近期,，10年期國債收益率逼近2011年的4.10%前期強阻力位,，不僅意味著債券市場經(jīng)濟預期和貨幣政策動向的修復，或者還意味著2016年三季度掀起的“再通脹交易”會在2017年四季度卷土重來,?；仡?016年下半年的“再通脹交易”，市場一般將其縮窄至以特朗普當選美國總統(tǒng)為標志,、全球經(jīng)濟增長重心切換至財政政策刺激的“特朗普交易”,，而在2017年一季度，典型的“做多美元/基本金屬,、做空美債/黃金”交易模式則全面崩盤,，美元指數(shù)復歸至2016年開始之初的點位，美債收益率也在觸及2.50%至2.60%的強阻力區(qū)間后全面回落,，然而“特朗普交易”崩盤不意味著“再通脹交易”亦隨風而去,，再通脹經(jīng)濟基礎決定了兩個季度的涅槃之后，“再通脹交易”或卷土重來,，只是其交易模式或與去年不同,，而中國債券收益率在10月份的大幅飆升或許意味著再通脹風險已經(jīng)逐步臨近,。