年報中,，但在年報中已不見蹤影。

除了政策因素,，各家銀行也有對房地產(chǎn)類貸款的風(fēng)險把控,。從數(shù)據(jù)來看，上市銀行個人房貸不良率在0.3%左右,，遠(yuǎn)低于全行業(yè)1.74%的不良率,。但銀行仍然講求信貸結(jié)構(gòu)的合理，投向不能過度集中,。在去年全行業(yè)對房地產(chǎn)類貸款加大投放力度之后,，信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化成了各家銀行面臨的任務(wù)。

“流動性管理”則是高懸在銀行頭頂?shù)牧硪桓爸笓]棒”,。

一方面,，個人房貸屬于中長期貸款，在去年行業(yè)整體房貸規(guī)?？焖僭鲩L之后,，不少銀行零售貸款中長期資產(chǎn)的盤子已趨于飽和。更形成壓力的是,，當(dāng)前市場資金趨緊,，半年末MPA考核又大限將近。整體來看,，銀行已經(jīng)采取從嚴(yán)的流動性管控措施,。

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