近期，10年期國債收益率逼近2011年的4.10%前期強(qiáng)阻力位,，不僅意味著債券市場經(jīng)濟(jì)預(yù)期和貨幣政策動向的修復(fù),，或者還意味著2016年三季度掀起的“再通脹交易”會在2017年四季度卷土重來?；仡?016年下半年的“再通脹交易”,，市場一般將其縮窄至以特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)為標(biāo)志、全球經(jīng)濟(jì)增長重心切換至財政政策刺激的“特朗普交易”,，而在2017年一季度,，典型的“做多美元/基本金屬、做空美債/黃金”交易模式則全面崩盤,，美元指數(shù)復(fù)歸至2016年開始之初的點位,，美債收益率也在觸及2.50%至2.60%的強(qiáng)阻力區(qū)間后全面回落，然而“特朗普交易”崩盤不意味著“再通脹交易”亦隨風(fēng)而去,，再通脹經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定了兩個季度的涅槃之后,，“再通脹交易”或卷土重來，只是其交易模式或與去年不同,，而中國債券收益率在10月份的大幅飆升或許意味著再通脹風(fēng)險已經(jīng)逐步臨近,。