不過，僅僅出臺《指引》，在提升券商投行內(nèi)控水平上顯然又是遠遠不夠的。筆者以為，還須進一步加大個中的違規(guī)成本,。為什么這些年A股市場出現(xiàn)多起造假上市的案例？除了發(fā)行人覬覦上市背后的巨大利益鋌而走險外,，對違規(guī)券商處罰不到位亦是重要原因,。比如萬福生科案例中，對其保薦機構(gòu)的處罰不過是暫停保薦資格三個月,，由于處罰期間新股IPO處于暫停狀態(tài),，實際上相當于該券商沒有受到處罰?？梢栽O(shè)想,，如果當初監(jiān)管部門撤銷了相關(guān)券商的保薦資格,，那在券商行業(yè)中又會產(chǎn)生怎樣的深度影響呢？

《指引》從制度層面上對券商投行的內(nèi)控機制進行了規(guī)范,，但同時,，其從業(yè)人員的職業(yè)勝任能力同樣不應被忽視。作為從業(yè)人員,，既要具備一定的職業(yè)操守,，也要具備相應的職業(yè)勝任能力，兩者缺一不可,?？陀^上，市場上出現(xiàn)的大案要案,，監(jiān)管部門往往以“未勤勉盡責”對券商及責任人員進行處罰,，但卻忽視了從業(yè)人員的職業(yè)能力。在“未勤勉盡責”的背后,，能力不足或許才是決定性的因素,。

目前券商從業(yè)人員的相關(guān)資格，基本上都是通過資格考試獲得的,。但考試過關(guān),，并不意味著能力上勝任。因此,，在出臺《指引》的同時,，從業(yè)人員的職業(yè)能力問題同樣應該引起監(jiān)管部門的關(guān)注與重視。

（作者為財經(jīng)時評人）