《國際金融報(bào)》記者經(jīng)歷長期調(diào)查證實(shí),，中毅達(dá)確實(shí)造假了！并且連續(xù)造了兩年假,，連其會(huì)計(jì)師事務(wù)所也不否認(rèn),。有市場人士分析，中毅達(dá)可能因扭虧造假而退市,，股民也可提起民訟,，維護(hù)權(quán)益。中毅達(dá)麻煩大了,。

一年多時(shí)間,，中毅達(dá)接連被上交所問詢11次，以至于公司的公告欄里,，充斥著大量與問詢相關(guān)的公告,。

A股市場，論信披造假,，*ST慧球排第二,，怕是沒有企業(yè)敢爭第一。如今,，資信嚴(yán)重透支的中毅達(dá)正在“沖刺”這一紅線,。

2015年年報(bào)造假被證監(jiān)會(huì)處罰。2016年再度造假,。業(yè)績實(shí)現(xiàn)贏利,。

蹊蹺的凈利潤增長

由于2015年業(yè)績不佳，中毅達(dá)不惜虛構(gòu)了2015年三季報(bào)收入,，將第三方已完成的工程量確認(rèn)為公司三季度收入,，由此虛增三季報(bào)營業(yè)收入7267萬元，占三季報(bào)營業(yè)收入的99.56%（公司2015年第三季度營業(yè)收入為7299萬元）,，占全年?duì)I業(yè)收入的108.19%（公司2015年度營業(yè)收入為6717萬元）,。

在這一行為遭到證監(jiān)會(huì)處罰后，中毅達(dá)似乎并未引以為戒,，一年后故伎重演,。

《國際金融報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中毅達(dá)2016年的年報(bào)無論造假金額,、造假范圍,，還是造假產(chǎn)生的影響,，相較2015年更為嚴(yán)重。中毅達(dá)甚至不惜利用廈門金磚項(xiàng)目,，在造假歧途上越來越遠(yuǎn),。

2015年虧損650多萬，中毅達(dá)2016年面臨的業(yè)績壓力很大,，如果再虧損,，迎接它的便是“披星戴帽”。2016上半年,，中毅達(dá)繼續(xù)身陷虧損中,，且虧損面繼續(xù)擴(kuò)大，看不到盈利跡象,，一度被外界認(rèn)定降級幾成定局,。

轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在該年三季度，中毅達(dá)營業(yè)收入環(huán)比猛增近8倍,，四季度,，中毅達(dá)更是以4000多萬的巨額盈利成功“扭虧為盈”,，逆轉(zhuǎn)了局面,。

中毅達(dá)2016年年度報(bào)告表示，本年度公司經(jīng)營情況發(fā)生變化,，合并后公司的主要經(jīng)營模式以廈門中毅達(dá)與福建上河對外開展具體業(yè)務(wù),，上海中毅達(dá)主要負(fù)責(zé)集團(tuán)化統(tǒng)籌管理。換言之,，母公司上海中毅達(dá)是個(gè)殼,，沒有主營業(yè)務(wù)，公司業(yè)務(wù)的主要貢獻(xiàn)量來自福建上河建筑和廈門中毅達(dá),。

這兩家公司皆屬于建筑行業(yè),，福建上河主營市政工程，廈門中毅達(dá)主營園林綠化工程,，中毅達(dá)的造假正是利用了這兩家公司工程量的確認(rèn),，將2017年、2018年預(yù)計(jì)完成的工程量確認(rèn)為2016年收入,，以此虛增大量營收和利潤,，從而實(shí)現(xiàn)盈利，得以保殼,。

對于福建上河的功若丘山,，中毅達(dá)年報(bào)中予以充分肯定，直言公司2016年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的主要驅(qū)動(dòng)因素是收購了福建上河51%的股權(quán),。福建上河2016年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.69億元,，實(shí)現(xiàn)凈利潤6953萬元,。而中毅達(dá)全年盈利不過468萬元，若是沒有福建上河的及時(shí)輸血或是福建上河的輸血量再少些,，中毅達(dá)全年業(yè)績怕是得變臉了,。

此可理解為，中毅達(dá)的業(yè)績并不好,，但是收購了賺錢能力超強(qiáng)的福建上河,，后者的巨額盈利注入進(jìn)來后填平了中毅達(dá)的虧損大坑，從而保住中毅達(dá)不被降級,。

從表象上來看,，中毅達(dá)低價(jià)收購福建上河，似乎是得益者,，然而事實(shí)真相更接近這是一筆“雙贏”的買賣,。

記者查閱福建上河的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，其2014,、2015年業(yè)績情況一般,，凈利潤均未超過350萬元。轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生在被中毅達(dá)收購的2016年三季度,，上河建筑的業(yè)績?nèi)缤_了掛一般,，以至于下半年的凈利潤甚至超過了前兩年的營業(yè)總額。與此同時(shí),，被中毅達(dá)收購前,，福建上河所接項(xiàng)目，標(biāo)的規(guī)模小,，實(shí)現(xiàn)營收少,。收購后，福建上河不斷從大型央企,、大型地方國企承接工程業(yè)務(wù),。

工程提前確認(rèn)

對于福建上河被收購后，在承接工程方面的突飛猛進(jìn),，公告歸功于中毅達(dá)上市公司的平臺(tái)和公眾公司形象,，為福建上河在商務(wù)談判中贏得了信任。

上市公司中毅達(dá)給福建上河帶來的變化遠(yuǎn)不于此,，更為直觀的表現(xiàn)是項(xiàng)目進(jìn)度,。記者查閱福建上河資料，發(fā)現(xiàn)此前即便是幾十萬元的項(xiàng)目,，工期也需要半年到一年,。而并入上市公司后，在沒有說明規(guī)模擴(kuò)大的情況下,，項(xiàng)目施工進(jìn)度如有神助,。數(shù)億元的項(xiàng)目,，4個(gè)多月便全部完成了，比預(yù)期完成時(shí)間提前了一年半之久,，可謂創(chuàng)造了建筑界的一項(xiàng)“神話”,。

記者發(fā)現(xiàn)，貴陽觀山湖區(qū)現(xiàn)代制造產(chǎn)業(yè)園京東路項(xiàng)目,、貴州省息烽縣龍泉大道建設(shè)項(xiàng)目施工二標(biāo)段項(xiàng)目,、貴陽市花溪區(qū)孟溪路二標(biāo)段項(xiàng)目、畢節(jié)市梨樹高鐵客運(yùn)樞紐中心項(xiàng)目土石方及地基處理工程和貴州省修文縣桃源大道道路工程設(shè)計(jì)施工總承包施工一標(biāo)段等5個(gè)項(xiàng)目是福建上河2016年承接的最大5個(gè)項(xiàng)目,，貢獻(xiàn)營收5.3億元,，占了福建上河全年?duì)I收的94%。項(xiàng)目全部在貴州境內(nèi),，其中4個(gè)項(xiàng)目總包方為中鐵十七局（其中兩個(gè)項(xiàng)目分總包方中鐵貴州市政工程有限公司為中鐵十七局全資子公司）,。

厲害的是，這些項(xiàng)目合同簽訂時(shí)間相差不過4個(gè)月,，因此,，福建上河在近乎多線作戰(zhàn)、同時(shí)開工的情況下,，依然大幅縮短了建設(shè)工期,。

記者輾轉(zhuǎn)向中鐵十七局相關(guān)人員求證，被告知,，福建上河確實(shí)在以上項(xiàng)目的分包方名單中,，且合同金額基本一致,。

蹊蹺的是,，項(xiàng)目的實(shí)際建設(shè)進(jìn)度卻與年報(bào)顯示大相徑庭。

以畢節(jié)市梨樹高鐵客運(yùn)項(xiàng)目為例,，項(xiàng)目預(yù)計(jì)啟動(dòng)時(shí)間為2016年1月,，建設(shè)工期2年。延遲5個(gè)多月開工后,，福建上河8月6日簽訂分包合同,，12月份便顯示已完工，完工率100%,，確認(rèn)收入近6000萬元,。

與此相對應(yīng)的是，中鐵十七局相關(guān)項(xiàng)目人員卻告知記者,，目前該項(xiàng)目仍處于施工建設(shè)中,，預(yù)計(jì)2019年完工。

規(guī)模達(dá)2.38億的息烽縣龍泉大道建設(shè)項(xiàng)目施工二標(biāo)段項(xiàng)目也是如此,，合同簽訂時(shí)間為2016年5月26日,，原定2年的建設(shè)工期,，福建上河半年左右便完成了近九成。

一位接近福建上河的知情人士向《國際金融報(bào)》記者透露,，福建上河的施工進(jìn)度遠(yuǎn)沒有這么神速,。該知情人士坦言，福建上河正是利用工程確認(rèn)問題,，大幅注水收入,，虛增利潤。

根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,，收入的確定必須要經(jīng)過合同簽訂,，施工完成，開出稅票才能入賬,。一位資深監(jiān)理人員告訴《國際金融報(bào)》記者,，工期較長的項(xiàng)目，通常會(huì)根據(jù)勞務(wù)交易的完成進(jìn)度進(jìn)行確認(rèn)入賬,。

因此,，上述5個(gè)項(xiàng)目均存在大量的提前確認(rèn)。從實(shí)施項(xiàng)目的平均工效來估算,，僅息烽縣龍泉大道建設(shè)項(xiàng)目一項(xiàng)恐有近14292萬的虛增收入,，按道路施工的凈利率10.64%計(jì)算，虛增凈利潤1520.67萬元,，占據(jù)了上市公司凈利潤的一半左右,。

《國際金融報(bào)》記者據(jù)此向中毅達(dá)年報(bào)出具方——亞太（集團(tuán)）會(huì)計(jì)師事務(wù)所求證，相關(guān)負(fù)責(zé)人對此并未否認(rèn),，表示了解清楚情況后再給回復(fù),。隨后，《國際金融報(bào)》記者多次與其嘗試聯(lián)系,，電話始終無人接聽,。

一名接近亞太（集團(tuán)）會(huì)計(jì)師事務(wù)所的知情人士向《國際金融報(bào)》記者表示，中毅達(dá)的年報(bào)是亞太（深圳）分所出具的,，目前田（音）姓負(fù)責(zé)人很擔(dān)心造假被查出,。

利用金磚項(xiàng)目

同樣的方法，中毅達(dá)也如法炮制在了廈門中毅達(dá)身上,。

由于合并報(bào)表中主營園林綠化的公司只有廈門中毅達(dá),，可以得知廈門中毅達(dá)的收入和凈利潤就是對應(yīng)園林綠化的收入和凈利潤，分別為7882.73萬元,、449.27萬元,。

但是中毅達(dá)2016年年報(bào)顯示，廈門中毅達(dá)的凈利潤是387.28萬元,，與上述數(shù)據(jù)不符,。

此外,，根據(jù)5月23日中毅達(dá)發(fā)布的《中毅達(dá)關(guān)于上海證券交易所對公司2016年年度報(bào)告的事后審核問詢函的回復(fù)公告》，廈門中毅達(dá)在2016年的收入為8138.13萬元,，這與中毅達(dá)2016年年報(bào)中的兩個(gè)數(shù)據(jù)都不一致,。

如果說上述廈門中毅達(dá)的數(shù)據(jù)矛盾可能是失誤造成的，那么《國際金融報(bào)》記者通過調(diào)查發(fā)現(xiàn),，中毅達(dá)利用廈門金磚項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)造假,，這可不是失誤能夠解釋的。

廈門中毅達(dá)于2014年7月14日注入上市公司,，評估值為10.04億元,，凈資產(chǎn)為8.34億元。

在被注入上市公司前,，廈門中毅達(dá)的2012年,、2013年、2014年一季度的凈利潤分別為-249.90萬元,、-345.35萬元,、-210.25萬元，即便資產(chǎn)估值8億多,，依然連續(xù)13個(gè)季度虧損,。在被注入上市公司后，從2014年7月14日到2014年底的凈利潤為-66萬元,，2015年,、2016年的凈利潤分別為22.24萬元、387.28萬元,。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看,，廈門中毅達(dá)的經(jīng)營狀況似乎在2014年后在逐步好轉(zhuǎn)，對于2016年上市公司整體扭虧為盈有著不小貢獻(xiàn),。

值得注意的是,，《中毅達(dá)關(guān)于上海證券交易所對公司2016年年度報(bào)告的事后審核問詢函的回復(fù)公告》顯示，廈門中毅達(dá)全年8138.13萬元的收入,，僅2016年12月開工的四個(gè)“金磚項(xiàng)目”便貢獻(xiàn)了4259.53萬元的收入，占總體比重為52.34%,。

這四個(gè)項(xiàng)目分別是廈門湖濱南路綠化提升工程,、集美大道綠化景觀修復(fù)工程、孫坂北路以及國道324線修復(fù)工程和南山路,、南山西路綠化提升工程,，截至2016年底的完工率均超過了50%。

對比廈門中毅達(dá)以往類似的項(xiàng)目,，沈海高速公路（廈門段）同安互通,、服務(wù)區(qū),、高邊坡綠化提升工程中標(biāo)時(shí)間為2015年6月，計(jì)劃工期為180日,。結(jié)合中毅達(dá)的公開資料,，這個(gè)項(xiàng)目的開工時(shí)間為2016年4月，截至該年年底才完成81.5%,，并未在預(yù)計(jì)的半年內(nèi)完工,。

福州市三環(huán)路綠化景觀提升工程第21標(biāo)段中標(biāo)時(shí)間為2015年8月，計(jì)劃工期為60日,。中毅達(dá)的公開資料顯示,，這個(gè)項(xiàng)目的開工時(shí)間為2015年12月，截至2016年底才完成75.88%,，并未在預(yù)計(jì)的兩個(gè)月內(nèi)完工,。

集美區(qū)過境公路節(jié)點(diǎn)綠化提升工程中標(biāo)時(shí)間為2015年8月，計(jì)劃工期為60日,。中毅達(dá)的公開資料顯示,，這個(gè)項(xiàng)目的開工時(shí)間為2016年4月，截至該年年底才完成27.84%,，并未在預(yù)計(jì)的兩個(gè)月內(nèi)完工,。

這三個(gè)項(xiàng)目的完工進(jìn)度情況或許能在一定程度上說明廈門中毅達(dá)的工程開展進(jìn)度時(shí)常低于招標(biāo)方的預(yù)期，項(xiàng)目效率并不理想,。

這四個(gè)金磚項(xiàng)目,，廈門中毅達(dá)倒是和福建上河一樣，忽如一夜變神速,，項(xiàng)目個(gè)個(gè)全完工,。

記者輾轉(zhuǎn)與廈門市公路局園林綠化提升項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人聯(lián)系，其表示項(xiàng)目的確于2016年12月份開工,，但是到2016年底只完成300多萬的工程量,，占項(xiàng)目總量的10%多些，遠(yuǎn)低于年報(bào)上所說的50%,，2017年3月底雖全部完工,，但截至目前仍未進(jìn)行項(xiàng)目驗(yàn)收。

更令人吃驚的是,，該負(fù)責(zé)人透露,，雖然項(xiàng)目已經(jīng)完工一段時(shí)間，但工程款卻遲遲不見蹤影,，其嘗試與上市公司中毅達(dá)聯(lián)系,，對方讓其多體諒當(dāng)前公司資金困難的處境，甚至連當(dāng)初提交的100萬項(xiàng)目保證金也沒有返還。

記者就拖欠工程款向廈門中毅達(dá)求證,，一名高層坦言,，情況屬實(shí)。該高管向《國際金融報(bào)》記者介紹,，廈門中毅達(dá)在金磚項(xiàng)目中標(biāo)后便以福廈高速鐵路,、湖濱南路綠化重建和中山公園綠化三個(gè)項(xiàng)目向廈門銀行貸款共計(jì)4000多萬,。貸款到賬后，便被母公司上海中毅達(dá)派駐廈門的財(cái)務(wù)總監(jiān)挪走,，導(dǎo)致工程款項(xiàng)無法下發(fā),。因?yàn)楹ε率┕と藛T上門討薪,，造成群體性事件,，公司現(xiàn)在已經(jīng)沒人來上班了,。

中毅達(dá)通過提前確認(rèn)項(xiàng)目收入讓廈門中毅達(dá)扭虧為盈,，一名廈門中毅達(dá)財(cái)務(wù)部的員工向記者展示了其內(nèi)部制作的真實(shí)年度利潤預(yù)測表,，該報(bào)表顯示廈門中毅達(dá)在2016年的收入為3224.14萬元,，凈利潤為-681.24萬元,，與上市公司公布的數(shù)據(jù)大相徑庭,。

虛增資產(chǎn)何其多

除了財(cái)報(bào)造假,，中毅達(dá)的資產(chǎn)也涉嫌虛增,。

6月21日,，上交所對中毅達(dá)發(fā)出問詢函,，稱收到關(guān)于公司虛增凈資產(chǎn)的實(shí)名舉報(bào),。

舉報(bào)人稱,，經(jīng)查證,，中毅達(dá)通過人為增加苗木數(shù)量,、提高苗木規(guī)格等方法，至少虛增公司全資子公司廈門中毅達(dá)苗木資產(chǎn)額5億-6億元（真實(shí)的苗木資產(chǎn)額約為2億-3億元）,。廈門中毅達(dá)于2014年7月14日注入上市公司,，評估值為10.04億元,，凈資產(chǎn)為8.34億元（以2014年3月31日為評估基準(zhǔn)日）,。

而在6月27日中毅達(dá)對該問詢的回復(fù)公告中,，廈門中毅達(dá)在2014年3月31日的生物資產(chǎn)賬面價(jià)值為9.76億元,，遠(yuǎn)高于公司凈資產(chǎn),，二者之間相互矛盾,。

根據(jù)中毅達(dá)6月27日發(fā)布的公告,，2014-2016年的生物資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為9.83億元,、9.83億元和9.86億元,，三年內(nèi)變化不大的原因是廈門中毅達(dá)減少銷售生物資產(chǎn),，在2016年年報(bào)中更是指出,，當(dāng)期苗木資產(chǎn)不對外進(jìn)行銷售,，主要用于自營工程,。

然而,，廈門中毅達(dá)在2016-2017年承接了6個(gè)金磚項(xiàng)目,，需要對大段道路進(jìn)行綠化,，生物資產(chǎn)賬面價(jià)值竟然不減反增，令人不解,。

一名廈門中毅達(dá)高層向《國際金融報(bào)》記者透露,，停止苗木銷售的真實(shí)原因是估價(jià)100元的苗木市值只有20元,，在此情況下,，銷售即虧本，銷量越大虧損越大,。而生物資產(chǎn)賬面價(jià)值增加是因?yàn)橹幸氵_(dá)將苗木的日常養(yǎng)護(hù)費(fèi)用皆算作苗木成本,，作為資產(chǎn)增值。

《國際金融報(bào)》記者通過走訪發(fā)現(xiàn),，廈門中毅達(dá)目前共有30個(gè)苗圃,，其中6個(gè)在廣東中山,，24個(gè)在福建漳州,。

相較于福建苗圃的雜草叢生，枯死的樹木橫七豎八地斜躺在地面上,，廣東苗圃的管理則規(guī)范些,。一名廣東苗圃的負(fù)責(zé)人向《國際金融報(bào)》記者展示了其內(nèi)部的真實(shí)盤點(diǎn)表。記者據(jù)此與中毅達(dá)6月27日發(fā)布的苗木庫存表進(jìn)行對比,，發(fā)現(xiàn)出入甚多,。

在編號(hào)為“2場”的苗圃中,，有2535棵藍(lán)花楹,，其規(guī)格為米徑（樹苗距離地面一米處直徑）17-26。參照中毅達(dá)同日發(fā)布的苗木詢價(jià)單,，這2535棵藍(lán)花楹價(jià)值392.75萬元,。然而根據(jù)該苗圃負(fù)責(zé)人提供的內(nèi)部苗木盤點(diǎn)評估數(shù)據(jù),，2場苗圃有的藍(lán)花楹規(guī)格均在米徑1-15內(nèi),，雖然有2784棵，但是價(jià)值約為200萬元,，價(jià)值縮水了一半,。

在編號(hào)為“19場”的苗圃中,，有2828棵中東海棗,，其規(guī)格為桿高410-560,。參照中毅達(dá)同日發(fā)布的苗木詢價(jià)單，這2828棵中東海棗價(jià)值2207.56萬元,。然而在內(nèi)部苗木盤點(diǎn)評估表中,，19場苗圃有1989棵中東海棗，規(guī)格在桿高200-600內(nèi),，多為桿高400以下,，另有死苗181棵，價(jià)值約為1300萬元,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于官方估值,。

記者仔細(xì)對比該內(nèi)部苗木盤點(diǎn)表和中毅達(dá)的苗木庫存表，基本上每個(gè)苗圃的每種苗木的數(shù)量和規(guī)格都有不同程度的差距,，中毅達(dá)公告中苗木庫存表的苗木普遍規(guī)格更高,、數(shù)量更多。

廈門中毅達(dá)的一位苗圃負(fù)責(zé)人向《國際金融報(bào)》記者指出,，公司的真實(shí)苗木資產(chǎn)大約為2億-3億元,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到中毅達(dá)披露的9.86億元，苗木實(shí)際凈資產(chǎn)僅為虛增后數(shù)額的20%-30%,。

那么中毅達(dá)是怎么在苗木資產(chǎn)上弄虛作假的呢,？

據(jù)上述苗圃負(fù)責(zé)人介紹，上海中毅達(dá)并未按照正規(guī)流程,，由各地苗圃負(fù)責(zé)人盤點(diǎn)后制作匯總表,。而是將林調(diào)公司閉門造車，參照去年數(shù)量制作出的盤點(diǎn)清單,，寄往苗圃,，要求負(fù)責(zé)人在“參與盤點(diǎn)人”處簽字，表示這份資料需要提供給審計(jì),。

更令人震驚的是,，針對中毅達(dá)6月27日發(fā)布的廈門中毅達(dá)部分存貨資產(chǎn)減值測試評估報(bào)告中的存貨評估匯總表，報(bào)告中署名的制表人卻向《國際金融報(bào)》記者表示,，自己4月便已離開公司,，完全不知道這份匯總表是怎么做出來的。

不足3億元的苗木資產(chǎn)被虛增至10億元,，中毅達(dá)如此造假的動(dòng)機(jī)何在,？

一位廈門中毅達(dá)離職高管向《國際金融報(bào)》解釋，高資產(chǎn)不僅為中毅達(dá)在申請貸款,、項(xiàng)目招標(biāo)時(shí)帶來無形的加分,，更為上市公司的市值帶來直接幫助。該離職高管向《國際金融報(bào)》記者拋出了一個(gè)問題：如果市場知道中毅達(dá)的總資產(chǎn)不足4億元,，它的市值會(huì)回到一個(gè)怎樣的位置,？

知名律師嚴(yán)義明在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示,，上市公司財(cái)務(wù)造假一旦被證實(shí),，證監(jiān)會(huì)會(huì)對其做出行政處罰,，并移送公安機(jī)關(guān)，而持股股民可提起民事訴訟來維護(hù)自己的權(quán)益,。如果中毅達(dá)連續(xù)兩年虧損,，很有可能將面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。