美債,，響起紅色警告信號

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2025-02-14 15:59:25 金融界

最近馬斯克引領(lǐng)的政府效率部把美國的各個(gè)政府部門攪得天翻地覆,。很多人都在猜測世界首富為什么要去趟這池渾水。

馬斯克為什么要趟這池渾水的原因，只有他自己知道,。但是縮減美國政府部門開支的渾水，馬斯克不趟，也是要有其他人去趟的。

縮減政府開支,，已經(jīng)是特朗普政府上臺(tái)之后最重要最緊急的一件事。

這件事的重要和緊急程度,，或許都要排在關(guān)稅戰(zhàn)的前面,。

因?yàn)椋纻呀?jīng)亮起了紅色的警告信號,。

紅燈警告信號這個(gè)詞匯,，來自于橋水基金創(chuàng)始人瑞.達(dá)利歐的表述。

他說發(fā)生債務(wù)危機(jī)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),，或者稱之為紅色警告信號,，是當(dāng)市場上不僅有新的債務(wù)供應(yīng)，還出現(xiàn)了舊有債務(wù)的拋售,。

觀察這個(gè)紅色警告信號有個(gè)前瞻性的指標(biāo),。

當(dāng)長期利率上升,，而短期利率卻停滯不前甚至下降,，說明債券市場對長期債券的需求正在減弱，市場內(nèi)部出現(xiàn)了供需失衡,。

在今年的1月份,，美債就幾乎走到了這個(gè)真正的關(guān)鍵點(diǎn)。

今年1月長期美債收益率持續(xù)上漲,。30年的美債收益率一度升至5%,，達(dá)到了自2023年11月以來的最高值。10年期美債也一度觸達(dá)4.64%,，創(chuàng)下去年5月以來的最高水平,。

1月8日在美債的拍賣會(huì)上，需求相當(dāng)疲軟，大量高評級的公司都在搶奪投資者手里的現(xiàn)金,。

美債的大買家們,，也陸陸續(xù)續(xù)的拋售手里的美債。

去年12月20日美國財(cái)政部公布了國際資本流動(dòng)的報(bào)告,，上面顯示美債海外持倉直接下降了772億元,，前十大美債海外債權(quán)人大部分減持了美債。

其中美債海外最大債權(quán)國日本10月減持206億美債,，這是7個(gè)月內(nèi)第6次減持,。第二大債權(quán)國中國在2024年共計(jì)拋售了近565億美元的美債。

新發(fā)行的美債現(xiàn)在多為美國國內(nèi)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者持有,，如貝萊德,、先鋒領(lǐng)航等金融巨頭，持有的美債規(guī)模已經(jīng)超過萬億美元,。

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