資金流供給一旦短缺,，整個鏈條上的各個環(huán)節(jié)無一幸免,。視覺中國資料

近段時間，不斷有租客在網(wǎng)上曝出,，自己只是租了個房,，但卻背上了一筆“莫名其妙的貸款”。

據(jù)澎湃新聞了解,，這種以“貸”養(yǎng)租的模式發(fā)生于租房中介,，如鏈家旗下的自如，我愛我家旗下的相寓,、蛋殼公寓,、58同城等等，上述租房中介均推出了與第三方金融機構(gòu)合作的分期產(chǎn)品,。

“租房貸”究竟是什么,？

有自如的租客告訴澎湃新聞，在選擇自如租房時,，中介一般會提供幾種付租方式，如“押一付一”,、“押一付三”,、“押一付六”以及“押一付十二”。如果選擇“押一付一”的方式,，中介會主動提出租戶可做“租房貸”,，即租客與第三方金融機構(gòu)簽署一至兩年的貸款協(xié)議，金融機構(gòu)將貸款打到租賃企業(yè)的賬戶上,，而租客是按月還貸款來抵房租,。

值得注意的是，在中介向租戶推薦該種付款方式時，并未提及該貸款是以租客的信用為擔保,，從而向銀行進行貸款,，最終的還款人是租客。

事實上,，這種方式就是為企業(yè)融資的一種手段,，即ABS（資產(chǎn)證券化）。

所謂的ABS,，即資產(chǎn)證券化就是以項目所屬的資產(chǎn)為支撐基礎,，項目資產(chǎn)可帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發(fā)行債券來融資的一種方式,。

上述提到的自如讓租客做的“租房貸”事實上就是自如以租金收益為標的資產(chǎn),，然后打包做成ABS的方式從銀行獲取現(xiàn)金流來為企業(yè)融資。

2017年8月4日,，自如在上海證券交易所發(fā)行了自如1號房租分期信托受益權(quán)資產(chǎn)支持專項計劃,，在該計劃書中提及，自如的ABS產(chǎn)品,，以租房分期消費貸款和長租公寓衍生服務收入為底層資產(chǎn),，自如對機構(gòu)投資者的收益進行兜底，在兩年循環(huán)期內(nèi),，如果自如的收益不足以覆蓋首批投資者本息收益,，自如方面需要補充差額，用來滿足投資者的收益要求,。

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