不過，僅僅出臺《指引》，在提升券商投行內(nèi)控水平上顯然又是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,。筆者以為,，還須進(jìn)一步加大個(gè)中的違規(guī)成本。為什么這些年A股市場出現(xiàn)多起造假上市的案例,？除了發(fā)行人覬覦上市背后的巨大利益鋌而走險(xiǎn)外,，對違規(guī)券商處罰不到位亦是重要原因。比如萬福生科案例中,，對其保薦機(jī)構(gòu)的處罰不過是暫停保薦資格三個(gè)月,，由于處罰期間新股IPO處于暫停狀態(tài)，實(shí)際上相當(dāng)于該券商沒有受到處罰,?？梢栽O(shè)想，如果當(dāng)初監(jiān)管部門撤銷了相關(guān)券商的保薦資格,，那在券商行業(yè)中又會產(chǎn)生怎樣的深度影響呢,？

《指引》從制度層面上對券商投行的內(nèi)控機(jī)制進(jìn)行了規(guī)范，但同時(shí),，其從業(yè)人員的職業(yè)勝任能力同樣不應(yīng)被忽視,。作為從業(yè)人員，既要具備一定的職業(yè)操守,，也要具備相應(yīng)的職業(yè)勝任能力,，兩者缺一不可?？陀^上,，市場上出現(xiàn)的大案要案，監(jiān)管部門往往以“未勤勉盡責(zé)”對券商及責(zé)任人員進(jìn)行處罰,，但卻忽視了從業(yè)人員的職業(yè)能力,。在“未勤勉盡責(zé)”的背后，能力不足或許才是決定性的因素,。

目前券商從業(yè)人員的相關(guān)資格,，基本上都是通過資格考試獲得的。但考試過關(guān),，并不意味著能力上勝任,。因此，在出臺《指引》的同時(shí),，從業(yè)人員的職業(yè)能力問題同樣應(yīng)該引起監(jiān)管部門的關(guān)注與重視,。

（作者為財(cái)經(jīng)時(shí)評人）