Wind數(shù)據(jù)還顯示,，二季度社保基金共持有606家上市公司,，合計持股市值高達2363.49億元。從增減持來看,，社?；鹪龀至?88家上市公司，減持了198家,，并新進場買入107家,。險資共持有613家上市公司，合計持股市值高達1.25萬億元,，增持了157家上市公司,，減持了170家，并新進場買入152家,。

　　今年上半年,，平安集團保險資金的投資組合中，權(quán)益投資占比從16.9%上升到了20.4%,，上升了3.5個百分點,，其中股票及權(quán)益型基金上升了3.4%，占比達到11.8%,。中國平安集團首席投資官陳德賢表示,，公司權(quán)益投資占總規(guī)模現(xiàn)水平合理,，在股票的選擇上,，仍會集中在高分紅、低估值的標(biāo)的之上,。今年到年底,，平安投資組合的比例應(yīng)該會維持在目前的水平，不會產(chǎn)生太大變化,。

　　經(jīng)濟觀察報記者采訪的多位買方人士均表示,，當(dāng)前行情之下，并不會大幅減倉，會在保持當(dāng)前較高倉位的基礎(chǔ)上做一些微調(diào),。

　　新華基金研究總監(jiān)兼基金經(jīng)理張霖認(rèn)為,，這一波行情并沒有走完，市場大概率還是存在一個上有頂下有底的區(qū)間震蕩,，九月中旬以前周期和金融更值得重點關(guān)注的方向,。受環(huán)保因素的影響，周期類的品種盈利改善顯著,，年化下來十幾倍的估值,，在歷史上來看也是非常便宜的，同時由于周期性的盈利改善,，銀行的盈利質(zhì)量也相對有恢復(fù),，銀行的壞賬減少了很多。

　　鑒于對增長有所擔(dān)憂,，北京某券商策略分析師的板塊投資建議則進一步偏向防御,。“我們看好大型銀行和保險,、獨立發(fā)電商,、醫(yī)療保健及食品飲料。長期來看,，我們認(rèn)為投資者應(yīng)關(guān)注結(jié)構(gòu)性趨勢下的優(yōu)秀公司,，以從中國的經(jīng)濟再平衡（服務(wù)業(yè)比重上升、投資從產(chǎn)能過剩行業(yè)轉(zhuǎn)向‘新經(jīng)濟’等）中獲益,。在當(dāng)前公募基金現(xiàn)在依然超配小盤股,，流動性偏緊的形勢之下，小盤股/創(chuàng)業(yè)板不大可能發(fā)生逆轉(zhuǎn),?！?/p>

　　在某險企副總看來，權(quán)益類將面臨自下而上的結(jié)構(gòu)性機會,。比如這一次,，通過供給側(cè)改革和環(huán)保核查舉措將清理一些過剩的高污染、高能耗的產(chǎn)能,，實際上有利于這個行業(yè)集中度上升,。原來很多行業(yè)都是惡性競爭，一個賣鋼材賣的還不如一個賣油條的,，現(xiàn)在就慢慢集中到一些行業(yè)的龍頭,，它們的企業(yè)盈利會持續(xù)上升?！翱赡馨鍓K會有一個輪動,，但核心是大家現(xiàn)在都看業(yè)績,，不可能像原來一樣，講故事和外延并購,，市場都不認(rèn)了,，創(chuàng)業(yè)板炒了100多倍，各類股票均普漲,，這不可能的,。關(guān)鍵是價格能否往下傳導(dǎo)。目前看因為需求不足,，傳導(dǎo)相對來講比較困難的,。”