原標(biāo)題：三月起房貸利率二選一？到底該怎么選,？

來源：三聯(lián)生活周刊

文|謝九

從3月1日開始，有商業(yè)住房貸款的人必須做一道選擇題,，是將自己的房貸利率轉(zhuǎn)換成LPR,，還是選擇固定利率？按照央行的要求,，這道選擇題要在8月31日之前完成,，而且選擇機(jī)會只有一次，這次選好之后,，在以后整個貸款周期內(nèi)都不能再調(diào)整,。

估計(jì)很多人對這道題目都是一頭霧水——到底什么是LPR？為什么已經(jīng)買房的人還要再改利率,？到底應(yīng)該怎么選擇,？

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首先來看看什么是LPR。很多人對這個概念不清楚,，這并不奇怪,，LPR在我國金融市場雖然已經(jīng)誕生了5年多時間，但真正被推上前臺,，大概只有半年時間,。所謂LPR（Loan Prime Rate），是指貸款市場報(bào)價(jià)利率,，是央行為了利率市場化改革而推出的一個重要工具,。

過去幾年，我國一直在推進(jìn)利率市場化改革,，表面上來看,，存貸款利率的上下限都已經(jīng)取消，利率的市場化程度已經(jīng)很高,。但實(shí)際上，很多商業(yè)銀行都有一個貸款利率隱性下限的潛規(guī)則,，也就是以央行的基準(zhǔn)利率為錨,，設(shè)定一個最低折扣，比如說9折,，這樣使得利率的實(shí)際市場化程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,，央行降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的貨幣政策也由此受阻,，所以，長期以來我國中小企業(yè)融資難和融資貴的問題難以解決,，很大程度上也和此有關(guān),。

在央行看來，過去商業(yè)銀行以央行的貸款基準(zhǔn)利率為錨,，導(dǎo)致利率市場化程度不夠,，如果通過LPR推行更徹底的利率市場化改革，打破貸款利率隱性下限,，疏通貨幣政策傳導(dǎo),，我國的實(shí)際利率還有進(jìn)一步下降的空間。去年8月份,，央行宣布“為深化利率市場化改革,，提高利率傳導(dǎo)效率，推動降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本,，中國人民銀行決定改革完善貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制,。”LPR由此從邊緣角色登上了舞臺中央,。

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那么,，LPR具體怎么操作定價(jià)呢？由全國18家銀行在每月20日,，向全國銀行間同業(yè)拆借中心報(bào)價(jià),，這18家銀行包括全國性銀行、城市商業(yè)銀行,、農(nóng)村商業(yè)銀行,、外資銀行和民營銀行等，報(bào)價(jià)按照央行的中期借貸便利利率（MLF,，也就是市場俗稱的麻辣粉）加點(diǎn)形成的方式,，而不再以央行貸款基準(zhǔn)利率為參照，這就是使得貸款市場利率更加市場化,。LPR形成機(jī)制改革之后,，從去年8月20日到今年2月20日，一共實(shí)施了7次報(bào)價(jià),，一年期LPR利率從4.31%下降到了4.05%,，5年期以上從4.85%下降到了4.75%。未來央行的貸款基準(zhǔn)利率將逐漸退出,，貸款利率的定價(jià)權(quán)全面轉(zhuǎn)移到LPR,，交給市場來決定。

在LPR隆重登場之后，新發(fā)的貸款已經(jīng)有90%按照LPR而不是基準(zhǔn)利率來定價(jià),，所以,，央行開始著手推動存量貸款的定價(jià)轉(zhuǎn)換，這也就是為什么央行要求有個人房貸的業(yè)主開始做選擇題的原因,，對于商業(yè)性住房貸款,，要么將利率定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)為LPR，要么選擇固定利率,，公積金貸款用戶不在此列,。

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