10月21日,，人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布了新一期貸款市場報價利率（LPR）。1年期LPR為3.10%,，上月為3.35%,；5年期以上LPR為3.60%，上月為3.85%,。兩個品種分別較上月下降25個基點,。

分析人士認為，此次1年期和5年期以上LPR均下降25個基點,，預計將帶動企業(yè)和居民貸款利率下降，有助于降低社會融資成本,，促進宏觀經濟總需求,，支持物價合理回升，推動實體經濟穩(wěn)定增長,。5年期以上LPR與購房成本密切相關,，其下降將進一步節(jié)省房貸利息支出。以100萬房貸本金、30年期限的按揭貸款為例,，選擇每月等額本息的方式,，此次LPR下降可使每月還款額減少約142元，利息總額累計減少超5萬元,。

今年以來,，5年期以上LPR累計下降了60個基點，對新,、老房貸都是重大利好,。對于即將買房貸款的人來說，利息成本更低,。對于存量房貸借款人來說,，今年以來LPR下降了0.6個百分點，加上各商業(yè)銀行10月25日統(tǒng)一批量調整的存量房貸利率平均約下降0.5個百分點,，今年房貸利率降幅可能超過1個百分點,。經過存量房貸利率批量調整，存量房貸借款人在下一次貸款重定價日后,，還將享受到LPR下降帶來的好處,，減輕利息負擔，增強消費能力,。

例如,，北京某存量房貸借款人，重定價日為每年1月1日,，目前房貸利率為4.75%（2024年1月1日的LPR＋55個基點）,，則其房貸利率下調可分兩步：第一步，10月25日,，商業(yè)銀行批量將房貸利率在LPR上的加點調整至“減30個基點”,，該房貸利率調整為3.9%（LPR-30個基點）；第二步,，2025年1月1日,，房貸利率按照最新一期LPR重新計算，若12月份公布的5年期以上LPR為3.6%,，則該房貸利率調整為3.3%（LPR-30個基點）,。兩步調整完后，2024年該房貸利率累計下降了1.45個百分點,，按照100萬貸款本金,，25年等額本息的還貸方式，房貸利息總額減少超過24萬元,，每月月供減少超過800元,。

對于本次LPR下降,，人民銀行行長潘功勝已在2024金融街論壇年會開幕式上有所預告。東方金誠首席宏觀分析師王青表示,，此次LPR下降將帶動企業(yè)和居民貸款利率更大幅度下調,，激發(fā)實體經濟融資需求，促消費,、擴投資,，提振經濟增長動能，帶動物價水平溫和回升,，并有助于房地產市場止跌回穩(wěn),，為完成全年經濟社會發(fā)展目標任務提供重要支撐。據測算,，按房貸本金100萬,、期限30年的按揭貸款為例，每月可節(jié)省利息支出約344元,，利息總額累計可節(jié)省超過12萬元,。

展望未來，王青認為11月,、12月LPR報價下降的可能性較小,。一方面，9月政策利率降幅較大,，四季度將進入政策效果觀察期,，這意味著LPR報價的定價基礎會保持穩(wěn)定。另一方面,，當前銀行凈息差處在歷史低位,，會制約報價行壓縮LPR報價加點的動力。他同時指出,，明年LPR或還有一定下行空間,，以促進房地產市場止跌回穩(wěn)，提振經濟增長動能,。

9月27日,，人民銀行將公開市場7天期逆回購操作利率由1.7%下調至1.5%，帶動中期借貸便利利率下降0.3個百分點,。隨后,，10月18日主要商業(yè)銀行下調存款利率，10月21日報出的LPR也跟隨下行,，有效反映央行政策利率變化,。這表明由短及長的利率傳導關系在逐步理順，貨幣政策傳導效率不斷提升,。

LPR是由20家報價行每月根據其對最優(yōu)質貸款客戶的貸款利率,，按市場化原則報價，經全國銀行間同業(yè)拆借中心算術平均得出的報價利率,。當前,，公開市場7天期逆回購操作利率對LPR報價有一定參考作用。近幾年來,，金融支持實體經濟力度不斷加大,，貸款利率下降幅度大于LPR降幅，特別是最優(yōu)質客戶貸款利率降幅更大,，導致LPR報價與最優(yōu)質客戶貸款利率之間出現(xiàn)一定偏離,。本次LPR下降反映了部分報價行通過下調報價，對報價與最優(yōu)質客戶貸款利率的偏離情況有所糾正,，LPR報價質量不斷提高,。

央行在《2024年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中明確，下一步將持續(xù)改革完善LPR,，提高LPR報價質量,，更好發(fā)揮利率自律機制作用，維護理性有序競爭秩序,，暢通利率傳導渠道,，為經濟回升向好和高質量發(fā)展營造良好的貨幣金融環(huán)境。